La "frontera eficiente": un concepto clave en la teoría de carteras. Imaginado por Harry Markowitz, premio Nobel. Representa las carteras con el mejor rendimiento para un riesgo dado.

¿Su objetivo? Optimizar la diversificación. Se tienen en cuenta datos pasados y correlaciones. Calculamos rendimientos teóricos y ponderaciones ideales.

Ayuda a los inversores. Encuentran su nivel de diversificación. Cuanto más se diversifica, menos varianza. Menos riesgo también. El rendimiento a largo plazo se mantiene estable.

A los profesionales les encanta. Crean carteras modelo. Diversifican. Reequilibran. Identifican los rendimientos decrecientes.

Pero atención. Todo se basa en el pasado. ¿El futuro? No tan seguro. Y además, esta teoría supone una distribución normal de los rendimientos. No siempre es cierto en la vida real.

A pesar de todo, es una herramienta clave. Parece indispensable para gestionar una cartera moderna. Equilibrar rendimiento y riesgo es todo un arte.