Introducción a los futuros de acciones estadounidenses: tipos y métodos de negociación

¿Qué son los futuros de acciones de EE.UU.?

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio acordado previamente en una fecha y hora específicas en el futuro. Este concepto se entiende mejor con el ejemplo de los productos.

Por ejemplo, si compras un contrato de futuros de petróleo crudo que vence en tres meses a 80 dólares, habrás hecho un acuerdo para comprar una cantidad determinada de petróleo (por ejemplo, 1000 barriles) a 80 dólares en tres meses. A medida que pasa el tiempo, si el precio del petróleo sube a 90 dólares, el derecho a comprar petróleo a 80 dólares se vuelve más valioso, y el comprador del contrato de futuros puede obtener beneficios.

Los futuros de acciones de EE. UU. son contratos de futuros que están vinculados a los índices bursátiles de EE. UU. Sin embargo, si el índice es simplemente un número, ¿cuáles son los activos subyacentes de los contratos de futuros de acciones de EE. UU.?

Dado que el índice representa un grupo de acciones, comprar o vender contratos de futuros de acciones estadounidenses significa que, en esencia, se está comprando o vendiendo el valor de un portafolio de acciones estadounidenses basado en la siguiente fórmula:

Índice (puntos) x multiplicador ($) = valor de la cartera de acciones

Por lo tanto, al comprar un contrato de futuros del Micro Nasdaq 100 (código de producto: MNQ) a 12,800 puntos, en realidad estás comprando una cesta de acciones tecnológicas que son las mismas que las de los componentes del índice Nasdaq 100, y su valor de evaluación es:

12,800 x 2 dólares = 25,600 dólares Nivel de índice Multiplicador Valor esperado de la cartera de acciones

Método de liquidación de contratos de futuros de acciones estadounidenses

¿Qué debo hacer cuando llegue la fecha de vencimiento después de comprar un contrato de futuros de acciones estadounidenses? Este es un problema relacionado con la liquidación de contratos de futuros.

Hay principalmente dos métodos de liquidación para los contratos de futuros: la entrega física y la liquidación en efectivo. La entrega física se refiere al intercambio real de activos entre el vendedor y el comprador, aplicándose a productos (petróleo, granos, metales, etc.) y divisas. Por otro lado, la liquidación en efectivo es un método en el que se liquida en efectivo basado en la fluctuación del precio del activo en el momento del vencimiento del contrato.

En el caso de los futuros de acciones estadounidenses, es difícil realizar la entrega física de una cesta de acciones diferentes (por ejemplo, en el índice S&P 500 hay 500 acciones), por lo que normalmente se adopta el método de liquidación en efectivo. Al vencimiento del contrato, solo se calcula la ganancia o pérdida en función de la variación del precio del contrato, sin necesidad de realizar la entrega física de las acciones.

Los futuros de acciones estadounidenses más negociados

Los cuatro tipos de contratos de futuros de acciones más negociados en Estados Unidos, en orden de volumen de negociación, se basan en el índice S&P 500, el índice Nasdaq 100, el índice Russell 2000 y el promedio industrial Dow Jones de 30 acciones.

Estos cuatro índices tienen cada uno dos niveles de contrato, llamados “E-mini” (contrato mini) y “Micro E-mini” (contrato micro). La cantidad de inversión en el contrato micro es una décima parte de la del contrato mini.

Cómo elegir el contrato de futuros de acciones estadounidense adecuado

Cuando los inversores individuales operan con futuros de acciones estadounidenses,

Primero, decides la categoría del mercado que consideras alcista o bajista. Puede ser acciones de gran capitalización (índice S&P 500), acciones tecnológicas (índice Nasdaq 100) o acciones de pequeña capitalización (índice Russell 2000).

A continuación, selecciona el tamaño de contrato adecuado. Por ejemplo, si deseas negociar acciones por un valor de alrededor de 20,000 dólares, utiliza MES. Esto se debe a que el valor de un contrato ES es de 200,000 dólares (4,000 puntos x 50 dólares), lo cual es demasiado alto.

En tercer lugar, consideramos la volatilidad. Por ejemplo, el índice Nasdaq 100 puede tener una mayor fluctuación que el índice S&P 500, por lo que podría requerir un tamaño de inversión más pequeño.

Usos de los futuros de acciones estadounidenses

Los futuros de acciones de EE. UU. satisfacen principalmente tres necesidades tanto para los inversores individuales como para los inversores institucionales:

1. Cobertura
2. Especulación
3. Determinación anticipada del precio de compra/venta futuro

Método de cálculo de ganancias y pérdidas en futuros de acciones estadounidenses

Al comprar contratos de futuros de acciones estadounidenses, se obtienen ganancias cuando el índice sube. Por otro lado, al vender contratos de futuros de acciones estadounidenses, se anticipa un mercado a la baja y se obtienen ganancias cuando el índice baja.

Para calcular ganancias/pérdidas, simplemente multiplica la variación de precios por un factor.

Puntos a tener en cuenta sobre la inversión en futuros de acciones de EE. UU.

1. Cuando los contratos de futuros de acciones estadounidenses se acerquen a su vencimiento, será necesario hacer un rollover para mantener la posición.
2. Los factores que influyen en los precios de los futuros de acciones estadounidenses incluyen la rentabilidad empresarial, el crecimiento económico, la política monetaria, factores geopolíticos y la valoración general del mercado de valores.
3. Los futuros de acciones estadounidenses tienen un alto apalancamiento, por lo que la gestión de riesgos es muy importante.

Conclusión

Los contratos de futuros sobre acciones estadounidenses se utilizan generalmente con fines de cobertura o especulación. Cualquiera que sea el propósito, el comercio de futuros sobre acciones estadounidenses conlleva un alto riesgo. Esto se debe a que, por la naturaleza del apalancamiento, tanto las ganancias como las pérdidas se amplifican.

Por lo tanto, los traders deben considerar cuidadosamente factores como la selección del índice de acciones subyacente, la cantidad de contratos y las reglas adecuadas de gestión de riesgos.

Los contratos por diferencia (CFD) tienen un método de cálculo de ganancias y pérdidas similar al de los contratos de futuros, pero también existen diferencias. Comprender estas diferencias te ayudará a determinar el producto que mejor se adapte a tus necesidades.