Debido al valor máximo extraíble, las Finanzas descentralizadas enfrentan desafíos.

El valor máximo extraíble (MEV) se refiere al proceso mediante el cual los mineros o validadores obtienen ganancias al reorganizar el orden de las transacciones dentro de un bloque, lo que representa un desafío significativo para las instituciones financieras que consideran adoptar Finanzas descentralizadas (DeFi). Aditya Palepu, CEO de DEX Labs y principal contribuyente del intercambio descentralizado de derivados en criptomonedas DerivaDEX, señala que el MEV obstaculiza la adopción de DeFi por parte de las instituciones, lo que afecta en última instancia a los inversores minoristas. Palepu explica que, debido a la asimetría de información en el ordenamiento de los datos de transacciones, todos los mercados de transacciones electrónicas enfrentan problemas similares al MEV. Él cree que la solución radica en prevenir la filtración de datos de flujo de órdenes antes de la ejecución. Esto se puede lograr procesando las transacciones en entornos de ejecución confiables, los cuales manejan las transacciones de manera privada a través de mecanismos como tesorerías. Estos entornos encriptan la intención de las transacciones en el cliente y solo las desencriptan dentro de áreas seguras después de su ordenamiento, eliminando así la inversión ventajista​ y protegiendo a los usuarios de estrategias de manipulación del mercado como los ataques de sándwich. La aparición del MEV en la infraestructura de Activos Cripto y DeFi ha desencadenado intensos debates entre líderes de la industria y fundadores de protocolos. Temen que el MEV pueda exacerbar la centralización, aumentar los costos y obstaculizar la adopción masiva. Palepu señala que la falta de privacidad en las transacciones dificulta la participación de las instituciones financieras en DeFi, ya que las expone a riesgos de manipulación del mercado y de inversión ventajista​. Enfatiza que la participación institucional es crucial para el funcionamiento estable de los mercados financieros, ya que proporciona la infraestructura de transacciones necesaria. Palepu explica además que las instituciones ofrecen oportunidades de arbitraje no explotadoras, lo que ayuda a mitigar la fluctuación de precios y mantener el equilibrio de precios de activos entre intercambios. Advierte que, sin la participación institucional, la liquidez podría agotarse, la volatilidad podría dispararse y la manipulación del mercado podría intensificarse. Los costos de transacción podrían aumentar drásticamente. La vitalidad y diversidad de la actividad transaccional son esenciales para un mercado saludable.