¡Experimenta la agitación del mercado provocada por el discurso de Trump! Un viejo tonto te enseña a detectar oportunidades de trading en la batalla de palabras.

Como un trader que ha estado en los mercados financieros durante 8 años, desde criptomonedas hasta acciones tradicionales y materias primas, ya estoy acostumbrado a todo tipo de eventos cisne negro. Sin embargo, la declaración pública de Trump en la madrugada del 22 de octubre, hora local, me mostró el fuerte impacto que tiene el "poder de la palabra" en la valoración de activos globales. Este ex presidente, que ha cambiado las expectativas del mercado con sus declaraciones, cada vez que habla parece lanzar una gran piedra a la tranquila superficie del lago del mercado, y esta vez, las ondas son claramente más penetrantes que antes. Basado en mi experiencia práctica de muchos años, hoy hablaré sobre cómo evitar riesgos y capturar oportunidades en esta "tormenta de palabras" desde cuatro dimensiones: interpretación de políticas, transmisión del mercado, leyes históricas y estrategias de negociación.

Uno, anticipar la dirección de las políticas: Las "tres cartas" de Trump esconden el código del mercado

Los discursos de Trump nunca son al azar; al repasar la lógica de sus políticas pasadas, el núcleo gira en torno a tres cartas: estímulo económico, competencia comercial y postura geopolítica, y cada carta que juega puede convertirse en la chispa que encienda el sentimiento del mercado.

1. Política económica: la "espada de doble filo" del estímulo y la inflación

Ya en 2017, durante la administración de Trump, la reducción de impuestos y la relajación de la regulación financiera impulsaron a las acciones estadounidenses a salir de un mercado alcista, y las acciones bancarias en las que invertí en ese momento también ganaron bastante. Si él reitera este tipo de políticas ahora, o emite señales de un gran estímulo en infraestructura, las expectativas del mercado sobre un "fuerte crecimiento" de la economía estadounidense aumentarán instantáneamente, y es muy probable que las acciones cíclicas y los sectores relacionados con la infraestructura tengan oportunidades a corto plazo. Pero la otra cara de la moneda es que un fuerte estímulo sin duda aumentará las preocupaciones sobre la inflación, lo que a su vez alterará el ritmo de la política monetaria de la Reserva Federal. Recuerdo que en 2018, después de que él criticara públicamente el aumento de tasas de la Reserva Federal, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense fluctuó más de 10 puntos básicos en un solo día, y mi posición larga en dólares también se vio obligada a cerrarse de forma urgente. Por lo tanto, en el momento en que él mencione la intervención en la política de la Reserva Federal, debemos estar muy alerta ante cualquier anomalía en el dólar y los bonos del Tesoro estadounidense, ya que esto provocará una reconfiguración directa del capital global.

2. Relaciones comerciales: el "juego de vida o muerte" de los sectores bajo el ajuste de aranceles

La guerra comercial iniciada por Trump durante su mandato, la recuerdo vívidamente. La noche en que anunció el aumento de aranceles a China en 2019, el ETF relacionado con la manufactura china que poseía perdió más del 8% en un solo día, y las acciones agrícolas estadounidenses también cayeron drásticamente debido a las medidas de represalia de China. Si en este discurso se menciona un ajuste en la política arancelaria hacia países específicos, la volatilidad en los sectores relacionados será inmediata: las acciones agrícolas estadounidenses podrían verse presionadas por los cambios en los aranceles hacia China, mientras que la manufactura china orientada a la exportación enfrentaría el riesgo de una disminución en los pedidos. Al mismo tiempo, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de divisas podría cambiar rápidamente, y las monedas no estadounidenses podrían experimentar una fuerte volatilidad, lo que representaría tanto un riesgo como una oportunidad para los operadores a corto plazo.

3. Geopolítica: el "juego de balancín" del petróleo y el oro

La geopolítica siempre ha sido un "indicador clave" para los comerciantes de materias primas, y la postura de Trump a menudo puede reescribir directamente la lógica de precios del petróleo crudo y el oro. Después de que anunció una escalada de sanciones contra Irán en 2020, el precio del petróleo internacional se disparó un 5% en un solo día; mis posiciones largas en petróleo crudo que había preparado con anticipación cosecharon grandes beneficios. Si esta vez emite señales contundentes de apoyo a Israel, la prima de riesgo geopolítico impulsará el aumento del precio del petróleo; pero si menciona expandir la producción de petróleo en EE. UU. y relajar la regulación energética, el espacio de subida del precio del petróleo se verá restringido. El oro es más complejo, ya que debe ser impulsado por el riesgo geopolítico y también combatir el impacto de la fortaleza o debilidad del dólar; el año pasado, cuando mencionó una disminución de la tensión en el Medio Oriente, el oro cayó un 2% debido a la disminución de la compra por refugio.

II. Seguimiento de la transmisión del mercado: un "efecto dominó" que comienza con el dólar

El impacto de los discursos de Trump no existirá de forma aislada, sino que se expandirá gradualmente a lo largo de la cadena "dólar → acciones estadounidenses → materias primas → activos de riesgo global", que es la regla de transmisión del mercado que he resumido a lo largo de los años.

1. Mercado de divisas: el "interruptor de fuerza" del dólar está bajo control de políticas.

El movimiento del índice del dólar es casi un "barómetro" de la tendencia de las políticas de Trump. Si él envía una señal de "expansión fiscal + protección comercial", es muy probable que a corto plazo esto impulse un fortalecimiento del dólar: la expectativa de expansión fiscal eleva el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU., atrayendo capitales transfronterizos; las preocupaciones sobre las tensiones comerciales refuerzan las propiedades de refugio del dólar, y durante la guerra comercial de 2018, el índice del dólar siguió una tendencia alcista de esta manera. Por el contrario, si él critica que el dólar está demasiado alto y perjudica las exportaciones, los beneficios se retirarán rápidamente, y el dólar podría enfrentar una corrección a corto plazo, lo que podría ofrecer oportunidades de rebote para las monedas no estadounidenses.

2. Mercado de acciones de EE. UU.: "Oportunidades estructurales" en medio de la diversificación de sectores

Las preferencias políticas de Trump tienen etiquetas de "sectores" muy marcadas, y esto lo he comprobado en la práctica. Después de que mencionó el plan de infraestructura en 2020, aumenté mi inversión en el ETF del sector de la construcción, obteniendo un rendimiento superior al 5% en un solo día; en 2023, cuando dio señales de reducción de impuestos para las empresas tecnológicas, el sector de semiconductores lideró el Nasdaq 100, y las acciones que poseía también ganaron un 15%. Pero si vuelve al proteccionismo comercial, las acciones tecnológicas y las empresas orientadas a la exportación se convertirán en objetos de venta, el escenario de 2019 cuando las acciones tecnológicas de EE.UU. cayeron debido a la guerra comercial sigue presente en mi mente. Más importante aún, la volatilidad del mercado estadounidense se transmitirá a nivel global, y los sectores cíclicos del mercado A y las acciones tecnológicas del mercado de Hong Kong a menudo se ven afectadas por este sentimiento, lo cual los inversores nacionales deben tener en cuenta.

3. Mercado de materias primas: superposición de fluctuaciones técnicas y choques políticos

Además de la influencia de las políticas, las materias primas también deben tener en cuenta factores técnicos. La charla de Trump coincide con el cambio de mes de los futuros de petróleo en NYMEX, y la superposición de ambos puede amplificar la volatilidad de los precios del petróleo. En 2021 se produjo una situación similar, donde los beneficios geopolíticos de la charla y el efecto del cambio de mes resonaron, impulsando la volatilidad diaria del petróleo a más del 8%. El oro, por su parte, debe encontrar un equilibrio entre el "riesgo geopolítico" y la "fortaleza/d debilidad del dólar"; el año pasado, por ignorar el impacto del fortalecimiento del dólar, me perdí en la tendencia de refugio del oro, lo que me hizo darme cuenta de que el comercio de materias primas debe tener en cuenta tanto los aspectos políticos como los técnicos.

Tres, aprender de las reglas históricas: buscar "plantillas de respuesta" en las tendencias pasadas.

Al revisar los discursos de Trump durante y después de su mandato, el mercado ha formado un "paradigma de reacción" claro, y estos casos históricos son una referencia importante para que establezcamos estrategias.

En el discurso sobre la guerra comercial de 2018, la declaración sobre el aumento de aranceles a China provocó una caída de más del 3% en el índice compuesto de Shanghai en un solo día, al tiempo que impulsó el índice del dólar a un aumento del 0.8%. En ese momento, pude evitar la mayor parte de las pérdidas al reducir mi posición anticipadamente; tras el discurso sobre el plan de infraestructura de 2020, el índice Dow Jones subió un 2.3% en un solo día, y el ETF del sector de la construcción tuvo un aumento superior al 5%, lo que es un ejemplo típico de un mercado impulsado por políticas; en el discurso sobre políticas de campaña de 2023, la señal de reducción de impuestos para las empresas tecnológicas hizo que el índice Nasdaq 100 subiera un 1.5%, liderando el sector de semiconductores. Estos casos demuestran que cuanto más crucial es el tema central mencionado en el discurso, más intensa es la volatilidad de los precios de los activos; anticipar la dirección de las políticas con antelación puede permitir aprovechar la oportunidad.

Cuatro, elaborar una estrategia de trading: capturar "oportunidades de certeza" en la volatilidad.

Frente a esta volatilidad del mercado impulsada por políticas, seguir ciegamente la tendencia no es recomendable; "primero prever, luego responder" es el camino seguro, esta es la experiencia que he resumido de numerosas pérdidas.

1. Preparación anticipada: Construir un "portafolio de cobertura" basado en previsiones.

Antes de hablar, haré un pronóstico basado en las posiciones pasadas de Trump y las dinámicas recientes. Si el pronóstico es de "preferencia por el riesgo", como la posibilidad de mencionar estímulos en infraestructura o relajación de regulaciones, entonces posicionaré anticipadamente acciones cíclicas de EE.UU., compras de petróleo crudo y una pequeña cantidad de posiciones cortas en oro para cubrir el riesgo; si el pronóstico es de "refugio seguro", como la posibilidad de una escalada en las tensiones comerciales o la liberación de señales de firmeza geopolítica, entonces me enfocaré en configurar posiciones largas en oro y dólares, al mismo tiempo que reduzco la exposición a activos de riesgo. En el mercado de recortes de impuestos para empresas tecnológicas de 2023, fue gracias a una configuración anticipada que obtuve grandes ganancias.

2. Respuesta en el momento: interpretación rápida de señales para ajustar posiciones

Después de la declaración, es necesario captar las palabras clave de la política en el primer momento. Si aparecen señales de protección comercial superiores a las esperadas, hay que actuar decisivamente para cerrar posiciones en activos de riesgo. En 2019, perdí más por dudar durante media hora; si se emiten buenos signos de expansión fiscal superiores a lo esperado, se puede aumentar la inversión en los sectores beneficiados, pero hay que tener cuidado de controlar la posición para evitar quedar atrapado al perseguir altos precios. Al mismo tiempo, hay que prestar atención a los cambios en el volumen de transacciones del mercado; si el volumen aumenta pero los precios no suben, puede ser una oportunidad para que el capital se deshaga de sus activos, por lo que se debe salir a tiempo.

3. Seguimiento posterior: Mantente alerta ante "la buena noticia de la política que se convierte en mala noticia"

El ritmo de implementación de las políticas es más importante que las declaraciones. Después del discurso sobre el plan de infraestructura de 2020, aunque obtuve ganancias a corto plazo, debido a que ignoré el problema del avance lento de los proyectos de ley posteriores, finalmente devolví parte de las ganancias. Por lo tanto, después de que termine el discurso, se debe hacer un seguimiento continuo del progreso de los proyectos de ley posteriores y de la firma de órdenes ejecutivas. Si la implementación de la política no cumple con las expectativas, es necesario ajustar la posición a tiempo para evitar quedar atrapado por "falsas buenas noticias".

Cinco, reflexiones personales: el marco a largo plazo es más importante que la volatilidad a corto plazo.

Después de años de experiencia en el mercado, entiendo profundamente que las fluctuaciones a corto plazo provocadas por los discursos de Trump eventualmente se calmarán, pero su inclinación política podría tener un impacto en la estructura económica global que durará varios años. Su política de "América Primero" es esencialmente un intento de "desglobalización"; si el proteccionismo comercial persiste, las cadenas de suministro globales enfrentarán una reestructuración, y las economías exportadoras de los mercados emergentes se verán afectadas; además, su intervención en la Reserva Federal podría debilitar la independencia de la política monetaria, afectando la estabilidad del mercado financiero global.

Pero desde otro punto de vista, las políticas de estímulo fuerte también pueden impulsar la recuperación económica a corto plazo de Estados Unidos, proporcionando un motor de crecimiento para los mercados globales. Para los inversores comunes, no es necesario dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo, sino que deben centrarse en las tendencias a largo plazo y buscar oportunidades de certeza en los cambios de política. Mantener la calma, analizar de manera racional y ajustar las estrategias a tiempo es el secreto clave para enfrentar este tipo de "tormentas verbales".

Al fin y al cabo, el mercado nunca carece de cisnes negros, pero los verdaderos traders siempre pueden encontrar su refugio en medio de la tormenta.