Recientemente, el mercado de deuda pública de Estados Unidos parece estar protagonizando un "festival de ventas", y todos están siguiendo este fenómeno. La razón detrás de esto es que un tribunal de apelaciones de EE. UU. mantuvo una decisión anterior que anuló la mayoría de las políticas arancelarias. Todos tienen un poco de miedo por el déficit fiscal de EE. UU. y sienten que el riesgo ha aumentado. Al mismo tiempo, la relación entre el gobierno de EE. UU. y la Reserva Federal también ha hecho que el mercado se sienta inquieto, y por eso todos quieren exigir una prima de plazo más alta.

A pesar de que la Reserva Federal probablemente reducirá las tasas de interés pronto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto y largo plazo siguen aumentando, y el rendimiento de los bonos a 30 años está casi en el 5%, lo que genera una sensación de regresar a la crisis financiera de 2008. En Europa, los rendimientos de los bonos gubernamentales también están subiendo, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre la correlación entre los bonos de EE. UU. y Europa, lo que podría traer riesgos sistémicos. Especialmente en el Reino Unido, Alemania y Francia, los rendimientos de los bonos del gobierno a largo plazo han alcanzado niveles no vistos en años.

Más preocupante es que los bancos centrales de varios países han reducido la compra de bonos e incluso han comenzado a disminuir su tenencia. Los compradores de inversión a largo plazo, como los bancos centrales y los fondos de pensiones, que solían ser habituales, ahora tienen poco interés en comprar bonos. La razón detrás de esto es el aumento de la carga de la deuda y el aumento de las tasas de interés, que se han intensificado aún más.

Desde la perspectiva de los aranceles, Estados Unidos aún tiene leyes que puede utilizar, aunque esto probablemente no afectará inmediatamente al mercado. Pero si la inflación persiste, el problema del déficit fiscal podría continuar fermentando y obligar a la Reserva Federal a avanzar cada vez más en el camino de las altas tasas de interés. Una vez que esta ola de inflación se demuestre que no es temporal, el mercado podría enfrentar nuevas turbulencias.

En cuanto a las acciones estadounidenses, hemos entrado en septiembre, que muchos inversores consideran de mal augurio. Según las observaciones de algunas instituciones, como Goldman Sachs, el mercado estadounidense se enfrentará a algunos desafíos graves, y la entrada de capital podría no ser tan esperada. Ahora hay noticias que indican que algunas posiciones de inversión ya están completamente cargadas, el poder de compra anticipado está disminuyendo y el mercado podría enfrentar una gran presión a la baja asimétrica.

Finalmente, echemos un vistazo al índice Nasdaq 100, que actualmente está un poco incómodo en ambos sentidos; tocar los 23000 puntos es un punto de atención. Si cae por debajo de este nivel, podría provocar una venta masiva en el corto plazo, pero si se mantiene, podría estar atrapado en niveles altos por mucho tiempo. Los riesgos involucrados son realmente algo a tener en cuenta.

Atención, la información anterior es solo para observar y analizar, no constituye ninguna recomendación de inversión. ¿Qué opinas sobre estos cambios? ¿Tienes alguna experiencia de fluctuaciones del mercado similar que puedas compartir? ¡Bienvenido a dejar un comentario y charlar sobre este mercado tan complejo!