¿Liquidación de contratos? ¡Las reglas de gestión de riesgos de un operador con diez años de experiencia!

El mercado nunca carece de oportunidades, lo que falta son las personas que pueden sobrevivir para esperar esas oportunidades. Después de diez años en la industria, he visto innumerables casos de Obtener liquidación, y la conclusión principal es solo una: todas las Obtener liquidación son la inevitable consecuencia de fallos en la gestión de riesgos humanos, y no una casualidad del mercado. A continuación se presenta un sistema de gestión de riesgos validado a través de miles de transacciones; entenderlo puede evitar el 90% de las trampas de Obtener liquidación.

Uno, corrección cognitiva del apalancamiento: el núcleo del riesgo es la posición y no el múltiplo.

1. Derivación de la fórmula central

El miedo del mercado al apalancamiento proviene de sesgos cognitivos, el riesgo real está determinado por el múltiplo de apalancamiento × la proporción de posición, la fórmula es la siguiente:​

Exposición al riesgo de un solo activo = Múltiplo de apalancamiento * Proporción de la posición

Ejemplo 1: 100 veces de apalancamiento + 1% de posición → Exposición al riesgo = 100*1%=1 (equivalente a la exposición al riesgo de una posición al 100% en el mercado spot)

Ejemplo 2: Apalancamiento de 10x + 5% de posición → Exposición al riesgo = 10*5%=0.5 (solo el 50% del riesgo de estar completamente invertido en spot)

El apalancamiento es una herramienta y no un veneno; la línea de vida siempre está en el control de la posición. Los traders profesionales logran arbitraje de bajo riesgo con un apalancamiento de 100 veces, mientras que los traders minoristas obtienen liquidación con un apalancamiento de 10 veces; la diferencia está en la gestión de la posición.

Dos, la esencia del stop loss: el cortafuegos de riesgo de la cuenta

1. Estándares de hierro

La pérdida en una sola transacción no debe superar el 2% del capital, esta es la premisa central para no obtener liquidación en diez años. Lógica derivada: incluso si se detiene la pérdida cinco veces consecutivas, el capital de la cuenta aún queda en un 90.3% (0.98^5≈0.903), manteniendo la oportunidad de recuperarse; si se pierde un 5% en una sola vez, después de cinco paradas de pérdida, el capital restante será solo del 77.3%, lo que reduce drásticamente el margen de error.

2. Puntos clave de ejecución

El stop loss no es aceptar pasivamente una pérdida, sino definir activamente el riesgo: antes de abrir una posición, se debe establecer un nivel de stop loss (como romper un nivel de soporte clave o alcanzar un porcentaje fijo de pérdida), y la orden de stop loss debe estar colocada simultáneamente, evitando vacilaciones emocionales.

Tres, la postura correcta para la rotación de posiciones: utiliza las ganancias para ampliar el margen de seguridad.

1. Diferencia clave

Error de all-in: utilizar el capital para aumentar la posición, erosionando directamente los fondos iniciales cuando se pierde, el riesgo se amplifica geométricamente.

Correcta rotación de posiciones: solo utiliza la parte de las ganancias para aumentar la posición, incluso si la nueva posición genera pérdidas, no afecta la seguridad del capital, lo que equivale a jugar con el dinero del mercado.

2.Casos prácticos

1. La primera posición obtiene un beneficio del 10% (ganancia de 500 yuanes), en este momento se puede utilizar la ganancia de 500 yuanes para aumentar la posición en un 10% (nueva posición de 500 yuanes)

2. La posición total se convierte en 5500 yuanes (capital de 5000 yuanes + ganancias de 500 yuanes), el capital nunca ha sido utilizado.

3. Aumento del margen de seguridad del 30%: si la nueva posición pierde un 10%, solo se perderán 50 yuanes (lo que representa el 0.1% del capital), muy por debajo del límite del 2%.

Cuatro, fórmula de cálculo de posición a nivel institucional: control preciso de los límites de riesgo.

1. Principio de la fórmula

Basado en una pérdida máxima por operación ≤2% del capital, asegúrese de no superar el límite de riesgo en ninguna circunstancia:

La posición máxima para abrir un solo tipo de moneda = ( capital × 2%) ÷ ( amplitud de stop-loss × múltiplo de apalancamiento).

Descripción de parámetros:

Stop loss: Proporción de fluctuación desde el precio de apertura hasta el precio de stop loss (por ejemplo, si se planea soportar una fluctuación del 2% para el stop loss, es decir, el stop loss = 2%)

Multiplicador de apalancamiento: apalancamiento del contrato seleccionado (como 10x, 20x)

2. Análisis de casos

Tomando como ejemplo un capital de 50,000, una línea de stop-loss del 2%, un apalancamiento de 10 veces y un margen de stop-loss del 2%:

1. Calcular el numerador: 50000×2%=1000 yuanes (monto máximo de pérdida por transacción)

2. Calcular el denominador: 2% (margen de stop-loss) × 10 (apalancamiento) = 0.2

3. Máxima posición: 1000÷0.2=5000 yuanes (es decir, el 10% del capital)

Con este parámetro, se puede abrir un máximo de 5000 yuanes en posiciones, y con una fluctuación del 2%, la pérdida será exactamente de 1000 yuanes, manteniendo estrictamente la línea roja del 2%.

Cinco, estrategia de tres pasos para tomar ganancias: asegurar beneficios + mantener ganancias de tendencia

El núcleo de tomar ganancias es asegurar la ganancia y no perder la tendencia, ejecutarlo en tres fases:

1. Primer nivel de toma de ganancias (20% de ganancia): cierra 1/3 de la posición, asegura la ganancia básica (por ejemplo, si la posición de 5000 yuanes genera un 20% de ganancia, gana 1000 yuanes, al cerrar 1/3 se aseguran 333 yuanes y se reduce el costo de la posición restante)

2. Segundo nivel de toma de ganancias (ganancia del 50%): cerrar 1/3 de la posición, en este momento se han asegurado 666 yuanes de ganancia, la posición restante no perderá el capital incluso si retrocede.

3. Tercera etapa (stop loss móvil): Mantener 1/3 de la posición con stop loss móvil en la línea de 5 días - La tendencia a corto plazo se apoya en la línea de 5 días; si se rompe la línea de 5 días, salir del mercado, usando el seguimiento de tendencias para mantener las ganancias restantes.

Seis, lógica central del comercio: reemplazar la toma de decisiones emocionales con disciplina matemática.

1. Motor matemático para el comercio de expectativas

La esencia de las ganancias en las transacciones es el valor esperado positivo, la fórmula es la siguiente:

Valor esperado = (tasa de ganancia × promedio de ganancia) - (tasa de pérdida × promedio de pérdida)

Validación clave: si se ejecutan estrictamente un stop loss del 2% y un take profit del 20%, incluso con una tasa de éxito del 34%, el valor esperado sigue siendo positivo:​

Valor esperado=(34%×20%)-(66%×2%)=6.8%-1.32%=5.48%​

→Cada transacción espera un beneficio del 5.48%, el interés compuesto a largo plazo puede lograr altos rendimientos (la lógica central de los jugadores profesionales es del 400% anual)

2. La disciplina es prioritaria sobre la técnica

El análisis técnico determina el momento de abrir una posición, pero la disciplina decide si se puede ganar dinero: el 90% de los minoristas pierden no porque sean malos en técnica, sino porque violan la disciplina (como no establecer stop loss, aumentar posiciones al azar, negociar con frecuencia)

La última regla de control de riesgos

1. Límite de riesgo único: Pérdida única ≤ 2% del capital (línea de vida, no se puede romper)

2.Control de la frecuencia de transacciones: transacciones anuales ≤ 20 (oportunidades de calidad no más de 2 veces al mes, evitando errores frecuentes)

3. Requisito de relación de ganancias y pérdidas: cada transacción debe tener una relación de ganancias y pérdidas ≥3:1 (ganar 3 yuanes solo asumiendo 1 yuan de riesgo, asegurando beneficios positivos a largo plazo)

4. Principio de espera en posición vacía: 70% del tiempo en posición vacía (el mercado está en consolidación el 80% del tiempo, solo el 20% del tiempo hay oportunidades de tendencia, la paciencia es más importante que la técnica)

Los contratos no son una apuesta al tamaño, sino que se utilizan para ganar rendimientos determinados mediante la gestión de riesgos. Si puedes mantener la disciplina mencionada, ya has superado al 95% de las personas.