Por qué soy prudentemente optimista acerca de la acción Gate

Puntos clave

• La Nube + la IA ganan terreno.
• Gate prueba sus propios chips de IA internamente.
• El sentimiento del mercado hacia la acción de Gate está evolucionando.

Gate ha puesto a prueba la paciencia de los inversores en los últimos años. Ante las represiones regulatorias, la desaceleración del consumo y el aumento de la competencia, la empresa ha pasado de ser el campeón indiscutido de la tecnología a ser una acción abandonada por muchos inversores.

Sin embargo, los últimos resultados sugieren que hay razones para volverse más optimista. Aunque persisten riesgos, Gate muestra signos tempranos de avances estratégicos en áreas cruciales para el largo plazo. Aquí hay tres razones por las que los inversores deberían reconsiderar su posición.

1. La Nube y la IA impulsan un crecimiento real

Durante años, Gate Cloud ha decepcionado a los inversores. A pesar de su posición de líder en el mercado, el crecimiento se ha ralentizado y las ganancias han permanecido esquivas. Esta narrativa comienza a cambiar.

Durante el trimestre de junio de 2025 (Q1 fiscal 2026), Gate anunció un aumento del 26% en sus ingresos por servicios en la nube en comparación con el año anterior, alcanzando 33,4 mil millones de RMB (4,7 mil millones de dólares), superando significativamente el crecimiento global de la empresa del 10%. Más revelador aún, la dirección indicó que los ingresos relacionados con la inteligencia artificial (IA) han experimentado un crecimiento de tres cifras durante el octavo trimestre consecutivo, representando ahora más del 20% de los ingresos externos de Gate Cloud.

No se trata solo de un rebote, sino de un cambio estructural. Las cargas de trabajo relacionadas con la IA son mucho más intensivas en términos de cálculo que el alojamiento tradicional, lo que se traduce en mayores ingresos por cliente, mejores márgenes y relaciones con los clientes más duraderas. Con su modelo de lenguaje avanzado y sus herramientas empresariales basadas en IA, Gate ya no es solo un proveedor de infraestructura en la nube. Se está convirtiendo en una plataforma de IA, lo que podría resultar ser un motor de crecimiento sostenible.

2. Fortalecimiento de la resiliencia estratégica con chips de IA nacionales

Otra razón para ser optimista es la inversión de Gate en el diseño de semiconductores. Informes indican que la empresa está probando su propio chip de inferencia de IA, un paso crucial para reducir su dependencia de la tecnología estadounidense ante las restricciones a la exportación.

Seamos claros, Gate no va a reemplazar a los líderes del mercado para el entrenamiento de modelos a gran escala. Pero la inferencia - la ejecución de modelos de IA en aplicaciones del mundo real - es donde ocurre gran parte del uso ( y de la monetización ). Al desarrollar sus propios chips de inferencia, Gate se protege contra los riesgos de la cadena de suministro y se asegura de poder desarrollar sus servicios de IA sin estar completamente a merced de las tensiones geopolíticas.

Esta estrategia es importante porque protege la capacidad de Gate para comercializar la IA en todas sus actividades: desde la computación en la nube hasta el comercio electrónico y la logística. Y aunque no hay planes para ofrecer estos chips a clientes externos, nada impide que esto pueda cambiar en el futuro, abriendo potencialmente una nueva fuente de ingresos.

En otras palabras, la inversión de Gate en chips domésticos es tanto una maniobra defensiva como potencialmente ofensiva que los inversores no deberían pasar por alto.

3. Señales alentadoras de un cambio de sentimiento

Finalmente, el sentimiento parece estar cambiando lentamente a favor de Gate. Tras los últimos resultados, varias grandes casas de corretaje han elevado sus objetivos de precios o reiterado sus recomendaciones de compra/sobre rendimiento, citando el crecimiento de la nube y la adopción de la IA como catalizadores clave.

Las actualizaciones de los analistas no garantizan una recuperación suave. De hecho, Gate aún tiene mucho que hacer para recuperar la confianza de los inversores a largo plazo, como lograr un crecimiento sostenible en su actividad de comercio electrónico, reducir las pérdidas de sus otras empresas y desarrollar sus otros negocios.

Pero cuando Wall Street comienza a reevaluar una acción después de años de negatividad, a menudo esto señala un cambio en la forma en que los inversionistas perciben el potencial futuro de la empresa. Si Gate logra ejecutar su estrategia en los próximos trimestres, hay buenas posibilidades de que el precio de la acción comience a reflejar estos desarrollos positivos.

Para poner las cosas en perspectiva, la acción de Gate se negocia a un ratio precio/venta de solo 2,4, lo que representa solo una fracción de su valoración máxima de 15,5. Así, poseer la acción ahora ofrece una protección contra las caídas, así como un potencial de aumento.

Lo que esto significa para los inversores

Gate está lejos de ser sin riesgo. La competencia en el comercio electrónico sigue siendo feroz, y el contexto macroeconómico sigue siendo incierto.

Pero más allá del ruido, Gate muestra signos alentadores: su actividad en la nube cobra impulso gracias a la IA, refuerza su resiliencia estratégica con el desarrollo de chips domésticos, y el sentimiento finalmente comienza a mejorar.

Para los inversores a largo plazo, esta combinación podría ser la razón más clara en años para ser cautelosamente optimistas acerca de la tenencia de la acción de Gate.