Abaissement de la note des obligations américaines et évolution du S&P 500, explication de Core Weave, rapport de l'assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway (Séminaire sur le marché des actions américaines de Hatch, mai 2025) | Monex On Demand | Manekuri, médias utiles pour les informations d'investissement et d'argent de Monex Securities.
La récupération de l'S&P 500 et l'amélioration de l'environnement du marché
L'S&P 500, qui a chuté de 20 % par rapport à son niveau record en avril, a ensuite rebondi de 11 % et a encore augmenté de 6,6 % d'ici le 21 mai.
Le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont tous enregistré un retour positif depuis le début de l'année, se rapprochant à 5% de leur niveau record.
Le principal facteur du retour du marché est l'atténuation de l'incertitude, et c'est le contexte dans lequel des politiques concrètes ont émergé depuis la période où les politiques de l'administration Trump étaient floues.
Impact de la dégradation de la notation des obligations américaines et analyse des cas passés
Moody's a abaissé la note de crédit des obligations d'État américaines de Aaa à Aa1, mais il semble que cela ne soit qu'une tentative d'harmoniser avec d'autres agences de notation.
En 2011, lors de la dégradation de la note S&P, les actions ont temporairement chuté, mais trois mois plus tard, elles avaient augmenté de 4,5 %, un an plus tard de 16 % et trois ans plus tard de 60 %.
Le 19 mai (lundi), après l'annonce de la rétrogradation, le S&P 500 a chuté d'environ 1,5 % dès l'ouverture, mais s'est ensuite redressé pour finir en territoire positif, confirmant ainsi la caractéristique du marché haussier consistant à "ignorer les mauvaises nouvelles".
Une évolution favorable des performances de l'entreprise et les perspectives futures
Les résultats du premier trimestre 2025 ont enregistré une augmentation de 13,3 %, dépassant de loin l'augmentation de 6,7 % prévue, montrant que les entreprises continuent de surpasser les attentes des investisseurs.
Pour le deuxième trimestre, une augmentation des bénéfices de 3 % est prévue, 7 % pour le troisième trimestre, 6,5 % pour le quatrième trimestre, 9,9 % pour le premier trimestre suivant et 15 % pour le deuxième trimestre.
L'impact des douanes se fera réellement sentir lors de la publication des résultats du deuxième trimestre (de la fin juillet à août), cette période étant un élément clé de jugement pour le marché.
Les réalisations de la diplomatie au Moyen-Orient et des grands contrats sous l'administration Trump
L'UAE a promis d'investir 200 milliards de dollars (environ 29 trillions de yens) dans l'IA, les semi-conducteurs, les infrastructures et l'énergie envers les États-Unis au cours des quatre prochaines années.
Etihad Airways a signé un contrat de 1,45 milliard de dollars (environ 21 trillions de yens) pour l'achat de 28 avions Boeing [BA] 787, en optant pour des moteurs fabriqués par GE.
Grâce à un contrat d'achat annuel de 500 000 unités de puces AI d'NVIDIA [NVDA], ils ont réussi à compenser l'impact des restrictions de vente vers la Chine par des contrats de grande envergure en provenance du Moyen-Orient.
Innovations technologiques d'NVIDIA et attentes pour la seconde moitié de l'année
・Lors du Computex à Taïwan, une nouvelle technologie appelée NVLink Bridge a été annoncée, permettant aux puces NVIDIA de se connecter également à d'autres CPU tels que Qualcomm et Fujitsu.
・Annonce du serveur d'inférence AI « RTX PRO Server » destiné aux entreprises, offrant une machine ultra haute spécification pouvant accueillir jusqu'à 8 GPU Blackwell.
La station de travail AI personnelle "DGX Spark" (lancée en juillet) et "DGX Station" (lancée d'ici la fin de l'année) permettront d'élargir le développement de l'IA aux particuliers et aux instituts de recherche.
Entreprise émergente d'IA à surveiller : CoreWeave [CRWV]
・Une startup spécialisée dans le cloud computing AI a augmenté de 168 % après son introduction en bourse sur le NASDAQ en mars.
・Microsoft [META], Meta Platforms [META], OpenAI et d'autres grandes entreprises ont gagné la confiance, et un contrat de 11,9 milliards de dollars sur 5 ans a été signé avec OpenAI en mars 2025.
• 96 % des revenus sont basés sur des contrats à long terme d'une durée moyenne de 4,5 ans, offrant une prévision de performance stable jusqu'en 2027, mais il existe un risque de concentration des clients, avec les deux principales entreprises (Microsoft et Meta Platforms) représentant 77 % des revenus.
État actuel de la technologie de conduite autonome et stratégie de Tesla
Environ 300 taxis autonomes de Waymo sont en service à San Francisco, et l'expérience de conduite réelle se déroule sans aucun accident et avec une conduite fluide.
Tesla prévoit de lancer des cyber-taxis entièrement autonomes à Austin, au Texas, d'ici la fin juin, en commençant par 10 véhicules et en atteignant 1 000 véhicules dans quelques mois.
Tesla adopte uniquement un système basé sur des caméras sans utiliser de lidars, afin d'éviter la confusion causée par plusieurs capteurs, et a déjà reçu des demandes de licences pour sa technologie de conduite autonome de la part de grands fabricants automobiles.
Déclarations importantes lors de l'assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway
M. Buffett démissionne en tant que PDG et cède son poste à M. Greg Abel, mais il reste président et a annoncé qu'il sera assis en tant qu'invité lors de l'assemblée générale des actionnaires de 2026.
Il a évalué les actions des sociétés commerciales japonaises comme "incroyablement sous-évaluées" et a déclaré qu'il souhaitait étendre sa position de 20 milliards de dollars à 100 milliards de dollars.
Il a expliqué que la détention de plus de 335 milliards de dollars en liquidités n'était pas due à un pessimisme sur le marché, mais au fait qu'il n'y avait pas d'opportunités d'investissement valables, et qu'il serait prêt à réduire ses liquidités à 50 milliards de dollars s'il y avait de bonnes affaires.
Ce contenu est un résumé automatique des vidéos publiées sur la chaîne YouTube "Monex On Demand" gérée par Monex Securities, généré par une IA. Ce résumé peut contenir des fautes de frappe ou des informations inexactes, veuillez donc visionner la vidéo ci-dessus pour des informations précises.
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Abaissement de la note des obligations américaines et évolution du S&P 500, explication de Core Weave, rapport de l'assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway (Séminaire sur le marché des actions américaines de Hatch, mai 2025) | Monex On Demand | Manekuri, médias utiles pour les informations d'investissement et d'argent de Monex Securities.
La récupération de l'S&P 500 et l'amélioration de l'environnement du marché
L'S&P 500, qui a chuté de 20 % par rapport à son niveau record en avril, a ensuite rebondi de 11 % et a encore augmenté de 6,6 % d'ici le 21 mai.
Le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont tous enregistré un retour positif depuis le début de l'année, se rapprochant à 5% de leur niveau record.
Le principal facteur du retour du marché est l'atténuation de l'incertitude, et c'est le contexte dans lequel des politiques concrètes ont émergé depuis la période où les politiques de l'administration Trump étaient floues.
Impact de la dégradation de la notation des obligations américaines et analyse des cas passés
En 2011, lors de la dégradation de la note S&P, les actions ont temporairement chuté, mais trois mois plus tard, elles avaient augmenté de 4,5 %, un an plus tard de 16 % et trois ans plus tard de 60 %.
Le 19 mai (lundi), après l'annonce de la rétrogradation, le S&P 500 a chuté d'environ 1,5 % dès l'ouverture, mais s'est ensuite redressé pour finir en territoire positif, confirmant ainsi la caractéristique du marché haussier consistant à "ignorer les mauvaises nouvelles".
Une évolution favorable des performances de l'entreprise et les perspectives futures
Les résultats du premier trimestre 2025 ont enregistré une augmentation de 13,3 %, dépassant de loin l'augmentation de 6,7 % prévue, montrant que les entreprises continuent de surpasser les attentes des investisseurs.
L'impact des douanes se fera réellement sentir lors de la publication des résultats du deuxième trimestre (de la fin juillet à août), cette période étant un élément clé de jugement pour le marché.
Les réalisations de la diplomatie au Moyen-Orient et des grands contrats sous l'administration Trump
L'UAE a promis d'investir 200 milliards de dollars (environ 29 trillions de yens) dans l'IA, les semi-conducteurs, les infrastructures et l'énergie envers les États-Unis au cours des quatre prochaines années.
Etihad Airways a signé un contrat de 1,45 milliard de dollars (environ 21 trillions de yens) pour l'achat de 28 avions Boeing [BA] 787, en optant pour des moteurs fabriqués par GE.
Innovations technologiques d'NVIDIA et attentes pour la seconde moitié de l'année
・Lors du Computex à Taïwan, une nouvelle technologie appelée NVLink Bridge a été annoncée, permettant aux puces NVIDIA de se connecter également à d'autres CPU tels que Qualcomm et Fujitsu.
・Annonce du serveur d'inférence AI « RTX PRO Server » destiné aux entreprises, offrant une machine ultra haute spécification pouvant accueillir jusqu'à 8 GPU Blackwell.
Entreprise émergente d'IA à surveiller : CoreWeave [CRWV]
・Une startup spécialisée dans le cloud computing AI a augmenté de 168 % après son introduction en bourse sur le NASDAQ en mars.
・Microsoft [META], Meta Platforms [META], OpenAI et d'autres grandes entreprises ont gagné la confiance, et un contrat de 11,9 milliards de dollars sur 5 ans a été signé avec OpenAI en mars 2025.
• 96 % des revenus sont basés sur des contrats à long terme d'une durée moyenne de 4,5 ans, offrant une prévision de performance stable jusqu'en 2027, mais il existe un risque de concentration des clients, avec les deux principales entreprises (Microsoft et Meta Platforms) représentant 77 % des revenus.
État actuel de la technologie de conduite autonome et stratégie de Tesla
Tesla prévoit de lancer des cyber-taxis entièrement autonomes à Austin, au Texas, d'ici la fin juin, en commençant par 10 véhicules et en atteignant 1 000 véhicules dans quelques mois.
Déclarations importantes lors de l'assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway
Il a évalué les actions des sociétés commerciales japonaises comme "incroyablement sous-évaluées" et a déclaré qu'il souhaitait étendre sa position de 20 milliards de dollars à 100 milliards de dollars.
Il a expliqué que la détention de plus de 335 milliards de dollars en liquidités n'était pas due à un pessimisme sur le marché, mais au fait qu'il n'y avait pas d'opportunités d'investissement valables, et qu'il serait prêt à réduire ses liquidités à 50 milliards de dollars s'il y avait de bonnes affaires.
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