Cambio en el ciclo del mercado de Bitcoin: de 4 a 5 años

El “ciclo de 4 años” de Bitcoin ha sido considerado una regla de oro en el mercado. Sin embargo, los datos y análisis recientes indican que este ciclo tiende a extenderse a 5 años. En este artículo, analizaremos esta nueva tendencia del mercado, incorporando datos detallados y opiniones de expertos.

Principios básicos del ciclo de 4 años

El ciclo de 4 años de Bitcoin se basa en el siguiente diseño de protocolo:

• La recompensa por minería se reduce a la mitad aproximadamente cada 210,000 bloques (aproximadamente cada 4 años)
• Reducción de la nueva oferta
• Tendencia al aumento de precios cuando la demanda es constante o en aumento

Después de los halving de 2012, 2016 y 2020, se observaron patrones similares: Reducción a la mitad → Aumento de precios → Pico del mercado alcista → Caída → Acumulación para el siguiente ciclo

Razones para la transición al ciclo de 5 años

En los últimos años, se han observado datos y fenómenos importantes que indican un cambio en el ciclo de 4 años:

1. Sincronización de la liquidez macro: Bitcoin, como activo de riesgo, ha comenzado a verse afectado por los flujos de capital globales. La extensión del plazo promedio de la deuda del Tesoro de EE. UU. de 4 años a 5 años también ha alargado el ciclo de liquidez.

2. Datos cuantitativos: Hay una correlación positiva entre el índice ISM de manufactura de EE. UU. y el ciclo de Bitcoin. Raoul Pal, fundador de Real Vision, predice que no habrá un aumento parabólico en Bitcoin hasta que el ISM supere 50, y que el ISM alcanzará su pico en el tercer trimestre de 2026.

3. Entrada de inversores institucionales: Tras la aprobación del ETF de Bitcoin, la proporción de tenencias de los inversores institucionales se disparó del 10% al 32%. Empresas como MicroStrategy poseen más de 250,000 BTC, y nuevos inversores institucionales están ingresando al mercado.

4. Datos en cadena: Según los datos de Glassnode, la frecuencia de las grandes transacciones (>>100,000 dólares) disminuirá en un 25% en 2025, lo que indica una tendencia de los inversores institucionales hacia la tenencia a largo plazo.

5. Puell Multiple indicador: Había superado 2 en los 6 meses posteriores a los halvings anteriores, pero en este ciclo se ha mantenido en 1.4, lo que sugiere la posibilidad de que el mercado alcista se retrase hasta 2026.

Impacto del ciclo de 5 años y estrategias de inversión

La extensión del ciclo se considera un indicador de la madurez del mercado:

• Ciclo de 4 años pasado: alto riesgo, alta recompensa, liderado por inversores individuales
• Nuevo ciclo de 5 años: crecimiento estable de baja volatilidad, liderado por inversores institucionales

Datos de predicción:

• Mercado alcista a medio plazo en 2026: BTC 150,000-180,000 dólares, ETH más de 7,000 dólares, SOL 400 dólares
• Ajuste de liquidez del 2027: ajuste del 50%, posibilidad de caída del 60% en pequeñas monedas

Estrategia de inversión:

1. Mantener BTC como eje durante 5 años: retorno anual del 20-30%
2. Captura de tendencias a corto plazo: en un período de 1 a 3 meses
3. Gestión de riesgos: configuración de stop loss del 10%, monitoreo de los indicadores ISM/M2
4. Inversión en mercados bajistas: Invertir en proyectos tecnológicos en el mínimo de 2027

Resumen

El mercado de Bitcoin está evolucionando hacia un ciclo de 4 a 5 años. Esto no es el final del mercado, sino una señal de madurez.

• Base de datos: la entrada de inversores institucionales, factores macroeconómicos y avances tecnológicos están extendiendo el ciclo.
• Opinión común de los expertos: tendencia de aumento gradual en lugar de un aumento abrupto, fortalecimiento del papel como reserva de valor en lugar de especulación.

El mercado de Bitcoin ha pasado de un “péndulo de 4 años” inicial a un “ciclo de espectro” donde el mecanismo de reducción a la mitad en cadena, el capital institucional y el ritmo macroeconómico actúan de manera combinada.

Este cambio indica que el mercado de criptoactivos está en proceso de integración con el sistema financiero tradicional. Los inversores deben centrarse en el análisis de indicadores macroeconómicos y datos en cadena, en lugar de esperar un simple “aumento repentino después de la reducción a la mitad”.

La inversión en Bitcoin ha evolucionado de la antigua “fe en los ciclos” a una estrategia basada en la comprensión de datos, macroeconomía y estructura del mercado. El mercado alcista llegará, pero el momento de su llegada es más difícil de predecir que antes.