Alameda demanda a Grayscale: revela los secretos de los 9 mil millones de dólares en activos congelados

El mundo Cripto ha vuelto a dar de qué hablar. La controversia del caso de quiebra de FTX aún no ha terminado, y ahora es el turno de Alameda de enfrentarse a Grayscale en los tribunales.

Resumen del evento

Según los registros de litigio de la Corte de Equidad de Delaware, el nuevo CEO de FTX, John J. Ray III, ha presentado una demanda en nombre de Alameda Research contra Grayscale Investments y su empresa matriz, Digital Currency Group (DCG). La demanda apunta directamente al CEO de Grayscale, Michael Sonnenshein.

Mira aquí los números clave:

• Monto de la reclamación judicial: 90 mil millones de dólares o más
• Comisión de gestión cobrada por Grayscale: más de 1.3 mil millones de dólares
• Descuento en las participaciones fiduciarias: el precio de transacción ha caído aproximadamente un 50% en relación al valor neto de los activos.
• Activos adicionales que los acreedores de FTX podrían recibir: 250 millones de dólares

¿Cuál es el problema?

Los documentos de la demanda de Alameda acusan a Grayscale de dos grandes delitos:

1. Cobros excesivos violan el acuerdo de fideicomiso: Grayscale ha extraído más de 1.3 mil millones de dólares en tarifas de gestión de los fideicomisos de Bitcoin y Ethereum, lo que viola los términos del acuerdo de fideicomiso original.

2. Fabricar excusas falsas para rechazar el rescate: Grayscale prohíbe a los inversores rescatar sus participaciones con diversas “excusas” (en palabras del CEO de FTX, “razones fabricadas intencionadamente”), lo que provoca que las participaciones del fideicomiso sean severamente subestimadas en el mercado secundario.

¿Por qué Alameda ahora actúa?

Para entender la lógica de esta demanda, hay que comenzar con la liquidación de FTX. En noviembre de 2022, cuando FTX colapsó, la gente descubrió que Alameda había realizado un gran préstamo indebido con los fondos de los clientes. Ahora, el administrador del caso de bancarrota, Ray, está “revolviendo todo” en busca de todos los activos posibles para devolver a los acreedores.

Esta inversión de Grayscale se convierte justo en su objetivo: si se pueden descongelar esos 9,000 millones de dólares, el valor de la inversión de aproximadamente 550 millones de dólares que Alameda hizo inicialmente podría aumentar un 90%. Esto significa que los acreedores y clientes de FTX podrían recibir una compensación adicional de 250 millones de dólares.

Respuesta de Grayscale

El portavoz de Grayscale afirmó que esta demanda es “totalmente errónea”, afirmando que la empresa ha estado avanzando de manera transparente con la solicitud regulatoria para convertir GBTC en un fondo cotizado en bolsa (ETF), lo que representa la mejor opción para los inversores de Grayscale.

El sentido implícito: su caso judicial no tiene fundamento, estamos resolviendo estos problemas de manera legal.

Puntos a seguir

Esta no es la primera vez que Alameda intenta “sacar dinero” a través de una demanda. A finales de enero, acababa de reclamar 445.8 millones de dólares a Voyager Digital, que está en quiebra. Ahora la pregunta es:

• ¿Se verá obligada la Grayscale a levantar la prohibición de redención?
• ¿Qué impacto tendrá esto en el precio de GBTC?
• ¿Los inversionistas de otros activos congelados también enfrentarán demandas similares?

Esta batalla legal apenas ha comenzado, pero para aquellos inversores que están “atrapados” en el fideicomiso de Grayscale, esto podría ser un punto de inflexión.