Alimentation Couche-Tard lanza ofertas de deuda privada de 1,2 mil millones $US y 500 millones $CA

Alimentation Couche-Tard acaba de anunciar que ha logrado fijar el precio de una oferta de deuda privada totalizando 1,2 mil millones de dólares estadounidenses en bonos no garantizados de primer rango, emitidos en dos tramos. Al mismo tiempo, la empresa también ha fijado el precio de una oferta distinta de bonos no garantizados denominados en dólares canadienses por un monto de 500 millones $CA.

Los billetes en dólares estadounidenses incluyen 700 millones $US al 4,148% que vencen en 2028, y 500 millones $US al 5,077% que vencen en 2035. En cuanto a los billetes en dólares canadienses, ascienden a 500 millones $CA al 3,864% con vencimiento en 2032.

Encuentro interesante que estas emisiones reflejen el acceso continuo de Couche-Tard a fuentes de financiamiento diversificadas. ¿No es una estrategia calculada para mantener su flexibilidad financiera en un contexto económico incierto? Podríamos preguntarnos si estas tasas relativamente altas son realmente ventajosas para la empresa a largo plazo.

La clausura de la oferta de los billetes en dólares estadounidenses está prevista para el 29 de septiembre de 2025, mientras que la de los billetes en dólares canadienses debería concluir alrededor del 26 de septiembre de 2025.

Según la empresa, el producto neto de la venta de los boletos se utilizará para pagar la deuda contraída en el marco de su programa de papel comercial estadounidense. Una maniobra clásica de refinanciamiento, pero que plantea preguntas sobre el estado real de su liquidez actual.

¿Estos movimientos financieros se inscriben en una estrategia más amplia de expansión o simplemente en una gestión prudente de la deuda? Solo el futuro nos lo dirá.