El oro se dispara a $3,646 mientras que el PPI estadounidense tibio y las tensiones geopolíticas aumentan el atractivo de los refugios seguros

Los precios del oro experimentaron un aumento significativo el miércoles, subiendo más del 0.60%, en respuesta a los últimos datos de inflación de EE. UU. Este desarrollo ha intensificado la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría reanudar su ciclo de flexibilización monetaria en la próxima reunión de septiembre. Según la última actualización, XAU/USD se cotiza a $3,646, justo por debajo de su máximo histórico de $3,674.

Las ganancias de metales preciosos del 0.60% impulsadas por las expectativas de recorte de tasas de la Fed, el malestar en el Medio Oriente y un incidente en el espacio aéreo cerca de Polonia

El índice de precios al productor de agosto (PPI) indica un resurgimiento de la tendencia de desinflación, lo que sugiere que las empresas están absorbiendo parte del impacto de las políticas comerciales, mientras se esfuerzan por mantener precios estables para los consumidores. Esto, junto con los datos revisados de nómina del martes, ha fortalecido la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en la próxima semana.

Los participantes del mercado parecen haber capitalizado los datos, que apoyaron un mayor potencial alcista. Además, los informes de incursiones aéreas no autorizadas cerca del espacio aéreo polaco podrían potencialmente escalar las tensiones relacionadas con el conflicto en curso en Europa del Este, proporcionando un viento a favor para los precios del oro.

Al mismo tiempo, las acciones militares en el Medio Oriente están complicando los esfuerzos diplomáticos en la región.

Los traders de XAU/USD ahora se están enfocando en la próxima publicación de las últimas cifras de inflación del consumidor de EE. UU. Estos datos, junto con las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 6 de septiembre, podrían potencialmente consolidar las expectativas de una reducción casi segura de la tasa de interés por parte de la Fed.

Impulsores del mercado diario: El oro sube ligeramente a medida que la inflación en EE. UU. disminuye

• El PPI de EE. UU. de agosto experimentó una disminución del 3.1% al 2.6% interanual. El PPI subyacente se registró en 2.8% interanual, bajando desde el 3.4% revisado a la baja de julio. Esto ha desplazado ligeramente las expectativas de recortes de tasas para la Reserva Federal. Mientras tanto, el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) se mantiene estable alrededor de 97.75.
• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. están disminuyendo, con el bono a 10 años bajando cuatro puntos básicos (bps) al 4.045%. Los rendimientos reales de EE. UU. han disminuido casi cuatro puntos básicos al 1.685% en el momento del informe.
• Los datos de inflación de EE. UU. se publicarán esta semana. Se anticipa que el IPC de EE. UU. del jueves aumente del 2.7% al 2.9% interanual. Se espera que el IPC subyacente, excluyendo componentes volátiles, se mantenga estable en el 3.1% interanual.
• La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) revisó sus nóminas de referencia anuales a -911K para marzo de 2025, superando las proyecciones de los economistas de -682K, según informaron los medios de noticias financieras.
• En los desarrollos geopolíticos, un incidente que involucra vehículos aéreos no autorizados cerca de la frontera de Polonia durante una operación aérea a gran escala en un país vecino ha suscitado preocupaciones. Funcionarios polacos lo describieron como una acción provocativa.
• Los datos oficiales de China revelaron que el Banco Popular de China (PBoC) continuó su tendencia de adquisición de oro durante el décimo mes consecutivo en agosto.
• Las expectativas del mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana se sitúan en el 90%, con un 10% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos, según una herramienta de probabilidad del mercado financiero líder.

Análisis técnico: El precio del oro se mantiene cerca de $3,650

El precio del oro está avanzando pero se mantiene por debajo del nivel crítico de $3,650, lejos de su máximo histórico (ATH) de $3,674. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica condiciones de sobrecompra, lo que podría limitar las ganancias adicionales y aumentar la probabilidad de toma de ganancias. Un movimiento del RSI por debajo de 70 podría desencadenar una fuerte corrección en XAU/USD.

Si el XAU/USD cae por debajo de $3,600, el siguiente nivel de soporte sería de $3,550, seguido por el máximo del 22 de abril de $3,500. Por el contrario, si el oro supera los $3,650, la siguiente resistencia sería el ATH, seguida por la marca de $3,700.

Preguntas Frecuentes sobre el Oro

¿Qué motiva a los inversores hacia el oro?

A lo largo de la historia, el oro ha sido valorado como un refugio de riqueza y un medio de intercambio. Hoy en día, más allá de su atractivo estético en joyería, el metal precioso es ampliamente considerado como un activo refugio, particularmente atractivo durante tiempos de incertidumbre económica. El oro también se ve comúnmente como una cobertura contra la inflación y la devaluación de la moneda, ya que su valor no está vinculado a ningún emisor o gobierno específico.

¿Cuáles entidades son los mayores compradores de oro?

Los bancos centrales se encuentran entre los tenedores de oro más significativos. En sus esfuerzos por fortalecer la estabilidad de la moneda durante períodos turbulentos, los bancos centrales a menudo diversifican sus reservas adquiriendo oro, lo que puede mejorar la percepción de la fortaleza económica. Las reservas sustanciales de oro pueden servir como un indicador de la solidez financiera de una nación. En 2022, los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro, valoradas en aproximadamente $70 mil millones, a sus reservas, según datos del Consejo Mundial del Oro - la adquisición anual más alta registrada. Los bancos centrales de las economías emergentes están expandiendo rápidamente sus tenencias de oro.

¿Cómo se correlaciona el oro con otros activos?

El oro típicamente exhibe una relación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU., ambos activos importantes de reserva y de refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, los precios del oro tienden a subir, permitiendo a los inversores y bancos centrales diversificar sus carteras durante tiempos inciertos. El oro también suele moverse de manera inversa a los activos de riesgo. Un mercado de acciones alcista típicamente debilita los precios del oro, mientras que las ventas en mercados más arriesgados tienden a beneficiar al metal precioso.

¿Qué factores influyen en los precios del oro?

Los precios del oro pueden fluctuar debido a varios factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una grave recesión económica pueden hacer que los precios del oro se disparen rápidamente debido a su estatus de refugio seguro. Como un activo que no genera rendimiento, el oro tiende a apreciarse cuando las tasas de interés son más bajas, mientras que las tasas de interés más altas generalmente ejercen presión a la baja sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos de precios están estrechamente relacionados con el comportamiento del Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte generalmente mantiene los precios del oro bajo control, mientras que un Dólar más débil típicamente empuja los precios del oro hacia arriba.

Disclaimer: Esta información es solo para fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.