Cómo invertir en ETF de criptomonedas... Resumen completo sobre impuestos, riesgos y perspectivas futuras

¿Qué preparativos se necesitan para invertir en ETFs de criptomonedas? [Foto: Reve AI]

Hay una forma de invertir en criptomonedas como Bitcoin y Ethereum sin poseerlas directamente. Se llama fondo cotizado en bolsa de criptomonedas (ETF). El 23 (hora local), el medio de comunicación blockchain Cryptopolitan publicó una guía sobre 'Invertir en ETFs de criptomonedas'.

Primero, los ETF de criptomonedas se dividen en spot (tenencia directa), futuros (inversión en derivados), y basados en acciones (invirtiendo en empresas de criptomonedas). El iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) es un ETF spot que sostiene directamente Bitcoin, el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) es basado en futuros, y también hay ETFs que invierten en empresas como Strategy (anteriormente MicroStrategy) y Coinbase.

La ventaja de los ETF de criptomonedas es que están supervisados por agencias regulatorias financieras como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC). Otra ventaja es que se pueden negociar fácilmente como acciones sin necesidad de gestionar billeteras o claves privadas, pero también existen riesgos como la volatilidad de las criptomonedas, los costos de gestión y los errores de seguimiento. Por ejemplo, si Bitcoin y Ethereum entran en una fase bajista y pierden el 30% de su valor, el ETF declinará de manera similar.

Los ETF basados en futuros, en particular, incurren en costos de rollover, que pueden tener como objetivo rendimientos a largo plazo, pero también conllevan mayores riesgos. En términos simples, se trata de apostar por el precio futuro de un activo sin tener realmente el activo. Debido a que los contratos tienen una fecha de vencimiento establecida, pueden vencer, y antes del vencimiento, deben ser 'renovados'. En otras palabras, el contrato existente debe ser vendido y se debe comprar un nuevo contrato.

La teoría es simple. Cada vez que un ETF renueva un contrato, incurre en costos adicionales, y estos costos adicionales se transfieren a los inversores, reduciendo gradualmente los rendimientos generales. Suponiendo que mantengas un contrato de futuros cuando el precio de un ETF de Bitcoin al contado es de $60,000, y este contrato está a punto de expirar, el fondo debe reemplazar el contrato que expira con un nuevo contrato para el próximo período para mantener su estado invertido en Bitcoin.

Entonces, ¿qué pasos prácticos se deben tomar para invertir en ETFs de criptomonedas?

Para invertir en ETFs de criptomonedas, es importante abrir una cuenta de corretaje, analizar la estructura del ETF, las participaciones y las tarifas, y luego decidir la proporción de inversión. Generalmente, se considera conservador de 1 a 5%, neutral de 5 a 10% y agresivo más del 10%.

También se deben considerar los impuestos. Los ETF de contado están sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital como las acciones, con tasas más bajas para las tenencias de más de un año. Por otro lado, los ETF basados en futuros son gravados al 60% por tasas a largo plazo y al 40% por tasas a corto plazo, y pueden aplicarse impuestos sobre las ganancias no realizadas. Por lo tanto, entender la estructura fiscal antes de invertir es esencial.

Después de eso, selecciona un ETF de criptomonedas, inicia sesión en tu cuenta y realiza una orden de compra como lo harías con acciones. Usa una orden de mercado para una compra inmediata, o una orden limitada para establecer un precio máximo. También es necesario monitorear regularmente el rendimiento del ETF después. Es bueno revisar el rendimiento de tus inversiones al menos mensualmente o trimestralmente, y reconsiderar tu estrategia si se desvía significativamente de tu asignación de activos objetivo.

Los ETFs de criptomonedas están surgiendo como una nueva alternativa de inversión ya que se pueden negociar como acciones sin necesidad de gestionar billeteras o claves privadas. Sin embargo, acercarse a ellos simplemente por las bajas barreras de entrada conlleva riesgos significativos. En última instancia, los ETFs de criptomonedas no son 'monedas que se compran fácilmente', sino más bien un nuevo experimento financiero en el que se puede experimentar mercados complejos a través de métodos de inversión institucional.