La crisis de liquidez detrás del colapso dual de las acciones y las monedas: la lucha del mercado bajo tres presiones y la luz al final del túnel.

Los mercados bursátiles globales y el mercado de criptomonedas han caído en sincronía, con la contradicción central apuntando a la retirada masiva de fondos provocada por el endurecimiento de la Liquidez. Esta turbulencia del mercado no es fortuita, sino el resultado inevitable de la superposición de tres factores clave:

Uno, el estancamiento del gobierno sigue sin solución, la Liquidez continúa perdiendo.

El cierre del gobierno de Estados Unidos ha entrado en su día 35, estableciendo un nuevo récord histórico. La cuenta TGA (cuenta general del Tesoro) está al borde de la sequía, lo que agrava la ya tensa liquidez del mercado. La confrontación entre los dos partidos sobre el proyecto de ley de salud continúa, y a corto plazo es difícil alcanzar un equilibrio de intereses. El mercado seguirá enfrentando la presión de la falta de liquidez, y la crisis de confianza provocada por la interrupción de la actividad económica se está propagando gradualmente.

Dos, el efecto de succión de las subastas de bonos del Tesoro de EE. UU. se destaca, la liquidez está cerca del punto crítico.

La última subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. de 1700 mil millones de dólares ha concluido, y tras deducir la parte de reinversión de la Reserva Federal, se han retirado del mercado hasta 1600 mil millones de dólares en un corto período de tiempo. A pesar de que la Reserva Federal intenta aliviar la presión mediante inyecciones de capital desde los bancos, el efecto de succión de fondos en el mercado de deuda ha superado las expectativas. En el actual ciclo de restricción, la retirada de grandes cantidades de capital ha provocado fuertes oscilaciones en los activos de riesgo. Sin embargo, ya se vislumbra la luz al final del túnel, el 1 de diciembre la Reserva Federal detendrá la reducción de su balance, y las expectativas de recortes de tasas para 2026 continúan en aumento, lo que sugiere que la liquidez del mercado podría comenzar a recuperarse gradualmente, encontrándose actualmente en la fase de dolor final de ajuste.

Tres, las señales agresivas de la Reserva Federal se enfrían, las expectativas del mercado cambian drásticamente.

La semana pasada, Powell adoptó una postura hawkish y dejó en claro que podría posponer la reducción de tasas en diciembre, lo que llevó a una fuerte caída de las expectativas de recortes en el mercado, que pasaron de cerca del 70%. La incertidumbre sobre el cambio de política ha provocado una creciente presión de salida de capital, y los activos de riesgo como las criptomonedas se han visto directamente afectados, convirtiéndose en los principales objetivos de la disminución del sentimiento del mercado.

Perspectivas futuras: una luz tenue en la oscuridad, es el momento adecuado para planificar.

No es necesario caer en un pánico excesivo, el cierre del gobierno y la reducción de balances son eventos temporales, no una situación permanente. Una vez que ambas partes lleguen a un consenso y el gobierno vuelva a funcionar con normalidad, los fondos de la cuenta TGA se repondrán, y sumado a las señales de flexibilización de la Reserva Federal, la liquidez del mercado experimentará una mejora sustancial. El período actual de baja en el mercado es precisamente una oportunidad de inversión; captar la tendencia de cambio de liquidez es mucho más clave que centrarse en las fluctuaciones a corto plazo de las velas K. Los activos con valor a largo plazo tienen el potencial de recuperar su valoración después de un ajuste de consolidación. #参与创作者认证计划月领$10,000