Este viernes es muy clave #广场创作者认证申请上线

El 24 de octubre, Estados Unidos publicará el índice de precios al consumidor (IPC) de septiembre, que no solo es el primer dato macroeconómico importante desde el cierre del gobierno federal, sino también el primer informe del IPC que se publica un viernes desde enero de 2018, a solo 5 días de la reunión de la Reserva Federal del 29 de octubre.

Debido a que el Departamento de Trabajo de EE. UU. suspendió la actualización de otros datos económicos clave durante el cierre, este IPC se convertirá en la única referencia para que la Reserva Federal evalúe la situación de la inflación. Sin informes de empleo, datos de nómina no agrícola o índices de precios al productor, la atención del mercado hacia estos datos ha alcanzado un nuevo máximo.

Según los datos del mes pasado, la tasa de inflación en Estados Unidos en agosto fue del 2.9%, un ligero aumento con respecto al 2.7% de julio. Wells Fargo anticipa que la inflación de septiembre aumentará ligeramente al 3.1%, manteniéndose dentro de la tendencia de "desinflación moderada". La CPI subyacente, excluyendo alimentos y energía, podría mantenerse estable, lo que significa que aunque las presiones inflacionarias están disminuyendo, aún no han desaparecido por completo.

En el ámbito del mercado, los operadores ya han apostado por un cambio en la política. La herramienta de observación de la Reserva Federal del CME muestra que los precios de los futuros reflejan una probabilidad del 99% de un recorte de tasas en la reunión de octubre de la Reserva Federal, y una posibilidad de aproximadamente el 85% de otro recorte en diciembre.

Si el CPI es inferior a lo esperado y la inflación se desacelera, esto reforzará aún más las expectativas de flexibilización y presionará al dólar. En el contexto actual, donde los señales macroeconómicas son escasas, el CPI tiene un impacto particularmente directo sobre Bitcoin: si los datos son favorables, podrían convertirse en un catalizador alcista a corto plazo para el mercado de criptomonedas.

En concreto, si el incremento mensual del CPI core es inferior al 0.3%, apoyará las expectativas dovish del mercado, lo que ejercerá presión sobre el dólar y beneficiará al oro, al mercado de valores y a Bitcoin. Sin embargo, si la inflación se mantiene alta, especialmente si los precios de los servicios y de la vivienda superan el 0.4% en términos mensuales, esto podría impulsar al dólar y ejercer presión sobre los activos de riesgo. El mercado de criptomonedas suele aumentar antes de la publicación de datos y "se agota la buena noticia" después de su divulgación, acompañado de una volatilidad intensa y un rápido cambio en los flujos de capital.

La dirección final del mercado dependerá de cómo los inversores vuelvan a fijar el riesgo tras la publicación de los datos. Si los datos de inflación cumplen con las expectativas, es posible que el mercado continúe con la línea principal de "altas tasas de interés pero estables", y es muy probable que Bitcoin siga oscilando en un rango alto.

Si el CPI central es más fuerte de lo esperado, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y el dólar podrían aumentar, empujando a Bitcoin a una corrección desde su punto máximo; por el contrario, si la inflación se enfría, la entrada de fondos de ETF podría reanudarse, y el precio podría dirigirse hacia el rango de 117,000 a 120,000 dólares.

Por otro lado, si la inflación aumenta, es posible que el capital regrese a activos refugio, y Bitcoin volverá a probar el nivel de soporte de 100,000 dólares.

Los traders deben prestar atención a la dirección de la correlación entre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar después de la publicación de datos: un aumento conjunto de ambos presionará a Bitcoin, mientras que una caída de ambos significará una recuperación del apetito por el riesgo. En general, la volatilidad seguirá siendo alta, y si la entrada de fondos en ETFs puede continuar, será clave para determinar la tendencia futura de Bitcoin.