#夏日创作营 La hausse du prix du pétrole au-delà de 100 n’est que le début ! Les taureaux de l’or ont-ils encore une chance ?
Faits marquants du jour
Après les informations selon lesquelles les Houthis ont attaqué deux pétroliers saoudiens dans la mer Rouge, Trump a réagi rapidement jeudi, en formulant des déclarations fermes : il a juré que si les Houthis lançaient à nouveau des attaques similaires, les États-Unis tiendraient l’Iran pour responsable et imposeraient à l’Iran et à ses alliés une « lourde punition militaire ». Cette prise de position signifie une nouvelle montée en puissance de la stratégie américaine vis-à-vis de l’Iran. Auparavant, les frappes aériennes des forces américaines ciblaient principalement des objectifs militaires en territoire iranien et des installations liées au détroit d’Ormuz. Le terme « lourde punition militaire » laisse entendre que le périmètre des frappes pourrait être considérablement élargi : à l’avenir, il n’est pas exclu que soient visées des infrastructures énergétiques en Iran, des systèmes de commandement et de contrôle, voire des opérations militaires terrestres.
Pétrole brut
Les inquiétudes du marché concernant une nouvelle aggravation des perturbations du transport ont rapidement pris de l’ampleur, propulsant les cours mondiaux du pétrole vers l’une des plus fortes hausses depuis le déclenchement de la guerre. Le Brent bondit d’environ 7 % : il repasse, pour la première fois depuis mai, au-dessus de 100 dollars le baril, à 101,97 dollars. Le WTI américain progresse de 6,8 % à 92,36 dollars, atteignant le plus haut niveau de clôture depuis le 4 juin. Cette guerre, entrée dans son cinième mois, s’étend désormais de la région du Golfe vers la mer Rouge, la Jordanie et le Koweït, tandis que les craintes de récession économique mondiale s’intensifient. D’après la structure en données journalières, le WTI vient de sortir rapidement de la zone de consolidation précédente et le système de moyennes mobiles a de nouveau basculé vers une configuration haussière, améliorant nettement la tendance à moyen terme. À l’heure actuelle, le prix évolue autour de 91,50 dollars. La résistance clé à surveiller se situe dans la zone 92-95 dollars. Si le marché franchit encore 95 dollars, il pourrait ouvrir de la marge vers un test du palier psychologique de 100 dollars (chiffre rond). En support, le premier point d’attention est autour de 87 dollars, puis la zone de 84 dollars. En cas de cassure sous 84 dollars, la forte structure à court terme pourrait être compromise.
Or
L’or au comptant a subi jeudi une forte vague de ventes : après avoir touché un plus haut sur deux semaines, il est retombé rapidement. La clôture s’établit en baisse de plus de 2 %, à 4 049,26 dollars l’once. Cette chute est d’abord due à une double pression sur le plan technique et via le taux de change : l’indice du dollar a grimpé de 0,32 % à 101,44, enregistrant la plus forte hausse quotidienne sur près d’un mois ; le rendement des obligations américaines à 10 ans a également augmenté en parallèle pour atteindre un niveau plus élevé que depuis plus d’un an. La logique plus profonde réside toutefois dans la dégradation soudaine de la situation au Moyen-Orient : la flambée du pétrole a renforcé les anticipations d’inflation et a exercé une pression sur l’or avant la réunion de la Fed de la semaine prochaine.
Sur le graphique, hier le cours de l’or a dessiné une structure typique de « hausse puis repli ». Le segment Asie-Europe n’a pas réussi à prolonger la force précédente : l’ensemble s’est maintenu dans une phase de consolidation sous pression et s’est affaibli. Le momentum baissier de la séance américaine s’est concentré à la baisse : le cours est allé encore plus bas, et la clôture se fait près des plus bas de la journée. La fourchette de fluctuation sur la journée s’est située entre 4 040 et 4 140, soit une amplitude de 100 points. En données journalières, la séance se conclut par une grande bougie rouge ; il y a eu une cassure effective sous le support des moyennes mobiles à court terme, avec enchaînement de ruptures de plusieurs supports clés comme 4 108, 4 090, 4 070, etc., ce qui a totalement inversé la structure de hausse précédente.
Sur plusieurs cycles : en données journalières, le cours repasse sous la 12EMA, avec passage de « fort » à « faible » à moyen terme ; en 4 heures, une série de grandes bougies rouges pousse vers le bas, la configuration baissière se met en place ; en 1 heure, le cours reste sous pression de la 12EMA de manière continue. Des cycles de tailles différentes forment une convergence baissière : la faiblesse du scénario est claire. Après un rebond lancé depuis 3 960, le repli actuel s’apparente à une correction technique profonde après la vague de hausse. Le prix est désormais revenu sur le niveau clé de support à 0,618 de la vague de hausse 3 960-4 163 : c’est la première fois depuis le début du mouvement haussier que l’on observe un signal de retournement vers une faiblesse plus marquée. À court terme, il peut y avoir un besoin de rebond de survente et de réparation, mais globalement, la structure de tendance baissière n’a pas changé.
Les opérations intrajournalières privilégient l’approche dans le sens, plutôt baissière. À la hausse, la zone de 4 075-4 090 est à surveiller : cet espace concentre des pressions liées aux moyennes mobiles et au retournement du support précédent en résistance ; en cas de rebond, il est possible de jouer la baisse. En bas, 4 000-4 020 constitue la zone de support centrale intrajournalière : c’est la zone de démarcation entre forces et faiblesses à court terme ; un repli suivi d’une stabilisation pourrait permettre de jouer un rebond de façon prudente et avec un levier réduit. La probabilité est élevée que la journée soit dominée par une consolidation faible et un mouvement de repli dans la fourchette, avec de meilleurs rapports risque/rendement aux extrémités. Au milieu de la fourchette, il ne faut pas chercher à entrer en poursuivant les ordres aveuglément.
Forex
L’indice du dollar a progressé jeudi de 0,32 % à 101,54. Il accentue les inquiétudes sur l’inflation et pousse les anticipations de hausse des taux de la Fed : le marché estime que la probabilité de hausse des taux lors de la réunion de la semaine prochaine passe de 11,8 % une semaine auparavant à 35,8 %, et celle de septembre passe de 52,4 % à 81,4 %
Actions US
Jeudi, l’ensemble des principaux indices américains a clôturé en baisse : le Dow Jones recule de 0,97 % à 51 711,65 points, le S&P 500 baisse de 1,21 % à 7 408,30 points, et le Nasdaq chute de 2,15 % à 25 137,69 points. La principale raison : les résultats des géants de la technologie ont suscité des craintes de la part du marché concernant des dépenses massives liées à l’intelligence artificielle ; par ailleurs, les contrats à terme sur le Brent ont franchi pour la première fois depuis mai la barre des 100 dollars le baril, et le WTI a dépassé 92 dollars, ce qui renforce les craintes d’inflation et fait grimper les rendements obligataires. $XAUUSD
Faits marquants du jour
Après les informations selon lesquelles les Houthis ont attaqué deux pétroliers saoudiens dans la mer Rouge, Trump a réagi rapidement jeudi, en formulant des déclarations fermes : il a juré que si les Houthis lançaient à nouveau des attaques similaires, les États-Unis tiendraient l’Iran pour responsable et imposeraient à l’Iran et à ses alliés une « lourde punition militaire ». Cette prise de position signifie une nouvelle montée en puissance de la stratégie américaine vis-à-vis de l’Iran. Auparavant, les frappes aériennes des forces américaines ciblaient principalement des objectifs militaires en territoire iranien et des installations liées au détroit d’Ormuz. Le terme « lourde punition militaire » laisse entendre que le périmètre des frappes pourrait être considérablement élargi : à l’avenir, il n’est pas exclu que soient visées des infrastructures énergétiques en Iran, des systèmes de commandement et de contrôle, voire des opérations militaires terrestres.
Pétrole brut
Les inquiétudes du marché concernant une nouvelle aggravation des perturbations du transport ont rapidement pris de l’ampleur, propulsant les cours mondiaux du pétrole vers l’une des plus fortes hausses depuis le déclenchement de la guerre. Le Brent bondit d’environ 7 % : il repasse, pour la première fois depuis mai, au-dessus de 100 dollars le baril, à 101,97 dollars. Le WTI américain progresse de 6,8 % à 92,36 dollars, atteignant le plus haut niveau de clôture depuis le 4 juin. Cette guerre, entrée dans son cinième mois, s’étend désormais de la région du Golfe vers la mer Rouge, la Jordanie et le Koweït, tandis que les craintes de récession économique mondiale s’intensifient. D’après la structure en données journalières, le WTI vient de sortir rapidement de la zone de consolidation précédente et le système de moyennes mobiles a de nouveau basculé vers une configuration haussière, améliorant nettement la tendance à moyen terme. À l’heure actuelle, le prix évolue autour de 91,50 dollars. La résistance clé à surveiller se situe dans la zone 92-95 dollars. Si le marché franchit encore 95 dollars, il pourrait ouvrir de la marge vers un test du palier psychologique de 100 dollars (chiffre rond). En support, le premier point d’attention est autour de 87 dollars, puis la zone de 84 dollars. En cas de cassure sous 84 dollars, la forte structure à court terme pourrait être compromise.
Or
L’or au comptant a subi jeudi une forte vague de ventes : après avoir touché un plus haut sur deux semaines, il est retombé rapidement. La clôture s’établit en baisse de plus de 2 %, à 4 049,26 dollars l’once. Cette chute est d’abord due à une double pression sur le plan technique et via le taux de change : l’indice du dollar a grimpé de 0,32 % à 101,44, enregistrant la plus forte hausse quotidienne sur près d’un mois ; le rendement des obligations américaines à 10 ans a également augmenté en parallèle pour atteindre un niveau plus élevé que depuis plus d’un an. La logique plus profonde réside toutefois dans la dégradation soudaine de la situation au Moyen-Orient : la flambée du pétrole a renforcé les anticipations d’inflation et a exercé une pression sur l’or avant la réunion de la Fed de la semaine prochaine.
Sur le graphique, hier le cours de l’or a dessiné une structure typique de « hausse puis repli ». Le segment Asie-Europe n’a pas réussi à prolonger la force précédente : l’ensemble s’est maintenu dans une phase de consolidation sous pression et s’est affaibli. Le momentum baissier de la séance américaine s’est concentré à la baisse : le cours est allé encore plus bas, et la clôture se fait près des plus bas de la journée. La fourchette de fluctuation sur la journée s’est située entre 4 040 et 4 140, soit une amplitude de 100 points. En données journalières, la séance se conclut par une grande bougie rouge ; il y a eu une cassure effective sous le support des moyennes mobiles à court terme, avec enchaînement de ruptures de plusieurs supports clés comme 4 108, 4 090, 4 070, etc., ce qui a totalement inversé la structure de hausse précédente.
Sur plusieurs cycles : en données journalières, le cours repasse sous la 12EMA, avec passage de « fort » à « faible » à moyen terme ; en 4 heures, une série de grandes bougies rouges pousse vers le bas, la configuration baissière se met en place ; en 1 heure, le cours reste sous pression de la 12EMA de manière continue. Des cycles de tailles différentes forment une convergence baissière : la faiblesse du scénario est claire. Après un rebond lancé depuis 3 960, le repli actuel s’apparente à une correction technique profonde après la vague de hausse. Le prix est désormais revenu sur le niveau clé de support à 0,618 de la vague de hausse 3 960-4 163 : c’est la première fois depuis le début du mouvement haussier que l’on observe un signal de retournement vers une faiblesse plus marquée. À court terme, il peut y avoir un besoin de rebond de survente et de réparation, mais globalement, la structure de tendance baissière n’a pas changé.
Les opérations intrajournalières privilégient l’approche dans le sens, plutôt baissière. À la hausse, la zone de 4 075-4 090 est à surveiller : cet espace concentre des pressions liées aux moyennes mobiles et au retournement du support précédent en résistance ; en cas de rebond, il est possible de jouer la baisse. En bas, 4 000-4 020 constitue la zone de support centrale intrajournalière : c’est la zone de démarcation entre forces et faiblesses à court terme ; un repli suivi d’une stabilisation pourrait permettre de jouer un rebond de façon prudente et avec un levier réduit. La probabilité est élevée que la journée soit dominée par une consolidation faible et un mouvement de repli dans la fourchette, avec de meilleurs rapports risque/rendement aux extrémités. Au milieu de la fourchette, il ne faut pas chercher à entrer en poursuivant les ordres aveuglément.
Forex
L’indice du dollar a progressé jeudi de 0,32 % à 101,54. Il accentue les inquiétudes sur l’inflation et pousse les anticipations de hausse des taux de la Fed : le marché estime que la probabilité de hausse des taux lors de la réunion de la semaine prochaine passe de 11,8 % une semaine auparavant à 35,8 %, et celle de septembre passe de 52,4 % à 81,4 %
Actions US
Jeudi, l’ensemble des principaux indices américains a clôturé en baisse : le Dow Jones recule de 0,97 % à 51 711,65 points, le S&P 500 baisse de 1,21 % à 7 408,30 points, et le Nasdaq chute de 2,15 % à 25 137,69 points. La principale raison : les résultats des géants de la technologie ont suscité des craintes de la part du marché concernant des dépenses massives liées à l’intelligence artificielle ; par ailleurs, les contrats à terme sur le Brent ont franchi pour la première fois depuis mai la barre des 100 dollars le baril, et le WTI a dépassé 92 dollars, ce qui renforce les craintes d’inflation et fait grimper les rendements obligataires. $XAUUSD
