Core & Main está haciendo ruido en la infraestructura hídrica. ¿Sus números del segundo trimestre del año fiscal 2025? Bastante sólidos. EPS aumenta un 13%. No está nada mal.



Las ventas alcanzaron los $2,093 millones. Eso es un aumento del 6.6%. ¿La demanda municipal y no residencial? Fuerte. Pero ¿la residencial? Un poco difícil allí.

EPS subió a $0.87. ¿Margen de ganancia bruto? 26.8%. Parece que su estrategia de marca privada está dando frutos.

Los costos de SG&A superaron el crecimiento de las ventas. Algo sorprendente. Pero siguen avanzando. Adquirieron Canada Waterworks después del segundo trimestre. Movimiento audaz.

¿Perspectiva para el FY2025? Han moderado un poco. Costos más altos, mercado residencial débil. Ya sabes cómo va. Ahora esperan ventas entre $7,600-$7,700 millones. ¿EBITDA ajustado? $920-$940 millones.

Cosas a tener en cuenta:
- Tendencias de SG&A
- ¿Más adquisiciones?
- Impacto de la financiación del IIJA
- Mercado residencial
- ¿Las ventas de medidores se recuperan?

No todo es un camino de rosas. Pero a largo plazo? Core & Main está en una buena posición en la infraestructura hídrica. Un sector crucial, eso.
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