Casi ha pasado un mes desde que Pure Storage (símbolo de cotización: PSTG) publicó su último informe financiero, y las acciones han aumentado aproximadamente un 3.6%, superando al S&P 500. Entonces, ¿continuará esta tendencia positiva hasta la próxima publicación de resultados? ¿O es posible que Pure Storage experimente un retroceso? Antes de analizar en detalle las reacciones recientes de los inversores y analistas, revisemos rápidamente su último informe financiero para identificar los factores clave que lo impulsan.

En el último informe financiero, Pure Storage anunció que las ganancias por acción bajo principios contables generalmente aceptados para el segundo trimestre del año fiscal 2026 fueron de 43 centavos, superando las expectativas de Zacks en un 10.3%. En comparación con las ganancias por acción bajo principios contables generalmente aceptados de 44 centavos del mismo período del año pasado, aunque hubo una ligera disminución, los ingresos del trimestre crecieron un 13% interanual, alcanzando los 861 millones de dólares, superando las expectativas de Zacks en un 1.8%, y también por encima de la guía de la dirección de 845 millones de dólares. El crecimiento se debe principalmente a la fuerte demanda de grandes empresas, el continuo impulso de crecimiento de FlashBlade, especialmente de FlashBlade//E, así como la adopción acelerada de sus productos de software y servicios clave como Evergreen//One, Cloud Block Store y Portworx.

Además, la compañía ya no utiliza un único objetivo al proporcionar orientación financiera, sino que ha adoptado una serie de rangos. Este enfoque coherente con sus pares de la industria ofrece una mayor flexibilidad, permitiendo a la empresa explorar nuevas oportunidades de inversión y crecimiento transformacional mientras avanza en su estrategia. Para el año fiscal 2026, se espera que los ingresos se sitúen entre 3,600 y 3,630 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 14%, 300 puntos básicos por encima de la previsión anterior del 11%.

Los ingresos operativos bajo principios de contabilidad no generalmente aceptados se pronostican ahora entre 605 y 625 millones de dólares, lo que significa aproximadamente un 10% de tasa de crecimiento anual en el punto medio, superando en más de 300 puntos básicos la guía anterior de 595 millones de dólares.

Desde la perspectiva de los ingresos por productos, representan el 51.8% de los ingresos totales, alcanzando los 446.3 millones de dólares, un aumento interanual del 10.6%. Los ingresos por servicios de suscripción representan el 48.2%, alcanzando los 414.7 millones de dólares, con un crecimiento del 14.8%. Los ingresos recurrentes anuales por suscripción (ARR) alcanzaron casi los 1.8 mil millones de dólares, un aumento interanual del 18%. El ARR de suscripción incluye el valor anualizado de todos los contratos de suscripción activos en el último día del trimestre, así como los ingresos anualizados por demanda.

Los ingresos totales de Estados Unidos e internacionales fueron de 577 millones de dólares y 284 millones de dólares, creciendo un 7% y un 26% respectivamente.

Desde el punto de vista de los márgenes, el margen bruto según los principios de contabilidad no reconocidos es del 72.1%, una ligera disminución en comparación con el 72.8% del mismo período del año pasado. El margen bruto de los productos bajo principios de contabilidad no reconocidos es del 68%, alineándose con su rango objetivo a largo plazo del 65% al 70%, pero es ligeramente inferior al 69.5% del mismo período del año pasado. El margen bruto de los servicios de suscripción bajo principios de contabilidad no reconocidos es del 76.5%, en comparación con el 76.4% de hace un año.

Pure Storage también informó que los ingresos operativos según principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) fueron de 130 millones de dólares, superando la expectativa de 125 millones de dólares, con una disminución interanual pero aún dentro del rango esperado. El margen de beneficio operativo según principios de contabilidad generalmente aceptados es del 15.1%, por debajo del 18.1% del año pasado, pero aún ligeramente por encima de la previsión del 14.8%.

En términos de balance y flujo de caja, Pure Storage tenía al final del segundo trimestre, que concluyó el 3 de agosto, 1,500 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores disponibles para la venta, mientras que el 4 de mayo de 2025, esta cifra era de 1,600 millones de dólares. El flujo de caja operativo del trimestre fue de 212.2 millones de dólares, una disminución en comparación con los 226.6 millones de dólares del mismo período del año pasado, y el flujo de caja libre fue de 150.1 millones de dólares, también ligeramente inferior a los 166.6 millones de dólares del año anterior. Actualmente, la compañía ha devuelto 42 millones de dólares a los accionistas mediante la recompra de 800,000 acciones, y todavía queda 109 millones de dólares en el plan autorizado.

A finales de este trimestre, el total de las obligaciones de cumplimiento alcanzó los 2800 millones de dólares, un aumento del 22% en comparación con el año anterior.

Mirando hacia el próximo trimestre, Pure Storage espera que los ingresos se sitúen entre 950 y 960 millones de dólares, lo que implica un crecimiento interanual del 15% en el punto medio. Se espera que el ingreso operativo no GAAP se encuentre entre 185 y 195 millones de dólares, con un crecimiento anual del 14% aproximadamente en el punto medio.

En el último mes, los inversores han visto un aumento en las expectativas revisadas. Debido a estos cambios, se ha elevado la expectativa general en un 23.75%.

A pesar de que Pure Storage tiene una buena puntuación B en crecimiento y momento, su puntuación en el índice de valor es F, lo que la coloca en el quinto percentil para los inversores en valor. En general, la puntuación VGM de la acción es C, y si no te concentras en una estrategia específica, esta puntuación es la que deberías tener en cuenta.

En resumen, la tendencia de valoración es favorable para las acciones, y el rango de revisiones parece prometedor. Es importante señalar que la clasificación de Zacks para Pure Storage es #3 (mantener), y se espera que la empresa tenga un desempeño estable en los próximos meses.