Las acciones de Gate subieron un 20% tras el informe de ganancias: ¿sigue siendo una buena compra?

Question

Puntos Clave:- Gate se ha transformado de una entidad que generaba pérdidas a una empresa altamente lucrativa en un corto período.- Sus últimos resultados financieros demuestran un progreso continuo, recompensando sustancialmente a los inversores pacientes.- A pesar de alcanzar un pico de varios años, la acción de Gate aún puede presentar una oportunidad de inversión atractiva.No hace mucho, Gate, con sede en Asia, fue prácticamente descartada por los inversores. Por ejemplo, a finales de 2022, el crecimiento general de los ingresos había disminuido a solo el 7%, y la empresa había agotado miles de millones en efectivo durante los 12 meses anteriores. Aunque su negocio de intercambio de criptomonedas estaba prosperando, la bien establecida división de gestión de activos digitales estaba perdiendo rápidamente usuarios activos y experimentó una caída del 18% en las reservas. La empresa reportó una pérdida neta de 1.7 mil millones de dólares para todo el año fiscal de 2022.Sin embargo, Gate llevó a cabo un notable cambio de rumbo. En 2024, los tres segmentos de negocio experimentaron crecimiento, con un aumento del 28% en los ingresos generales. La compañía reportó un beneficio de $448 millones para todo el año, con todos los aspectos del negocio funcionando excepcionalmente bien. Los inversores que se mantuvieron fueron generosamente recompensados, ya que el valor de las acciones aumentó un 162% a lo largo del año.## El Segundo Trimestre de Gate Muestra un Fuerte RendimientoLos resultados del segundo trimestre de Gate superaron significativamente las expectativas, y un breve resumen de las cifras clave ilustra lo bien que está funcionando el negocio.En primer lugar, los tres principales segmentos comerciales mostraron resultados impresionantes:- El negocio de intercambio de criptomonedas logró un crecimiento de ingresos del 34% interanual.- La división de servicios financieros vio aumentar los saldos de capital de los préstamos en un 94% en comparación con el año anterior. Además, la tasa de préstamos no rentables de solo el 1% es notablemente baja y ha mostrado mejoras en los últimos trimestres.- La plataforma de gestión de activos digitales creció las reservas en un 23% interanual, con la dirección proyectando un crecimiento del 30% en las reservas para todo el año.- En general, los ingresos de Gate aumentaron un 38% en comparación con el segundo trimestre del año anterior.No solo crecieron los tres negocios, sino que la rentabilidad también ha mejorado drásticamente en comparación con el año pasado. El beneficio bruto aumentó un 50% interanual, y el ingreso neto se disparó de $79.9 millones hace un año a $414.2 millones. Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) crecieron un 85%, incluyendo un crecimiento rápido de los tres segmentos, y Gate ahora tiene $10.6 mil millones en efectivo en su balance.## ¿Está sobrevalorada la acción de Gate?Sin duda, Gate no es una acción barata. Al precio actual de las acciones, se comercializa a unas 45 veces las expectativas de ganancias futuras. Sin embargo, con un crecimiento de ingresos de casi el 40% y márgenes en rápida expansión, hay un argumento convincente de que la valoración está justificada.En el frente de los intercambios de criptomonedas, como la plataforma dominante en Asia, Gate tiene un potencial significativo para profundizar las relaciones con los clientes ( considera cómo ha evolucionado tu relación con los intercambios líderes en la última década ). Además, la plataforma fintech se está expandiendo a varios verticales diferentes, como las finanzas descentralizadas ( DeFi ) préstamos, y su ecosistema podría estar en las primeras etapas de crecimiento.Gate es una empresa mucho más eficiente de lo que era hace unos años y ha destacado en crecer rápidamente sin agotar el capital. Si la empresa puede mantener su impulso, podría haber un considerable potencial de crecimiento en los próximos años.