¿Es la compra de oro una buena inversión en 2025? Análisis en profundidad de los factores que afectan los precios del oro

El oro sigue siendo un activo consistentemente atractivo para los inversores en medio de la volatilidad del mercado financiero global y la incertidumbre económica. En 2024, los precios del oro alcanzaron niveles sin precedentes. Este análisis examina los factores clave que influyen en los precios del oro y responde a la pregunta: ¿vale la pena mantener oro como inversión?

Por qué los precios del oro continúan subiendo

Los precios del oro han aumentado significativamente, alcanzando un máximo histórico de $2,790 por onza en octubre de 2024. Varios factores críticos han contribuido a este crecimiento sostenido de precios:

Tensiones Geopolíticas

Los conflictos globales son un importante motor de los precios del oro, particularmente la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, lo que empuja a los inversores hacia activos de refugio seguro. La incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE. UU. también aumentó las compras de oro como refugio.

Compras del Banco Central

Los bancos centrales de todo el mundo han aumentado significativamente sus reservas de oro, con compras netas que alcanzaron las 290 toneladas en el primer trimestre de 2024 - 36% por encima del promedio trimestral. China, India y Turquía han sido los mayores compradores.

Políticas de Tasa de Interés

La anticipación de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal en 2024 impacta positivamente en los precios del oro, ya que tasas de interés más bajas típicamente hacen que el oro que no genera rendimiento sea más atractivo.

Factores Macroeconómicos

Las preocupaciones sobre el déficit presupuestario de EE.UU. y la volatilidad del dólar han llevado a los inversores a hold oro como una cobertura. Además, las tendencias de inflación alta persistente apoyan aún más los precios del oro.

Razones que apoyan precios más altos del oro en el futuro

El factor más significativo que impulsa los precios del oro a largo plazo es la compra por parte de los bancos centrales, especialmente por potencias económicas como China, que ha aumentado significativamente sus reservas de oro de 1,900 toneladas a más de 2,500 toneladas, lo que refleja los esfuerzos por reducir la dependencia del dólar. India también planea aumentar estratégicamente sus reservas de oro del 7% al 10% para 2025.

Soy escéptico sobre el compromiso de la Fed de mantener una política monetaria laxa. Aunque pueden reducir las tasas a principios de 2025, me pregunto si revertirán rápidamente su curso si la inflación persiste. Dicho esto, incluso recortes temporales de tasas reducirían el costo de oportunidad de hold oro y potencialmente debilitarían al dólar, lo que sería positivo para los precios del oro.

Las políticas de gasto deficitario de muchos países, especialmente de EE. UU., podrían generar preocupaciones de inflación a largo plazo, otro factor positivo para el oro como un refugio contra la inflación.

Factores Técnicos

El análisis técnico revela patrones interesantes. El oro tiene un soporte importante en $2,447 por onza ( la media móvil de 200 días ) y resistencia en $2,800. El precio que se mantiene por encima de este nivel de soporte indica una tendencia alcista continua.

A pesar de la reciente consolidación después de probar el nivel de $2,800, esto representa una oportunidad ya que el RSI muestra que el mercado ha corregido desde condiciones de sobrecompra, sugiriendo potencial para un mayor aumento.

El indicador MACD se está acercando a la Línea Cero - si se mantiene por encima de esta línea, confirmaría una tendencia alcista a medio plazo. Un aumento en el volumen de operaciones durante los incrementos de precio también es una señal positiva, demostrando la confianza de los inversores en la tendencia alcista.

Perspectivas de las Instituciones Financieras sobre el Oro

Las principales instituciones financieras globales son en gran medida positivas sobre los precios del oro a medio y largo plazo.

Goldman Sachs

Una de las instituciones financieras más influyentes del mundo ha elevado su pronóstico de precios del oro para 2024, proyectando que los precios podrían alcanzar los $2,700 por onza para fin de año, citando una fuerte demanda de los bancos centrales y riesgos geopolíticos persistentes.

J.P. Morgan

Aunque son más cautelosos, se mantienen positivos sobre los precios del oro. Sus analistas argumentan que, aunque las altas tasas de interés pueden presionar los precios del oro a corto plazo, los recortes de tasas anticipados por la Fed y la fuerte demanda de los bancos centrales respaldarán los precios.

FX Empire

La visión más optimista proviene de AG Thorson, un analista de la institución, quien cree que los precios del oro podrían aumentar a $3,000 por onza para 2025 si los conflictos geopolíticos se intensifican o si las principales economías entran en recesión.

Cómo invertir en oro para obtener el máximo rendimiento

La estrategia óptima de inversión en oro depende de varios factores:

Periodo de Hold

Para inversiones a largo plazo (3-5+ años), el oro sirve como un excelente diversificador de cartera, moviéndose a menudo en dirección opuesta a activos más arriesgados como las acciones.

Para inversiones a corto plazo (6 meses - 1 año), ten cuidado con la volatilidad de precios y planifica puntos de entrada y salida claros.

Asignación Apropiada

La mayoría de los expertos recomiendan asignar aproximadamente el 5-10% de su cartera de inversiones al oro. Por ejemplo, con 1 millón de baht en inversiones, considere poner de 50,000 a 100,000 baht en oro. No exceda el 15-20% para mantener un equilibrio adecuado y una diversificación del riesgo.

Puntos de Entrada Atractivos

Basado en el análisis técnico, el oro tiene un soporte importante en $2,447 por onza. Comprar cuando los precios retroceden cerca de este soporte podría ser atractivo. Además, si los precios caen por debajo de $2,500 por onza, podría ser una oportunidad para acumular gradualmente.

Personalmente, prefiero utilizar una estrategia de promediado del costo en dólares, dividiendo el capital de inversión en 4-6 porciones y comprando gradualmente en caídas de precios en lugar de invertir todo de una vez.

Evaluación de Riesgos

Aunque se considera un activo seguro, el oro conlleva riesgos que pueden llevar a pérdidas, especialmente a corto plazo. Históricamente, los precios del oro pueden disminuir un 10-15% durante períodos de volatilidad, o en el peor de los casos, un 20-25% durante crisis financieras.

En el panorama financiero incierto de hoy, el oro representa una opción de inversión intrigante para la diversificación de la cartera. Sin embargo, invierte con precaución: evalúa tu tolerancia al riesgo y no inviertas dinero que puedas necesitar a corto plazo. El oro debe ser parte de una estrategia de inversión a largo plazo, considerado junto con otros activos para una adecuada diversificación del riesgo.