Dinero fiduciario vs cripto: por qué el debate está en auge

Probablemente hayas oído hablar de la moneda fiduciaria sin realmente saber lo que es. En resumen, es la moneda que utilizas a diario: euros, dólares, yuanes, cuyo valor se basa completamente en la confianza hacia el gobierno que la emite, no en oro u otra materia prima.

¿De dónde viene?

Es gracioso: China inventó esto en el siglo XI. La provincia de Sichuan comenzó a emitir papel moneda canjeable por seda y oro. Pero cuando Kublai Khan asumió el poder en el siglo XIII, creó un verdadero sistema fiduciario… y catástrofe: gastos locos + hiperinflación = caída del imperio Mongol. Lección aprendida.

Europa intentó en el siglo XVII. Suecia pronto abandonó. Luego, Estados Unidos jugó con el concepto durante dos siglos con resultados mixtos. El verdadero cambio: 1933, fin de la convertibilidad oro-papel. 1972, bajo Nixon, abandono completo del patrón oro. Desde entonces, es moneda fiduciaria en todo el mundo.

Ventajas: por qué a los gobiernos les encanta

• Flexibilidad extrema: los bancos centrales pueden crear dinero a su antojo, ajustar la masa monetaria según las crisis económicas
• Costo reducido : imprimir papel es más barato que gestionar enormes reservas de oro con almacenamiento, seguridad, vigilancia
• Comercio internacional fluido : todo el mundo acepta la misma moneda, perfecto para los intercambios transfronterizos
• No limitado por los recursos: ninguna escasez de materias primas bloquea la creación monetaria

Inconvenientes: el reverso de la medalla

• Ningún valor intrínseco: la moneda vale lo que el gobierno dice que vale. Resultado: creación infinita de moneda → posible hiperinflación → colapso económico
• Históricamente inestable : la historia muestra que la mayoría de los intentos de moneda fiduciaria han llevado a crisis financieras
• Control centralizado: todo depende de la confianza en las autoridades y los bancos centrales

¿Y la cripto en todo esto?

Aquí es donde se vuelve interesante. Las criptomonedas y el dinero fiduciario tienen un punto en común: ninguna de las dos está respaldada por un recurso físico. Pero ahí termina la similitud.

Control: fiduciario = gobiernos + bancos centrales controlan todo. Crypto = descentralizada a través de blockchain, nadie controla nada (teóricamente).

Creación monetaria: con la fiduciaria, los bancos pueden imprimir a voluntad según sus necesidades. ¿Bitcoin? 21 millones de monedas como máximo, punto. Está programado en el código.

Fronteras: la fiduciaria está ligada a territorios nacionales. ¿La cripto? Sin fronteras, transacciones instantáneas en cualquier lugar.

Volatilidad: el mercado de criptomonedas es mucho más pequeño y, por lo tanto, más inestable. Pero a medida que madura, la volatilidad debería disminuir.

El verdadero debate: estabilidad vs libertad

Los fans del patrón oro ( y, por extensión, de la cripto) argumentan que una moneda respaldada por algo físico o limitado es más estable. Los expertos en fiduciario responden que el oro también fluctúa en precio, y que la fiduciaria ofrece una flexibilidad crucial en caso de crisis.

La verdadera pregunta: ¿quiere un sistema monetario flexible pero potencialmente arriesgado (fiduciario), o limitado pero más transparente (crypto)?

El futuro: coexistencia, no reemplazo

La mayoría de los expertos piensan que Bitcoin y las criptomonedas nunca tuvieron el objetivo de reemplazar completamente el sistema fiduciario. La idea era más bien crear una red económica alternativa: de igual a igual, sin intermediarios, más resistente a la censura y a las crisis de confianza.

Entonces sí, la historia de la moneda fiduciaria muestra sus fallas. Sí, las criptos ofrecen una alternativa interesante. ¿Pero el verdadero futuro? Probablemente una coexistencia de ambos, cada uno sirviendo necesidades diferentes.