Oracle publicará su informe de resultados del primer trimestre en breve, se espera que los ingresos totales aumenten entre un 11% y un 13% en moneda constante, y entre un 12% y un 14% en dólares. Según estimaciones de fuentes autorizadas, se espera que los ingresos de este trimestre alcancen los 15,010 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 12.83%. Se estima que las ganancias por acción no GAAP estarán entre 1.44 y 1.48 dólares, con una tasa de crecimiento anual del 4% al 6%; en dólares, se espera que estén entre 1.46 y 1.50 dólares, con una tasa de crecimiento del 5% al 7%.

Después del último informe financiero trimestral, Oracle lamentablemente tuvo un dato de rendimiento negativo del 3.66%. La variación de las ganancias esperadas en estos cuatro trimestres fue de solo un promedio del 1.9%, lo que muestra que la rentabilidad pronosticada no es alta.

Entre los factores que influyeron en el desempeño de Oracle en el primer trimestre, la estrategia de infraestructura de IA de la empresa está impulsando su desarrollo. Los resultados del cuarto trimestre, que superaron las expectativas, especialmente el aumento del 52% en los ingresos de infraestructura en la nube a 3,000 millones de dólares, elevaron los ingresos totales del negocio en la nube a 6,700 millones de dólares. La dirección espera que la infraestructura en la nube crezca más del 70% en este año fiscal, y esta proyección optimista impulsó las acciones de Oracle a un máximo histórico.

La asociación StarGate entre Oracle y OpenAI es el núcleo de su estrategia de IA. Esta colaboración de gran relevancia tiene como objetivo construir una enorme infraestructura de IA, que podría generar ingresos de 30 mil millones de dólares al año, un potencial ampliamente reconocido. Sin embargo, la expansión del mercado de la compañía también conlleva desafíos significativos, incluidas despidos estratégicos a nivel global, para ajustar los costos operativos y perfeccionar la escala de inversión en IA. Además, se espera que la demanda de gastos de capital aumente de 21 mil millones de dólares del año fiscal anterior a más de 25 mil millones de dólares, lo que representa un desafío para el flujo de caja y requiere una asignación cuidadosa de recursos.

Oracle ha crecido un 34.1% en el mercado y en su rendimiento de precios hasta la fecha este año, superando el retorno promedio de la industria del 14.1%. En el mercado de la nube, aunque Oracle sigue teniendo una ventaja en el campo de la gestión de bases de datos, la presión competitiva en infraestructura de nube es significativa, especialmente de fuertes competidores como Amazon, Microsoft y Google.

Los inversores deben sopesar las expectativas de crecimiento actuales de Oracle con los riesgos del mercado. A pesar de que Oracle muestra potencial en la transformación de infraestructuras de IA, la alta valoración de la empresa y una serie de riesgos de ejecución (incluyendo una demanda de capital extremadamente alta y restricciones continuas en la cadena de suministro) sugieren mantener una actitud de espera hasta que se presente un momento adecuado para invertir. Para los actuales accionistas, se recomienda mantener la situación. Para los posibles nuevos inversores, es mejor esperar pacientemente a que el mercado se ajuste antes de realizar transacciones.

En general, la estrategia de IA de Oracle y la asociación con StarGate, aunque muestran perspectivas de desarrollo a largo plazo, deben ser vigiladas debido a la alta valoración actual y a los numerosos desafíos potenciales. Los accionistas existentes deberían mantener sus posiciones, mientras que los nuevos inversores deberían buscar mejores puntos de entrada.