¿Es rentable comprar oro ahora? ¿Por qué el precio del oro está alcanzando el Máximo histórico? ¿Cuáles son las formas de reducir los costos de inversión en oro?

Question

La primera ola de subida del precio del oro que comenzó en octubre de 2023 alcanzó los 2700 Dólares en octubre de 2024 y superó el nuevo máximo de 2900 Dólares en febrero de 2025. Se puede decir que el precio del oro sigue actualizando nuevos máximos.

Actualmente, el precio del oro sigue estando en un nivel muy alto. Sin embargo, ¿es apropiado comprar oro ahora a este nivel de precio? ¿Es un buen momento para comprar en todas las fases de ajuste?

En este artículo, explicaremos detalladamente los factores que afectan el precio del oro, así como las proyecciones sobre la tendencia futura del precio del oro. Compartiremos desde ambos aspectos, el análisis fundamental y técnico, cuándo es más conveniente comprar oro. ¡Por favor, míralo hasta el final!

Razón por la cual el precio del oro ha alcanzado un máximo histórico

El oro, al ser un producto financiero que no genera intereses por sí mismo, tiene como factor que influye en su precio el “cambio en la relación de oferta y demanda”. La principal razón por la que cambia esta relación es la disminución del atractivo de los productos alternativos. En otras palabras, significa que la confianza de los inversores (incluyendo a los inversores individuales, empresas, instituciones financieras y bancos centrales de cada país) en las monedas fiduciarias y los bonos ha disminuido.

Esto se debe principalmente a dos razones.

La implementación frecuente de políticas de flexibilización monetaria a nivel mundial está llevando a una rápida pérdida del valor y del poder adquisitivo del efectivo.
Estados Unidos implementó una política de flexibilización monetaria ilimitada en 2020 para resolver el problema de riesgo de liquidez interna, pero propagó el problema de la inflación a nivel mundial. En 2022, resolvió el problema de la inflación interna con un aumento brusco de las tasas de interés, pero al recuperar significativamente la deuda emitida en una época de bajas tasas de interés, la confianza de muchos países en Estados Unidos y el Dólar se ha visto afectada.

La disminución de la confianza en el efectivo y los bonos está afectando tanto al oro como a Bitcoin, que se conoce como oro virtual.

Si estás prestando atención a Bitcoin, ya lo sabrás, pero el precio actual ha superado el máximo histórico de 100000 Dólar, y el presidente Trump incluso ha mostrado su intención de poseer Bitcoin como un activo estratégico. Más aún con el oro.

Otro factor de influencia importante es la revisión de los “Acuerdos de Basilea”. Los Acuerdos de Basilea son regulaciones comunes a nivel mundial para la industria financiera, cuyo objetivo es prevenir la sobreinversión y el apalancamiento excesivo de las instituciones financieras. Obligan a las instituciones financieras a cumplir con los ratios de apalancamiento establecidos y, al mismo tiempo, establecen requisitos claros para diversos tipos de capital. Hasta ahora, el oro ha sido considerado como capital de tercera categoría debido a su baja liquidez, y si el activo de un banco consiste completamente en oro, ese banco se considera que tiene una liquidez muy baja y carece de seguridad.

Sin embargo, el acuerdo de Basilea revisado considera el oro como capital de primera categoría, convirtiéndolo en un activo de la más alta calidad con una liquidez equivalente a la de los bonos del gobierno y el efectivo. Esto ha llevado a que los bancos que sufrían con el efectivo y los bonos comenzaran a comprar grandes cantidades de oro. Los billetes pueden imprimirse sin límite, pero el oro requiere extracción, y a medida que las regulaciones ambientales se vuelven más estrictas y las minas se vuelven más profundas, los costos de extracción aumentan año tras año. Estos cambios en la relación entre oferta y demanda están generando el precio actual del oro.

Por lo tanto, si desea invertir en oro, entender si los factores mencionados anteriormente continúan le permitirá saber si ahora es un buen momento para comprar oro.

¿Es rentable comprar oro ahora?

Actualmente, Estados Unidos ha entrado en un ciclo de reducción de tasas. Después de la toma de posesión del presidente Trump, muchos analistas anticiparon que el “proteccionismo arancelario” de Trump reavivaría los problemas de inflación en Estados Unidos, y que el alcance y el momento de la reducción de tasas se retrasarían. Sin embargo, en realidad, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha declarado que no renunciará y que la reducción de tasas no estará influenciada por el presidente, y de hecho, continúa con la reducción de tasas. Además, lo más importante es que el propio presidente Trump apoya a los halcones, por lo que, incluso si Powell renuncia, el próximo presidente de la Reserva Federal que él designe también será más propenso a ser un halcón.

El hecho de que Estados Unidos continúe con la reducción de tasas significa que el valor de inversión del Dólar disminuirá, lo que provocará la fuga de billones de dólares del mercado monetario. Tanto los bonos como el oro se consideran “activos de primera categoría”, por lo que se cree que el poder adquisitivo del oro continuará.

Sin embargo, el hecho de que el poder adquisitivo continúe no significa que el oro suba sin límites, ni que comprar oro a precios relativamente altos sea siempre una elección sabia.

Al fin y al cabo, el presidente de los Estados Unidos ha declarado que el Bitcoin será una preparación estratégica importante para el futuro de Estados Unidos, y la reducción de las tasas de interés también tendrá un efecto positivo en los bonos. Estos activos también competirán por los fondos que fluyen fuera del mercado monetario junto con el oro. Por lo tanto, lo que debemos considerar es si la preservación del valor relativo y el valor de inversión de los bonos y los activos criptográficos, así como la volatilidad del riesgo, son más altos o más bajos en comparación con el oro.

Al observar el gráfico anterior, se puede decir que el Bitcoin (BTC) ha tenido una tasa de subida mayor en el último año en comparación con el oro, y debido a su gran volatilidad, el atractivo del oro es considerable para los fondos conservadores.

En comparación con el oro que está subiendo continuamente, el precio actual de los bonos del Tesoro de EE. UU. se encuentra en un nivel relativamente bajo, por lo que desde el punto de vista de la seguridad, se puede decir que los bonos del Tesoro de EE. UU. son más seguros que el oro.

Considerando todos estos puntos, se prevé que el oro seguirá subiendo en el futuro, aunque la tasa de aumento se suavizará y, al mismo tiempo, es posible que el rango de fluctuación sea mayor. Después de todo, también están aumentando los productos competidores alternativos.

A continuación, veamos el análisis técnico del oro. La ventaja del análisis técnico es que puede mostrar claramente a qué precio comprar, vender y establecer stop loss/ toma de ganancias. Uno de los indicadores técnicos que utilizamos con frecuencia son las bandas de Bollinger.

A través de las bandas de Bollinger, se puede ver que el precio del oro fluctúa esencialmente dentro de las bandas de Bollinger, y la inclinación del canal sigue siendo ascendente. Esto indica claramente que el mercado alcista continúa, y el límite inferior de las bandas de Bollinger se convierte en un punto de compra. Los inversores deben operar a lo largo del canal de las bandas de Bollinger y evitar perseguir los precios altos. Después de todo, incluso si compras a un precio alto y hay precios aún más altos en el futuro, la rentabilidad disminuirá relativamente.

Por lo tanto, a menos que Estados Unidos utilice su “poder político” para exigir de manera forzada que los bancos centrales de cada país mantengan una proporción determinada de bonos del Tesoro estadounidense, en la actual situación económica, se puede decir que el precio del oro, que ha caído hasta el límite inferior de las Bandas de Bollinger, es una buena oportunidad de compra.

¿Cómo reducir los costos de inversión en oro?

Las formas de invertir en oro son diversas. Es importante elegir el método que mejor se adapte a uno mismo y que tenga el costo más bajo. A continuación se presentan algunos métodos comunes de inversión en oro:

oro físico

Los lingotes de oro y los productos de oro se incluyen en esta categoría. Sin embargo, no se recomienda la compra de oro físico a los inversores individuales. Esto se debe a que el diferencial de compra y venta es grande, la liquidez es baja y hay costos de almacenamiento. Por lo tanto, desde el punto de vista de la inversión individual, el valor de inversión del oro físico no es muy alto. Por otro lado, es otra historia para los bancos centrales, que poseen bóvedas y recursos de seguridad sistemáticos.

futuros y opciones de oro

Estos derivados financieros tienen alta liquidez y spreads bajos, pero como desventaja, la barrera de entrada para abrir una cuenta de futuros y el margen son relativamente altos, lo que reduce la eficiencia en el uso del capital. En cuanto a las opciones sobre oro, sus rendimientos son no lineales, lo que hace que sea muy difícil obtener ganancias. Por lo tanto, los futuros y opciones sobre oro tampoco son adecuados para inversores no especializados.

CFD (contrato por diferencia)

Entonces, ¿no hay herramientas relativamente amigables en términos de liquidez, spread y ratio de margen para los principiantes en la inversión en oro? ¡Los CFD (contratos por diferencia) serían la opción más adecuada!

El CFD de oro es un contrato vinculado al oro físico, que está vinculado al “oro de Londres”. El comercio de CFD de oro se lleva a cabo en forma de CFD (contratos por diferencia), que es un tipo de operación de derivados. Los inversores pueden realizar transacciones contractuales basadas en las fluctuaciones del precio del oro sin poseer realmente el oro.

La ventaja es que las transacciones son muy convenientes, no es necesario hacer rollover como en los contratos de futuros, y no son tan complejas como las opciones. También hay la ventaja de poder participar de manera muy conveniente desde cualquier parte del mundo. El contrato CFD de oro es en sí mismo un comercio apalancado, y los corredores de comercio ofrecen diferentes niveles de tasa de apalancamiento para los inversores, lo que facilita la elección y lo convierte en una herramienta de comercio conveniente, flexible y de bajo costo.

¿Qué tipo de inversor es adecuado para invertir en oro?

El oro es una moneda, un producto y, además, una de las principales clases de activos. Por lo tanto, cualquier persona, desde los bancos centrales de países de todo el mundo hasta fondos de cobertura globales e inversores individuales, puede participar en la inversión en oro. Si se tiene suficiente capital, se considera que invertir en oro o en productos vinculados al oro es adecuado.

¿Cuál es el propósito de cada entidad al invertir en oro?

Para los bancos centrales, el propósito de la inversión en oro es, por un lado, una medida contra la inflación, y por otro, una importante preparación estratégica. Desde la perspectiva de la moneda y la de los productos, el oro es algo que ha resistido la prueba de la historia, y por eso los bancos centrales siempre han dado importancia al oro.
Para los fondos de cobertura globales, el oro es una de las clases de activos principales más importantes, y muchas instituciones consideran el oro como uno de los activos básicos imprescindibles. Las fluctuaciones en el precio del oro tienen una correlación relativamente baja con otras clases de activos principales, por lo que poseer oro ayuda a suavizar las variaciones en el valor neto de los activos y desempeña un papel en la gestión de riesgos.
Para los inversores individuales, la inversión en oro es también una forma de diversificación de activos. Para los individuos, el oro en sí mismo tiene funciones de cobertura de riesgos y como protección contra la inflación, y asignar adecuadamente una parte de los activos a la inversión en oro es favorable para el aumento del valor de los activos a largo plazo.

Por lo tanto, creemos que todo tipo de inversores es adecuado para invertir en oro. Sin embargo, dado que cada uno tiene diferentes objetivos, perspectivas y períodos de tenencia, es necesario elegir las herramientas de inversión más adecuadas para cada uno.

Resumen

En este artículo, se presenta la razón por la cual el precio del oro ha subido a un máximo histórico, y se realizó un análisis desde ambos aspectos: fundamentales y técnicos. Desde la perspectiva de los fundamentales, se considera que el oro seguirá subiendo a mediano y largo plazo, y desde el punto de vista del análisis técnico, si el precio cae a 2000 Dólares a corto plazo, eso sería un punto de entrada relativamente bueno. Además, hay muchas herramientas para participar en la inversión en oro, pero se puede decir que el CFD de oro es una herramienta adecuada para los inversores individuales.