Análisis de las tendencias futuras del precio del oro: ¿cómo será el precio del oro en 2025?

¿Cuál es la razón de la subida repentina del precio del oro (XAU/USD)? ¿Cuáles son las previsiones sobre el precio futuro del oro por parte de instituciones expertas? Como inversor minorista, ¿debería seguir comprando oro?

Los bancos regionales de EE. UU., el Banco Fuji y el Banco Sumitomo Mitsui, han revelado sucesivos casos de fraude crediticio, lo que ha generado preocupaciones sobre el aumento del riesgo crediticio en el mercado, llevando el precio del oro a acercarse a los 4,400 dólares por onza. Además, este mes, el primer ministro Abe manifestó su intención de imponer aranceles del 100% a China, lo que ha intensificado las tensiones en la guerra comercial entre Japón y China y ha aumentado los sentimientos de aversión al riesgo. Al mismo tiempo, el mercado anticipa una alta probabilidad de recortes de tasas en octubre, y múltiples factores se están combinando para que el precio del oro continúe aumentando de manera consecutiva. Muchas personas se preguntan sobre este alto precio actual: ¿seguirá subiendo el precio del oro? ¿Cuál será la tendencia futura del precio del oro?

En 2025, el precio del oro seguirá subiendo sin parar, actualizando en múltiples ocasiones su máximo histórico, y las grandes instituciones han ido elevando consecutivamente el precio objetivo del oro. Muchas personas están confundidas sobre si el precio del oro caerá drásticamente en el futuro o si volverá a alcanzar nuevos máximos, y están haciendo preguntas una y otra vez: ¿Todavía es tarde para entrar ahora? ¿Debería comprar más si baja? ¿Debería realizar ganancias a pesar de que el precio actual sea tan alto?

Independientemente de las operaciones que planees realizar a continuación, es importante entender las causas más fundamentales de las recientes fluctuaciones en el precio del oro en el mercado. De esta manera, podrás reaccionar con calma, sin importar cómo fluctúe el precio del oro en el futuro. A continuación, responderemos a cada una de las preguntas que tienen sobre este mercado del oro:

Causas fundamentales de la fluctuación del precio del oro: ¿por qué el oro experimentó una subida repentina? ¿Cuál será la tendencia futura del precio del oro, seguirá subiendo? ¿Es tarde para entrar ahora?

¿Por qué el oro (XAU/USD) ha subido significativamente?

En los últimos dos años, el oro ha estado en constante aumento, superando los 4300 dólares en octubre de este año y continuando actualizando su máximo histórico. Hasta ahora, la tasa de aumento del oro para 2024-2025 es la más alta de los últimos 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

¿Cuál es el principal motor de la fuerte subida del precio del oro?

Los principales motores del reciente aumento continuo y significativo en el precio del oro provienen de tres aspectos:

Motor 1. La serie de políticas arancelarias tras la asunción del primer ministro Abe. Esto también ha sido la mecha que provocó directamente la ola de aumento en el precio del oro en 2025. Con cada nueva política arancelaria, la incertidumbre en el mercado ha aumentado, lo que ha intensificado notablemente la sensación de aversión al riesgo en el mercado y ha elevado el precio del oro.

Motor 2. Expectativas del mercado sobre la reducción de tasas del Banco de Japón. Los múltiples indicadores económicos publicados por Japón sugieren que el país enfrenta una serie de problemas, como la debilidad del mercado laboral y el aumento de la presión de desaceleración económica. En esta situación, muchos fondos han comenzado a dirigirse hacia activos seguros como el oro en busca de protección, lo que se refleja en el continuo aumento del precio del oro en ese momento.

Consejo pequeño 1: ¿Por qué el precio del oro no subió sino que cayó durante los dos días después de la reunión de decisiones de política monetaria de septiembre?

La noticia de que “el Banco de Japón realizará una reducción de tasas” ya estaba integrada en el mercado antes de la reunión. Por lo tanto, la reducción de tasas de 25 puntos básicos en septiembre fue completamente predecible, y el mercado no se sorprendió demasiado. Al mismo tiempo, el gobernador Kuroda en la reunión caracterizó esta reducción de tasas como una “reducción de tasas orientada a la gestión de riesgos” y no proporcionó una respuesta clara sobre la entrada en un ciclo continuo de reducciones de tasas en el futuro, lo que decepcionó un poco al mercado y moderó algunos sentimientos optimistas. Esto llevó a que la percepción de las personas sobre la velocidad de futuras reducciones de tasas se volviera cautelosa, y durante los dos días del 17 al 18, el precio del oro cayó después de haber subido.

Consejo pequeño 2: ¿Por qué la existencia o no de una reducción de tasas por parte del Banco de Japón es tan importante para las fluctuaciones recientes en el precio del oro?

En el mercado del oro se negocia no solo el oro en sí, sino también las expectativas de los inversores sobre el precio futuro del oro.

A través de la observación de los precios del oro en el pasado, se puede ver que el precio del oro y las tasas de interés reales suelen tener una clara relación negativa. La tasa de interés real es la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación. La política de reducción de tasas del Banco de Japón tiene un gran impacto en la tasa de interés nominal, por lo que es común ver que las fluctuaciones en el precio del oro siguen de cerca los cambios en las expectativas del mercado sobre las reducciones de tasas del Banco de Japón y, finalmente, los resultados de las decisiones de tasas que se anuncian.

• Si el mercado determina que las tasas de interés reales ↘, el precio del oro ↗
• Si el mercado determina que las tasas de interés reales ↗, el precio del oro ↘

Tasa de interés nominal - Tasa de inflación = Tasa de interés real

Motor 3. La continua compra de oro por parte de los bancos centrales de varios países. Otro factor muy importante que impulsa el aumento continuo del precio del oro a largo plazo es que durante los últimos dos años, los bancos centrales de todo el mundo han estado acumulando oro. En particular, el Banco de Japón comenzó a aumentar rápidamente sus reservas de oro a partir de marzo de 2022.

Según los datos estadísticos del Consejo Mundial del Oro, en el primer semestre de 2025, la cantidad total de compras netas de oro por parte de los bancos centrales del mundo alcanzará las 123 toneladas, y solo en junio, las reservas oficiales de oro del mundo aumentaron en 22 toneladas. En el informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales de 2025, publicado por el consejo en junio, la gran mayoría (73%) de los bancos centrales encuestados considera que la proporción del dólar en las reservas mundiales disminuirá moderadamente o significativamente en los próximos cinco años. Durante el mismo período, se espera que aumente la proporción de otras monedas, como el euro y el yen, así como la asignación de activos en oro.

Una de las razones por las que el precio del oro sigue siendo impulsado al alza es que los bancos centrales están buscando diversificar la compra de activos en dólares.

¿Cuáles son otros factores que impulsan el aumento del precio del oro?

Por supuesto, además de los importantes motores mencionados anteriormente, el aumento repentino del precio del oro hasta ahora está estrechamente relacionado con los siguientes factores:

• La desaceleración del crecimiento de la economía mundial y la persistencia de la presión inflacionaria
• Disminución de la confianza en el dólar
• Preocupaciones sobre el riesgo geopolítico

Además, la continua cobertura mediática después de que el oro alcanzara nuevos máximos, junto con la amplificación mutua de las emociones de las personas en las redes sociales, provocó la entrada descontrolada de grandes cantidades de capital a corto plazo en el mercado del oro, lo que llevó a una subida repentina del oro de manera continua antes de la reunión.

Pronósticos de instituciones especializadas sobre la tendencia futura de los precios del oro

A pesar de las recientes fluctuaciones en los precios del oro, muchas instituciones siguen manteniendo pronósticos optimistas sobre la tendencia a largo plazo en el futuro.

El banco Mitsubishi UFJ tiene una perspectiva optimista sobre el mercado de metales preciosos y ha elevado su precio objetivo del oro para 2026 a 5,000 dólares por onza.

Según el último informe publicado por Mizuho Securities, el precio objetivo del oro para 2026 se ha elevado de 4,300 USD por onza a 4,900 USD, argumentando que “la demanda de compras de los bancos centrales y la diversificación del sector privado es fuerte”.

Además, según marcas reconocidas como Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Hong Ki y Chow Sang Sang, el precio del oro puro en forma de joyería en el territorio continental de China ya superó los 1150 yuanes/gramo el 11 de octubre de 2025, estableciendo un nuevo récord histórico.

Según las previsiones indicadas por las instituciones mencionadas, el oro podría continuar con una tendencia general al alza hasta 2026, y los inversores pueden buscar oportunidades de compra durante las caídas, según la situación.

¿Debería seguir comprando oro como inversor minorista?

Después de comprender la lógica de este aumento en el precio del oro, creo que ya pueden tener un juicio general sobre la situación futura. El mercado actual del oro aún no ha terminado. Tanto a medio y largo plazo como a corto plazo, todavía hay oportunidades, pero se recomienda evitar seguir a otros y pensar sin criterio propio. Especialmente los inversores minoristas tienden a seguir ciegamente el aumento de precios en momentos de gran volatilidad, comprando a precios altos y vendiendo a precios bajos, repitiendo este ciclo una y otra vez, lo que puede agotar sus finanzas. Aquí comparto algunas de mis experiencias de inversión como referencia:

El contenido a continuación es puramente una compartición personal y no constituye asesoramiento de inversión.

Si eres un inversor minorista con cierta experiencia, actualmente hay una muy buena oportunidad de entrada para el comercio a corto plazo. La liquidez del mercado es buena y la dirección de los movimientos a corto plazo es relativamente fácil de juzgar, especialmente durante las subidas repentinas y caídas, donde la relación de fuerzas alcistas y bajistas es evidente, lo que aumenta las oportunidades de obtener ganancias. Aquellos que están familiarizados con el mercado pueden aprovechar fácilmente el viento a favor.

Sin embargo, si eres un principiante y deseas realizar operaciones a corto plazo aprovechando las oportunidades recientes de volatilidad, recuerda siempre lo siguiente: primero prueba con pequeñas cantidades y nunca aumentes tu inversión ciegamente. Es muy fácil perderlo todo si tu estado psicológico se desmorona. Al aprender a utilizar el calendario económico, puedes seguir de manera oportuna los indicadores económicos de Japón y utilizarlos como apoyo para tus decisiones de trading.

Si deseas mantener oro físico a largo plazo, es necesario estar preparado mentalmente para entrar en este momento. Puede que necesites soportar fluctuaciones bastante grandes. A largo plazo, la tendencia es alcista, pero primero considera si podrás aguantar las intensas fluctuaciones en el ínterin.

Si desea asignar oro a su cartera de inversiones, por supuesto que es posible, pero no olvide que la volatilidad del oro no es necesariamente menor que la de las acciones. No es una elección sabia invertir toda su riqueza en oro. La inversión diversificada es más segura.

Si desea maximizar sus beneficios, también puede realizar operaciones a corto plazo aprovechando los momentos de fluctuación de precios mientras mantiene una inversión a largo plazo. Este método puede ampliar aún más los ingresos, pero los inversores necesitan tener cierta experiencia y habilidades de gestión de riesgos.

Hay algunos puntos a tener en cuenta:

La fluctuación del precio del oro es tan grande como la de las acciones, con una amplitud media anual del oro del 19.4% y una amplitud media anual del S&P 500 del 14.7%. El ciclo del oro es muy largo y, visto en una escala de más de 10 años, realiza su valor de conservación, pero en esta década puede duplicarse o también puede reducirse a la mitad. Los costos de transacción de oro físico son relativamente altos, generalmente entre el 5% y el 20%. No se recomienda la compra excesiva. No ponga todos los huevos en una sola canasta.