torygreen

Proveedor de chips. Prestamista de infraestructura. Inversor de equity en sus propios clientes. Nvidia es ahora las tres cosas a la vez, y este mes la factura de llevar los tres sombreros llegó a $750B
> $250B , respaldando el arrendamiento de Ohio de OpenAI.
> $500B entrelazado con SK Group en memoria.
> $5B entrando en SSI, una empresa sin producto.
> $1B entrando en Naver. Una participación en Nebius. Chips fluyendo hacia instalaciones en Texas que les arrienda de vuelta a sí misma.
El bucle que Nvidia esencialmente ha creado es financiar al cliente -> el cliente compra chips de Nvidia -

2026 no es el año en el que los laboratorios cerrados planearon cerrar, y el espacio donde un modelo de frontera cerrada puede cobrar dinero ahora es de aproximadamente tres puntos de ancho después de K3 desde @Kimi_Moonshot
K3 acaba de aterrizar limpiamente por encima de Opus 4,8 en capacidad, a la mitad del precio por tarea, con los pesos haciéndose públicos en cuestión de días. Solo Fable 5 y GPT-5.6 Sol siguen por encima de eso. Todo lo que queda por debajo de esa línea ahora es territorio abierto: modelos que cualquiera puede servir a coste de hardware, sin margen de I+D que recuperar.

.@nvidia está poniendo 170.000 GPUs en una isla en Indonesia. El campus se anunció hace 2 semanas y entra en funcionamiento en el 1T 2027, un cronograma que es prácticamente imposible en EE. UU. ahora mismo.
Las GPUs no son el obstáculo; Nvidia está entregando 170.000 de ellas mediante un acuerdo de reparto de ingresos. Lo escaso es dónde conectarlas en un cronograma que importe.
Las colas de interconexión en EE. UU. tardan 5+ años en muchas regiones. Una turbina de gas detrás del contador tarda 18 meses. Ese vacío es ahora el juego entero de la selección de ubicación.
Y se sigue añadiendo m

$130B en proyectos de centros de datos bloqueados o retrasados en el primer trimestre. Esto coincide con todo 2025 en solo un trimestre de este año.
75 proyectos. Los grupos de oposición duplicaron de 396 a 833 en 49 estados en tres meses. 300+ proyectos de ley presentados en las primeras seis semanas del año, propuestas de moratoria en 14 estados y la legislatura de Nueva York acaba de aprobar una pausa de un año para cualquier cosa por encima de 20MW. Gallup tiene a 71% de los estadounidenses en contra de un centro de datos cerca de su casa, frente a aproximadamente la mitad hace medio año.

El inmueble más valioso en IA en este momento es una fundición de aluminio cerrada en Kentucky.
@AnthropicAI firmó un arrendamiento de $19 mil millones por 20 años para 401 megavatios en el campus Hawesville de TeraWulf, un antiguo sitio de fundición con aproximadamente 480 megavatios de conexión heredada a la red. TeraWulf generó alrededor de $1B en ingresos el año pasado; este único contrato vale casi veinte veces eso.
El activo es la conexión eléctrica. Puedes fabricar más chips. No puedes crear megavatios de la noche a la mañana.
Cada minero de bitcoin que se sienta sobre energía varada s

La inversión en IA está superando los ingresos de IA en un 46%. Durante el colapso de las telecomunicaciones en 2001, esa brecha era del 32%. Hemos superado el territorio del colapso de las telecomunicaciones y seguimos acelerando hacia $1T en gastos de capital anuales para 2027.
Los precios de los tokens cuentan la otra cara. El Índice de Gasto en Tokens LLM de Silicon Data alcanzó un máximo de $2.06 por millón de tokens en mayo. Ahora está en $1.62. Baja un 20% en seis semanas. Baja más del 90% desde 2023.
El gasto total en tokens se ha duplicado aproximadamente año tras año. Los tokens más

.@nvidia ya no solo está en el negocio de fabricar chips. Se está posicionando como un participante directo en la economía de la infraestructura de IA.
A partir de los anuncios recientes, están financiando centros de datos y obteniendo una parte de los ingresos en la nube que generan.
Dos asociaciones recientes ilustran perfectamente este cambio:
210,000 GPUs vinculados a $25–30 mil millones en compromisos de compra durante seis años
> Sharon AI $SHAZ desplegando 40,000 GB300 en Australia
> Firmus escalando a 170,000 aceleradores en 360MW en Batam
Al mismo tiempo, Nvidia y sus socios presenta

El 70% de las empresas dice que usa IA. Menos de 1 de cada 10 tiene un agente real funcionando en producción.
Esa brecha se encuentra dentro del AI Index de Stanford, el conjunto de datos sobre IA más citado y menos sesgado que existe, no publicado por un laboratorio con interés en el resultado.
Solo Google gastó más de 150 mil millones de dólares en infraestructura de IA el año pasado. Los ingresos de los laboratorios fronterizos están aumentando a tasas históricas, y el gasto en cómputo aumenta junto con ellos, sin reducirse como proporción de los ingresos como lo haría normalmente la in

La limitación de la IA en 2026 no es la calidad del modelo. Es la capacidad de la red.
PJM acaba de registrar un aumento del 833% en los precios de capacidad para Virginia. Ese estado ahora envía alrededor del 40% de su electricidad a centros de datos e importa más energía que California. Dublín consume cerca del 80% de la red nacional de Irlanda. Fráncfort está al 42% del suministro regional.
La AIE cree que la demanda de centros de datos se duplicará aproximadamente de nuevo para 2030, mientras que la mitad de los proyectos estadounidenses en desarrollo se concentran en lugares que ya están