¿Se puede comprar o vender en el límite de subida/bajada del mercado de valores? Análisis de los límites de subida y bajada y estrategias de inversión.

Los términos “pump” y “caída” en el mercado de valores son muy familiares para nosotros, los inversores. Cada vez que vemos que el precio de las acciones forma una línea recta, ya sea brillando en rojo o deslumbrante en verde, nuestro estado de ánimo también fluctúa enormemente. ¿Qué tipo de mecanismo de mercado se esconde detrás de esta extrema Fluctuación de precios? ¿Cómo deberíamos enfrentar esta situación?

¿Qué son los límites de subida y bajada?

En pocas palabras, el “tope de subida” es cuando el precio de las acciones ya ha subido al punto más alto permitido del día, mientras que el “tope de caída” es cuando ha bajado al punto más bajo. Tomando como ejemplo la bolsa de Taiwán, la fluctuación del precio de las acciones está limitada al 10% positivo o negativo del precio de cierre del día anterior. Supongamos que TSMC cerró ayer en 600 yuanes, hoy el máximo solo puede llegar a 660 yuanes y el mínimo no puede ser inferior a 540 yuanes.

Cuando el precio de las acciones alcanza este techo o suelo, el gráfico de tendencias se convierte en una línea recta. En el mercado de acciones de Taiwán, las acciones en aumento se muestran con fondo rojo, mientras que las en caída tienen fondo verde. En este momento, la situación de las órdenes de compra y venta es muy clara: cuando hay un aumento, las órdenes de compra hacen fila esperando ser ejecutadas, mientras que casi no hay órdenes de venta; en el caso de una caída, es completamente lo contrario, las órdenes de venta están llenas y las órdenes de compra son escasas.

¿Se puede negociar durante las fluctuaciones de subida y bajada?

Esta es una malentendido común. De hecho, se puede realizar pedidos incluso cuando hay un límite de subida o de caída, solo que las oportunidades de ejecución son diferentes:

pump en límite:

• ¿Comprar? Se puede, pero tendrás que hacer cola, hay un montón de gente delante.
• ¿Vender? Transacciones fáciles, porque hay compradores como peces en el río.

caída en el límite:

• ¿Comprar? Transacción inmediata, los vendedores lo desean sin cesar.
• ¿Vender? Tendrás que hacer fila, las órdenes de venta al frente son aterradoras.

¿Por qué ocurren las fluctuaciones de precio?

Razones comunes para el pump:

1. Mensajes positivos: resultados financieros brillantes, obtención de grandes contratos, políticas favorables
2. Temas populares: IA, vehículos eléctricos y otras tendencias
3. Ruptura técnica: el precio de las acciones supera una zona de resistencia clave
4. Los chips están bloqueados: los inversores extranjeros y los fondos de inversión compran en gran cantidad, o los grandes actores están subiendo intencionadamente.

Causas comunes de la caída del límite:

1. Noticias negativas: informes financieros desastrosos, problemas de la empresa, recesión de la industria
2. Emoción de pánico: brote de pandemia, crisis bursátil internacional y otros riesgos sistémicos
3. Venta de grandes cantidades: vender después de impulsar el precio, liquidación de financiamiento.
4. Colapso técnico: caída por debajo de la línea de soporte importante

He visto con mis propios ojos muchas acciones pequeñas que son manipuladas por los grandes jugadores; primero, levantan varias veces el precio para atraer a los inversores minoristas, y luego, de repente, venden, haciendo que el precio de las acciones se desplome, dejando a los minoristas sin tiempo para reaccionar y atrapados. Esta táctica ha sido probada una y otra vez, pero siempre hay nuevos “韭菜” que llegan.

Diferencias entre los mercados de acciones de Taiwán y EE. UU.

La bolsa de Taiwán tiene un límite de fluctuación del 10%, mientras que la bolsa de EE. UU. utiliza un mecanismo de interrupción:

Mecanismo de interrupción del mercado de valores de EE. UU.:

• Circuito de interrupción del mercado: el S&P 500 cae un 7% y se detiene durante 15 minutos, una caída del 20% provoca el cierre del mercado.
• Suspensión de acciones: se suspende la negociación durante un tiempo debido a fluctuaciones excesivas en un corto período de tiempo.

Los dos sistemas tienen sus ventajas y desventajas. El límite de fluctuación en la bolsa de Taiwán puede prevenir fluctuaciones extremas, pero a veces en realidad permite que el pánico persista durante varios días; el mecanismo de interrupción en la bolsa de EE. UU. proporciona un espacio para que el mercado se calme, pero la fluctuación puede ser más intensa.

Estrategias de inversión durante el límite de subida y bajada

1. Mantén la calma y analiza de manera racional: No dejes que las emociones te guíen. Un aumento repentino no necesariamente debe ser seguido, y una caída repentina tampoco es necesariamente una buena oportunidad para aprovechar. Debes analizar las causas subyacentes y juzgar si se trata de una fluctuación a corto plazo o un cambio en la tendencia a largo plazo.

2. Prestar atención a las acciones relacionadas: Cuando una acción tiene un límite de subida o bajada, otras empresas de la misma cadena de industria a menudo también se ven afectadas. Cuando TSMC sube al límite, se puede observar su cadena de suministro; cuando una acción biotecnológica cae drásticamente, otras acciones similares pueden verse arrastradas.

Una vez seguí ciegamente el aumento de una acción de diseño de IC después de que alcanzó el límite de aumento, y al día siguiente abrió alto y cerró bajo, los grandes jugadores ya habían vendido en la cima. Esta lección me hizo entender que el trading emocional solo me convierte en un cajero automático para otros.

Frente a las fluctuaciones de subida y caída, lo más importante es ver claramente la naturaleza del mercado y no dejarse engañar por los movimientos a corto plazo. A veces, la mejor decisión puede ser no hacer nada y observar cómo evolucionan las cosas. Después de todo, en este mercado, quienes se apresuran a entrar suelen ser los que terminan atrapados.