Las acciones de DexCom caen un 7% después de los resultados: un análisis más detallado

En el mes siguiente al último informe de ganancias de DexCom (DXCM), las acciones de la compañía han experimentado una caída del 7%, subrendiendo al S&P 500. Esta tendencia a la baja ha dejado a los inversores preguntándose si persistirá o si un posible cambio está en el horizonte. Para obtener información sobre esta situación, examinemos el informe de ganancias reciente y sus principales impulsores.

Desempeño Financiero del Q2 2025

Los resultados de DexCom del segundo trimestre de 2025 revelaron ganancias ajustadas por acción de 48 centavos, superando las expectativas de los analistas en un 6.7%. Esta cifra también mostró una mejora respecto a los 43 centavos reportados en el mismo trimestre del año anterior. La utilidad neta por acción según GAAP de la compañía aumentó a 45 centavos, frente a 35 centavos interanualmente.

Crecimiento de Ingresos y Análisis de Segmentos

Los ingresos totales aumentaron un 15.2% interanual hasta $1.16 mil millones, superando las estimaciones del mercado en un 3.1%. Este crecimiento se atribuyó principalmente a una sólida demanda en las categorías, una ejecución estratégica y mayores contribuciones de las recientes expansiones de acceso, particularmente en el mercado de la diabetes tipo 2.

El segmento de ingresos por sensores y otros ingresos, que representa el 97% de los ingresos totales, experimentó un aumento del 18% a $1.12 mil millones. Por el contrario, los ingresos por hardware, que comprenden el 3% del total, disminuyeron un 31% a $39.3 millones.

Rendimiento Geográfico

En el mercado de EE. UU., que representa el 73% de los ingresos totales, DexCom experimentó un crecimiento del 15% interanual, alcanzando $841 millones. Los ingresos internacionales, que constituyen el 27% del total, mejoraron en un 16% ( y un 14% de manera orgánica) a $316.1 millones.

Rentabilidad y métricas operativas

El beneficio bruto ajustado aumentó un 9.1% a $695.9 millones, aunque el margen bruto ajustado disminuyó en 340 puntos básicos a 60.1%. Los gastos de investigación y desarrollo aumentaron un 9% a $148.2 millones, mientras que los gastos de venta, generales y administrativos disminuyeron ligeramente en un 1.4% a $328 millón.

El ingreso operativo ajustado de DexCom creció un 13.5% hasta $221.8 millones, con el margen operativo ajustado disminuyendo ligeramente en 30 puntos básicos a 19.2%.

Posición Financiera y Perspectiva 2025

Al final del trimestre, el efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables de DexCom ascendían a $2.93 mil millones, en comparación con $2.7 mil millones en el trimestre anterior. Los activos totales aumentaron a $7.33 mil millones desde $6.75 mil millones.

La empresa ha revisado al alza su guía de ingresos para 2025, proyectando ahora ingresos entre 4.6 mil millones y 4.625 mil millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 14-15% interanual. Se espera que el margen bruto ajustado sea de aproximadamente el 62%, con un margen operativo ajustado de alrededor del 21%.

Estimaciones de Analistas y Rendimiento de Acciones

Las últimas semanas han visto una tendencia a la baja en las estimaciones de los analistas para DexCom. La acción actualmente tiene un rango Zacks #3 (Hold), lo que sugiere un rendimiento potencialmente neutral en los próximos meses.

El puntaje VGM de DexCom se sitúa en B, con una fuerte momentum (A) y puntajes de crecimiento (B), mientras que su puntaje de valor © lo coloca en el rango medio para los inversores de valor.

Comparación de la Industria

Dentro de la industria de Instrumentos Médicos, otro jugador notable, IQVIA Holdings (IQV), ha visto un aumento del 1.5% en el último mes. Los resultados trimestrales más recientes de IQVIA mostraron ingresos de $4.02 mil millones, lo que representa un crecimiento del 5.3% interanual, con ganancias por acción de $2.81 en comparación con $2.64 del año anterior.

Para el próximo trimestre, se proyecta que IQVIA reportará ganancias de $2.96 por acción, lo que indica un aumento del 4.2% en comparación con el año anterior. IQVIA también tiene un Zacks Rank #3 (Hold) y un VGM Score de B.

A medida que el mercado continúa evaluando el desempeño y las perspectivas futuras de DexCom, los inversores deben monitorear de cerca las tendencias de la industria y los desarrollos específicos de la empresa que puedan influir en la trayectoria de las acciones en los próximos meses.