Vista previa de las ganancias del segundo trimestre de Chewy: lo que Wall Street espera

A medida que Chewy (CHWY) se prepara para revelar sus resultados del cuarto trimestre de julio de 2025, estoy observando con particular interés. Los analistas de Wall Street han establecido sus expectativas en $0.33 por acción, lo que representa un saludable aumento del 37.5% interanual. Las proyecciones de ingresos rondan los $3.08 mil millones, un aumento del 7.8% en comparación con el mismo trimestre del año pasado.

Lo que me parece curioso es la completa falta de revisiones de estimaciones de EPS durante el último mes. Ningún analista ha ajustado su pronóstico, lo que sugiere un notable consenso o quizás una preocupante falta de atención a las condiciones del mercado en evolución.

Más allá de los números principales, estoy más interesado en los métricas granulares que revelan la verdadera salud empresarial de Chewy. Se espera que el segmento de consumibles de la compañía alcance los $2.14 mil millones, creciendo a una tasa modesta del 6.3%. Su categoría de “Otros” parece más prometedora con ventas proyectadas de $612.40 millones, lo que representa un crecimiento más fuerte del 13%. Los bienes duraderos deberían alcanzar alrededor de $328.46 millones, un aumento del 9.3% con respecto al año pasado.

Las métricas de los clientes también cuentan una historia interesante. Los analistas esperan que los clientes activos alcancen 20,821, apenas creciendo desde 20,002 hace un año. Mientras tanto, se anticipa que el gasto por cliente aumente a $588.68 desde $565.00. Esto sugiere que Chewy está extrayendo más valor de los clientes existentes en lugar de expandir significativamente su base de usuarios, una estrategia que podría enfrentar limitaciones eventualmente.

La acción ha superado el rendimiento recientemente, subiendo un 15% en el último mes, mientras que el S&P 500 apenas logró un 2.8%. Sin embargo, con un ranking “Mantener” mediático, me pregunto si este rendimiento es sostenible o simplemente un aumento temporal.

Desde mi perspectiva, Chewy enfrenta un camino desafiante por delante. Aunque están creciendo, los modestos números de adquisición de clientes sugieren una posible saturación del mercado. ¿Pueden seguir extrayendo más ingresos del mismo grupo de clientes indefinidamente? No estoy convencido.