Decisión de la tasa de interés de la FRB: el recorte de 50bps provoca un gran cambio en el mercado

La decisión de la Junta de la Reserva Federal de reducir las tasas en 50 puntos base ( a 0.50% ) se está acercando. Esto no es simplemente una política rutinaria, sino que podría sacudir todo el mercado financiero.

¿Por qué 50 puntos base son inusuales?

Históricamente, tras una reducción tan significativa de tasas, existe alguno de los siguientes antecedentes:

• La tasa de crecimiento económico está desacelerándose más de lo esperado.
• La tasa de desempleo está en un período de aumento.
• Las instituciones financieras y los mercados están experimentando estrés de liquidez.
• La inflación se está desacelerando a un ritmo más rápido de lo esperado.

En resumen, es una señal de que la Junta de la Reserva Federal ha juzgado que “se necesita una respuesta rápida”.

Efecto de contagio en el mercado

Un cambio de política de este tipo podría transformar completamente la dinámica del mercado de activos:

Aspecto positivo

• La disminución de los costos de crédito ha aumentado el gasto de empresas e individuos.
• El mercado de valores y las criptomonedas, encabezadas por Bitcoin, tienden a dispararse.
• Aumenta la atractivo de inversión en activos de riesgo en general

Riesgos potenciales

• La ejecución de cortes de gran tamaño sugiere la existencia de vulnerabilidades estructurales subyacentes.
• Puede haber problemas potenciales en todo el sistema financiero.

Movimiento de inversores institucionales

El dinero inteligente comienza a posicionarse antes del anuncio, no después. En este momento, la narrativa (, la liquidez y las tendencias del mercado comienzan a cambiar silenciosamente, y se producen movimientos de precios significativos antes de que los inversores minoristas se den cuenta.

Conclusión

La decisión de reducir la tasa en 50 puntos base no es solo un ajuste de tasas, sino una señal macroeconómica. Podría traer una reescritura fundamental de las estrategias de mercado en todas las clases de activos durante los próximos 3 meses. Es necesario prestar atención.