#CPIDataIncoming El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. ( para septiembre ofreció una imagen matizada de la dinámica de la inflación, reforzando las expectativas de que la Reserva Federal procederá con cautela en sus decisiones de política monetaria. El CPI general aumentó un 0.3% mes a mes, ligeramente por encima de las previsiones del mercado del 0.2%, mientras que la inflación interanual se mantuvo estable en un 3.7%, subrayando que las presiones de precios persisten a pesar de las tendencias de desinflación en curso a principios de año.

El IPC subyacente, que excluye componentes volátiles de alimentos y energía, avanzó un 0.3% en el mes y un 4.1% anualmente, marcando su ritmo anual más lento desde mediados de 2021. Esta moderación sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes están disminuyendo gradualmente, aunque aún no a un ritmo suficiente para satisfacer completamente el objetivo del 2% de la Fed. Los costos de vivienda —particularmente los alquileres y el alquiler equivalente de propietarios— siguieron siendo los mayores contribuyentes al índice, representando más de la mitad de la ganancia mensual. Mientras tanto, los precios de la energía aumentaron modestamente a medida que el petróleo se recuperó, mientras que los precios de los alimentos mostraron estabilidad relativa en comparación con meses anteriores.

Desde una perspectiva de política, el informe apoya la postura cautelosa de la Reserva Federal sobre los ajustes de tasas. Los participantes del mercado interpretan los datos como una señal de que el banco central puede mantener las tasas estables en la próxima reunión, prefiriendo monitorear los datos económicos entrantes antes de decidir sobre cualquier recorte de tasas a principios de 2025. Los mercados de futuros actualmente valoran en un 70–75% la probabilidad de que no haya cambios en las tasas este año, reflejando la confianza de que la inflación, aunque persistente, se está moviendo en la dirección correcta.

Los mercados financieros reaccionaron moderadamente a los datos. El dólar estadounidense se fortaleció ligeramente, mientras que los rendimientos del Tesoro se mantuvieron cerca de los máximos recientes, lo que indica una continua cautela por parte de los inversores. Los mercados de acciones se mantuvieron mixtos, con los sectores tecnológico y de consumo discrecional mostrando resiliencia en medio de la incertidumbre inflacionaria.

El apoyo a la moderación de la inflación también proviene de la desaceleración del crecimiento salarial y la disminución de los precios de los automóviles usados, que compensan las presiones de costos persistentes en vivienda y atención médica. Si estas tendencias continúan, la trayectoria del CPI podría alinearse gradualmente más cerca del objetivo del 2% de la Fed para mediados de 2025.)$BTC