¿Es Vanguard Wellington Admiral (VWENX) una buena elección de fondo mutuo en este momento?

Si estás investigando fondos de Asignación Balanceada, Vanguard Wellington Admiral (VWENX) podría llamar tu atención. Tiene un rango de Fondos Mutuos de Zacks de 1 (Fuerte Compra), basado en varios factores de pronóstico, incluyendo tamaño, costo y rendimiento pasado, aunque siempre he encontrado que estos sistemas de clasificación son algo simplistas.

Objetivo

VWENX se encuentra entre muchos fondos mutuos de Asignación Balanceada, buscando invertir en acciones, bonos y efectivo. Los inversores suelen utilizar estos fondos para establecer carteras diversificadas o como tenencias principales. Personalmente, los considero un poco demasiado conservadores para los inversores más jóvenes, pero cumplen su propósito para aquellos que buscan estabilidad.

Historia de Fondo/Gerente

Vanguard Group gestiona VWENX desde Malvern, PA. El fondo debutó en mayo de 2001 y ha acumulado alrededor de $100.34 mil millones en activos - un verdadero arsenal. Loren Moran ha gestionado el fondo desde enero de 2017, aunque me pregunto cuánto influencia individual tiene realmente un gerente en una institución tan masiva.

Rendimiento

El fondo ha entregado un retorno anualizado de 5 años del 8.63%, colocándolo en el tercio superior entre sus pares. Su retorno a 3 años se sitúa en el 6.18%, también en el tercio superior. No es espectacular, pero ciertamente respetable en esta categoría.

Vale la pena señalar que estos rendimientos no reflejan todos los gastos. Cualquier tarifa oculta reduciría aún más estos números, y los cargos por ventas tampoco están incluidos. La industria financiera ama mostrar el rendimiento antes de las tarifas mientras oculta el verdadero impacto del costo.

La desviación estándar del fondo durante tres años es del 11.96% frente al promedio de la categoría del 13.33%. Durante cinco años, es del 12.66% frente al 14.15%. Traducción: es menos volátil que sus pares, lo que muchos inversores nerviosos apreciarán.

Factores de Riesgo

Con un beta de 5 años de 0.68, VWENX probablemente no fluctúe tan salvajemente como el mercado en general. Sin embargo, su alfa negativo de -2.43 sugiere que los gestores luchan por superar los rendimientos de referencia después de ajustar por riesgo. Siempre he encontrado esto preocupante: ¿por qué pagar por una gestión activa que tiene un rendimiento inferior?

Gastos

Al menos las comisiones son razonables. VWENX no tiene carga y una relación de gastos del 0.17% en comparación con el promedio de la categoría del 0.87%. La inversión inicial mínima es de $50,000 con inversiones posteriores de $1.

Las tarifas de asesoría no están incluidas en estos cálculos, otro truco de la industria para hacer que el rendimiento parezca mejor de lo que realmente es.

Conclusión

En general, VWENX obtiene su alta clasificación en Zacks a través de un sólido rendimiento, una volatilidad por debajo del promedio y tarifas más bajas. Para los inversores conservadores que buscan equilibrio, vale la pena considerarlo.

Pero advertiría en contra de seguir ciegamente los rankings de fondos. La industria financiera se destaca en comercializar productos mediocres como excepcionales. Siempre considera tu tolerancia al riesgo personal, el plazo de inversión y si un enfoque de índice pasivo podría servirte mejor que esta opción gestionada activamente.