Signet Jewelers acaba de publicar sus resultados. Aquí está lo que se destaca.

Puntos clave

• Signet superó las estimaciones y elevó sus previsiones anuales.
• La estrategia “Grow Brand Love” parece estar dando sus frutos.
• La acción sigue siendo barata con un P/E esperado de 10.

Signet Jewelers es el mayor minorista mundial de joyas de diamantes. También es un valor atractivo que ha aumentado un 400% en los últimos cinco años, ya que la empresa ha reducido sus costos y adaptado su modelo de negocio a la era digital.

Después de experimentar un auge en las últimas fases de la pandemia, aprovechando los planes de estímulo que dieron a los consumidores dinero para gastar, Signet ha atravesado un período difícil en 2023 y 2024 con ventas comparables en declive, en parte debido a un aplazamiento de los compromisos durante la pandemia.

Sin embargo, en 2025, la empresa volvió a crecer gracias a su actividad de moda (no nupcial), una explosión de diamantes sintéticos, comparaciones más fáciles con el año anterior, una gestión eficiente de las tarifas aduaneras, un enfoque en sus marcas principales Kay, Zales y Jared, y un crecimiento de sus servicios. Además, la actividad nupcial se estabilizó con la reanudación de los compromisos después de la caída post-pandémica.

Signet supera las estimaciones

Signet ha logrado un nuevo trimestre de crecimiento en las ventas comparables, demostrando la efectividad de su estrategia “Grow Brand Love”. Las ventas comparables aumentaron un 2% en el segundo trimestre, llevando los ingresos totales a 1.54 mil millones de dólares, superando las estimaciones de 1.5 mil millones.

El margen bruto aumentó 60 puntos básicos al 38,6%, impulsado por precios unitarios promedio más altos, particularmente en la moda, que aumentaron un 12%, contribuyendo a un aumento global del precio unitario promedio del 9%.

En una entrevista, la directora financiera Joan Hilson mencionó que los diamantes sintéticos eran el motor de este aumento, su tasa de penetración en la moda pasando del 7% al 12% en un año.

Esto contribuyó a un aumento del 20% en el resultado operativo ajustado a 85,4 millones de dólares, con una ganancia por acción ajustada de 1,61 dólares, en comparación con los 1,25 dólares del año anterior, y muy por encima de las estimaciones de 1,24 dólares.

Además, Signet ha elevado sus previsiones anuales, ahora apuntando a unos ingresos entre 6,67 y 6,82 mil millones de dólares, frente a los 6,57 a 6,8 mil millones anteriores.

Lo que los inversores han aprendido

La estrategia “Grow Brand Love” bajo la dirección del nuevo CEO J.K. Symancyk está dando sus frutos, con un crecimiento de las ventas a perímetro comparable del 5% durante el segundo trimestre consecutivo para sus marcas más grandes.

Un elemento central de esta estrategia consiste en invertir en sus marcas insignia, y Hilson ha declarado que la empresa está realizando cambios para garantizar que cada marca desempeñe un papel único en su estrategia de cartera sin superposición.

¿Es Signet una buena compra?

Signet sigue ofreciendo un buen valor, negociándose a un ratio precio/beneficio previsto de 10 según sus previsiones actualizadas, y continúa generando flujos de efectivo disponibles.

La empresa también está recomprando acciones tácticamente para aprovechar cualquier caída en el precio, reduciendo el número de acciones en circulación en un 8% durante el año pasado.

Si la empresa puede seguir generando crecimiento, la acción parece bien posicionada para subir. Basándose en los primeros resultados de su estrategia y de su valoración, el título debería tener aún margen para avanzar.