Recientemente, la empresa de paneles Innolux parece tener un aire de "gloria interminable". El día 28, su precio de acciones repentinamente subió más del 6%, como si hubiera presionado un botón de aceleración, y volvió a superar la barrera de los 14 dólares. Esto la convirtió en una de las acciones más populares en el mercado de Taiwán, con un volumen de comercio que superó las 170,000 acciones. También se vieron estimuladas AUO y CEC, que no se quedaron atrás y cada una se estabilizó por encima de la línea de 5 días.

Vamos a ver qué está pasando con Innolux recientemente. Parece que a los inversores institucionales les ha interesado un poco, el día 27 compraron 22,874 acciones de Innolux. Desde agosto, los inversores institucionales han comprado un total de 197,691 acciones, de las cuales los extranjeros compraron 185,420, los comerciantes de autos 129,325, y los fondos de inversión fueron un poco indecisos, solo vendieron 661 acciones. Estas acciones de compra han tenido un efecto de apoyo bastante significativo en el precio de las acciones de Innolux.

Según los últimos datos de investigación de mercado, en el segundo trimestre de 2025, el volumen de comercio de paneles de televisión LCD a nivel mundial cayó a 57.4 millones de unidades, el nivel trimestral más bajo desde 2019. Esto muestra que las marcas de televisión y los fabricantes de OEM, tras haber realizado un acopio activo anteriormente, ahora están comenzando a reducir drásticamente. Sin embargo, las agencias de investigación han señalado que el mercado ha tocado fondo, lo que significa que la presión de reducción de producción por parte de los grandes fabricantes ha alcanzado su punto máximo, y las condiciones del mercado podrían comenzar a recuperarse lentamente en el futuro.

Si miramos las tendencias de demanda, se vuelve aún más interesante. A finales de 2024 y principios de 2025, los subsidios de consumo en China y las dudas sobre los aranceles a Estados Unidos impulsaron a las marcas a aprovisionarse activamente, y el volumen de envíos temporalmente se disparó como un globo de aire caliente. Pero volviendo al tema, la presión del inventario comenzó a aparecer, y el volumen de envíos en el segundo y tercer trimestre disminuyó claramente. Los datos muestran que el volumen mensual de envíos de paneles de televisión LCD en el segundo trimestre de 2025 fue el más bajo en casi seis años, lo que llevó a las marcas a ser más cautelosas en sus compras para la segunda mitad del año; las fábricas de paneles también fueron presionadas para reducir costos mediante recortes de precios, reembolsos y fondos de mercado, lo que resultó en una caída significativa de los precios de Open Cell en julio.

En el último informe, los fondos extranjeros en Estados Unidos indicaron que en agosto los precios de los paneles de televisión de tamaño estándar finalmente dejaron de caer, y el sentimiento del mercado ha mejorado un poco; sin embargo, se espera que el precio promedio del tercer trimestre siga disminuyendo alrededor del 2%, lo que muestra que la recuperación de los precios es aún limitada. Mantienen una calificación "neutral" para AU Optronics y Innolux. El análisis de los fondos extranjeros sugiere que el volumen de envíos del tercer trimestre podría aumentar ligeramente, con la tasa de utilización de la capacidad recuperándose del 75% al 80% del segundo trimestre, a un 80% al 85%.

Además de los factores de precio, el mercado de paneles parece haber comenzado a entrar en un "modo controlado por humanos". Las investigaciones indican que las grandes empresas de China están liderando la reducción de producción, lo que ha llevado a un equilibrio entre la oferta y la demanda, y se espera que las fluctuaciones de precios en el cuarto trimestre sean mínimas. Las fábricas de Taiwán, como AUO y Innolux, podrían beneficiarse, pero los desafíos en el área de paneles de información siguen existiendo.

A largo plazo, los fabricantes de paneles de Taiwán están buscando formas de transformarse, como Innolux y AUO, que están acelerando el desarrollo de negocios no relacionados con pantallas, especialmente en el mercado de pantallas para automóviles. Con la finalización de las fusiones y adquisiciones relacionadas, su negocio automotriz también ha comenzado a mostrar signos de alto crecimiento.

Innolux todavía está ajustando su planificación de capacidad. En 2024, ya han vendido la fábrica cuatro de Nanke, y planean cerrar la fábrica cinco de Nanke antes de 2026, trasladando las líneas de producción a Zhunan y la fábrica tres de Nanke para aumentar la flexibilidad operativa. La empresa ha declarado que este ajuste no afectará la demanda de los clientes; a largo plazo, se enfocarán en aplicaciones emergentes como automóviles, empaquetado avanzado de semiconductores y transporte inteligente.

En general, aunque los precios de los paneles de televisión LCD han tocado fondo a corto plazo, la fuerza del repunte sigue siendo limitada y el mercado necesitará tiempo para estabilizarse. Para AU Optronics y Innolux, el negocio tradicional de paneles sigue siendo la base de sus ingresos; sin embargo, el desarrollo de los negocios de automoción e integración de sistemas también ha comenzado a mostrar resultados. Si la transformación continúa avanzando, podría ser posible reducir gradualmente el impacto del ciclo del mercado en las ganancias.💡

¿Qué tan lejos crees que pueden llegar Innolux y AU Optronics en su camino de transformación? ¿Hay empresas similares que también enfrenten desafíos de transformación? ¡Deja un comentario y hablemos!