Semana 1 de noviembre podcast semanal - La capitalización de mercado de Activos Cripto se evaporó en 1 billón de dólares... La interpretación de "ajuste técnico" predomina en la Gran caída de Bitcoin.

Esta semana, los mercados financieros globales se enfrentaron a una oleada de frío debido a la fuerte propagación del sentimiento de aversión al riesgo. El precio de Bitcoin cayó más del 6% en una semana, mientras que el índice S&P 500 de EE. UU. también cayó un 2%. Según un análisis de TokenPost Research, esta caída no solo se debe a un debilitamiento de la psicología de inversión, sino también a una “impacto compuesto” causado por liquidaciones récord de apalancamiento y conflictos con variables macroeconómicas externas.

■ “Ajuste técnico provocado por la eliminación del apalancamiento”

El mercado de criptomonedas ha experimentado liquidaciones diarias de más de mil millones de dólares durante dos días consecutivos. Los expertos señalan que la acumulación excesiva de apalancamiento se ha convertido en el desencadenante de la caída abrupta a corto plazo. “Cuando aumenta la incertidumbre del mercado, las posiciones construidas sobre deuda son las primeras en colapsar. La caída en el valor de las garantías provoca liquidaciones en cadena, lo que a su vez crea un ciclo vicioso que presiona a la baja los precios.”

Pero TokenPost Research diagnostica esta caída como “ajuste técnico”. El análisis sugiere que el valor fundamental de la tecnología de criptomonedas o la estructura del mercado no se ha visto afectada.

■ “A pesar de la evaporación de 1 billón de dólares, la liquidez no ha desaparecido”

Vale la pena señalar que, durante el proceso de caída, la oferta de stablecoins en el mercado de criptomonedas se mantuvo estable. Los fondos que fluyen desde activos volátiles como Bitcoin no han salido completamente del mercado, sino que están en espera en forma de stablecoins como USDT·USDC. El indicador 'SSR' que refleja este peso ha disminuido drásticamente recientemente, y TokenPost Research interpreta que “esto significa que la fuerza de los fondos de compra en el mercado ha aumentado”.

Se analiza que la “evaporación de 1 billón de dólares” del mercado no significa que el capital haya desaparecido, sino que está en un estado latente. Históricamente, después de fases similares de compresión SSR, el mercado a menudo muestra señales de estabilización y rebote.

■ “La incertidumbre macroeconómica global suprime la psicología de inversión”

Este ajuste no solo se debe a factores internos de las criptomonedas, sino que también se superpone a choques externos. El cierre del gobierno de EE. UU. ha entrado en su día 35, lo que ha llevado a la suspensión de la publicación de los principales indicadores económicos, la revisión por parte de la corte suprema sobre cuestiones arancelarias, y la posibilidad de un endurecimiento por parte de la Reserva Federal, todo lo cual ha intensificado la inquietud en el mercado. El “test ciego de la situación económica” causado por la falta de políticas ha sido calificado como un gran aumento de la incertidumbre para los inversores.

■ “Atención al punto de inflexión del mercado a mediados de noviembre”

Los expertos creen que a corto plazo, mediados de noviembre debería ser un punto de inflexión. Si se termina la parálisis, los principales indicadores económicos acumulados podrán ser publicados, y la incertidumbre podría aliviarse. Por el contrario, si la situación se prolonga, la cautela del mercado podría aumentar aún más.

La industria de las criptomonedas está prestando mucha atención a las importantes reuniones que se llevarán a cabo la próxima semana en Texas, Berlín y Ámsterdam. En un contexto de falta de datos macroeconómicos, las noticias sobre tecnología, regulación y actualizaciones de proyectos podrían tener un mayor impacto en la psicología del mercado a corto plazo.

■ “La concentración de monedas estables puede indicar una nueva tendencia de inversión”

TokenPost Research no ha visto este fenómeno simplemente como un “movimiento defensivo”. La tendencia de la liquidez hacia la concentración en monedas estables podría presagiar un cambio en los patrones de asignación de activos o ser un indicio de nuevas estrategias de inversión. Si la tendencia de los fondos hacia ciertos tipos de monedas estables o protocolos DeFi específicos se fortalece, esto podría interpretarse como una señal que indica un cambio estructural en el mercado.