Microsoft, Apple y Nvidia son las tres compañías del mundo con una capitalización de mercado superior a 3 billones de dólares, y desempeñan un papel innegable en el sector tecnológico. A pesar de que Nvidia se mantiene como el rey en el campo de los chips de inteligencia artificial, Microsoft también está creciendo rápidamente para convertirse en el líder del software de IA.

En los resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2025 (que finalizó el 30 de septiembre) recientemente publicados, Microsoft logró un crecimiento impresionante a través de su asistente de IA Copilot y servicios en la nube de IA. Entonces, para aquellos que tienen fondos disponibles y no necesitan gastarlos de inmediato, podría ser una buena idea considerar comprar acciones de Microsoft por 420 dólares y mantenerlas hasta 2030. ¿Por qué? Sigue leyendo.

Primero, el asistente de IA Copilot de Microsoft ha impulsado un crecimiento explosivo. A principios de este año, Microsoft anunció planes para invertir 10,000 millones de dólares en OpenAI, el creador de ChatGPT. Microsoft rápidamente utilizó el último modelo de lenguaje de OpenAI para desarrollar su propio asistente virtual Copilot, que puede generar texto, imágenes, código informático al instante y responder a diversas preguntas complejas. Copilot ya está disponible de forma gratuita en algunos de los principales productos de software de Microsoft, como Windows, el motor de búsqueda Bing y el navegador Edge. Además, los usuarios de pago de la plataforma Microsoft 365 (que incluye Word, PowerPoint, Excel, entre otros) también pueden usar Copilot mediante un costo adicional mensual. Este servicio podría convertirse en una fuente de ingresos importante para Microsoft en el futuro, ya que hay más de 400 millones de asientos de Microsoft 365 a nivel mundial.

Hasta el primer trimestre, aproximadamente el 70% de las empresas Fortune 500 han utilizado Copilot de Microsoft 365. Aunque Microsoft no ha revelado cuántas empresas lo han adoptado específicamente, el CEO Satya Nadella ha indicado que el número de personas que utilizan Copilot a diario se duplicó en el primer trimestre en comparación con hace tres meses. Empresas como el gigante de las telecomunicaciones Vodafone han comenzado a implementar Copilot de 365 para sus más de 68,000 empleados, ya que las pruebas mostraron que cada persona ahorra tres horas a la semana.

Microsoft también vio un fuerte crecimiento en la plataforma Copilot Studio en el primer trimestre. Permite a las empresas construir diferentes Copilots para aplicaciones específicas, como crear un asistente para Teams que ayude a programar reuniones y resumir conversaciones, o un asistente para 365 que genere análisis de datos en Excel. A finales del primer trimestre, más de 100,000 organizaciones ya estaban utilizando Copilot Studio, lo que representa el doble en comparación con hace tres meses.

Veamos nuevamente la plataforma de nube Azure de Microsoft, que ha sido una de las partes de más rápido crecimiento dentro de la empresa. Azure ofrece cientos de servicios a empresas de todo el mundo para ayudarles a operar sin problemas en la era digital, desde almacenamiento de datos simples hasta herramientas complejas de desarrollo de software. La plataforma Azure AI no es una excepción, ya que ofrece una amplia gama de servicios en constante expansión para ayudar a las empresas a desarrollar IA e integrarla en sus operaciones.

A través de Azure AI, los desarrolladores pueden acceder a la potencia de cálculo de centros de datos de última generación, impulsados por los últimos chips, como los proporcionados por NVIDIA y AMD. De hecho, Azure es la primera plataforma en la nube en lanzar un sistema basado en el nuevo procesador gráfico (GPU) Blackwell GB200 de NVIDIA, que es el más avanzado en la industria para tareas de aprendizaje automático. Además, Azure también ofrece acceso a los modelos de lenguaje de gran tamaño (LLM) más recientes de la industria, incluido el nuevo modelo GPT-o1 de OpenAI, que son los más avanzados hasta la fecha. Microsoft ha declarado que en los últimos seis meses, el número de empresas que utilizan la plataforma Azure OpenAI se ha duplicado, ya que las empresas están construyendo asistentes digitales impulsados por IA para mejorar la productividad de los empleados.

En general, los ingresos de la plataforma en la nube de Azure crecieron un 33% interanual en el tercer trimestre. Microsoft indicó que de este crecimiento, 12 puntos porcentuales provienen de los servicios de IA, un aumento con respecto al 8% de los tres meses anteriores. Desde que Microsoft comenzó a informar este número, ha estado creciendo a un ritmo acelerado cada trimestre. La compañía también señaló que la demanda de su infraestructura de centros de datos sigue superando la oferta.

Durante el primer trimestre, Microsoft destinó 20 mil millones de dólares a gastos de capital (capex), la mayor parte de los cuales se utilizaron para la expansión de centros de datos. Esto se lleva a cabo después de unos sorprendentes 55.7 mil millones de dólares en gastos de capital durante todo el año fiscal 2024. Por lo tanto, la empresa necesita mostrar a los inversores el retorno de estas inversiones, y el acelerado crecimiento de Azure AI es sin duda un buen augurio.

Si la IA puede convertirse en la oportunidad financiera más importante de esta generación, la gran inversión de Microsoft en infraestructura de IA podría obtener retornos increíbles. El año pasado, Ark Investment Management publicó una previsión que estima que la IA podría agregar 200 billones de dólares a la economía global para 2030, gracias a que la IA puede aumentar la productividad de los empleados del conocimiento. Cathie Wood, la directora de inversiones de Ark, cree que las empresas de la nube eventualmente ganarán 8 dólares en ingresos por cada dólar gastado en chips.

Si Wood tiene razón, el retorno de Microsoft en la inversión en infraestructura de IA podría alcanzar cientos de miles de millones de dólares. Pero Ark no es la única compañía que tiene predicciones de billones de dólares para la industria de IA:
- PwC estima que para 2030, la IA puede agregar 15.7 billones de dólares a la economía global.
- McKinsey & Company predice que para 2030, la IA podría generar 13 billones de dólares en actividad económica adicional.
- Goldman Sachs cree que en los próximos diez años, la IA podría generar 7 billones de dólares en actividad económica.

El PER (precio/beneficio) de Microsoft es de 33.9, ligeramente superior al 32.3 del índice tecnológico Nasdaq 100. Sin embargo, considerando la posición de liderazgo de Microsoft en el área del software de IA, especialmente en términos de monetización, su precio de acción debería disfrutar de una prima. Los inversores que compren acciones de Microsoft quizás miren hacia atrás en 2030 y consideren este momento como una excelente oportunidad de inversión. Sin embargo, este artículo no constituye un consejo de inversión, oh. 😊