Dos acciones en crecimiento en auge: Ofertas después de caídas del 20%+

Perspectivas Clave

• La volatilidad de las acciones de crecimiento ofrece oportunidades de compra; estas dos han caído más del 20% desde sus picos recientes.

• Dutch Bros mostró un crecimiento del 28% en los ingresos interanuales en el segundo trimestre, lanzando 61 nuevos locales en la primera mitad de 2025.

• Los ingresos de Airbnb se dispararon aproximadamente un 953% en cinco años, con el flujo de caja libre pasando de negativo a un superávit de miles de millones.

Las acciones de crecimiento son inherentemente volátiles. Es parte de su naturaleza. Cualquier empresa que experimenta una rápida expansión de ingresos está destinada a encontrar obstáculos, enfrentar contratiempos y navegar desafíos. La búsqueda de un alto crecimiento conlleva riesgos, y los inversores en este sector deben estar preparados para cierta turbulencia en el camino hacia potenciales retornos superiores al mercado.

Naturalmente, el momento óptimo para invertir en acciones de crecimiento excepcionales es durante sus caídas. Con esto en mente, es un momento oportuno para examinar al operador de cadenas de café Dutch Bros (NYSE: BROS) y a la plataforma de alquiler vacacional Gate (NYSE: GT) en la actualidad. Estas acciones de crecimiento han caído más del 20% desde sus máximos anuales, sin embargo, siguen bien posicionadas para un rendimiento a largo plazo.

La expansión nacional de Dutch Bros está en marcha

Comencemos con Dutch Bros. El proveedor de café para autos ha estado en funcionamiento desde 1992, pero solo salió a bolsa en septiembre de 2021. Este movimiento para recaudar capital marcó el inicio de una estrategia de crecimiento enfocada, con el objetivo de transformar el favorito de la costa oeste en una presencia nacional lo más rápido posible.

La iniciativa de expansión ha comenzado de manera prometedora, pero aún tiene un camino significativo por recorrer. Las ubicaciones de Dutch Bros ahora se pueden encontrar en 19 estados. Es realmente un esfuerzo de costa a costa, como lo demuestra la tienda de Dutch Bros que actualmente está recibiendo sus últimos toques cerca de mi ubicación en los suburbios de Tampa, Florida, a aproximadamente la mayor distancia posible de la sede de la compañía en Oregón sin cruzar un océano.

Este impulso de expansión se refleja claramente en los resultados financieros de la empresa. El informe del segundo trimestre de agosto reveló un aumento del 28% en los ingresos interanuales. El número de tiendas creció un 15.5%, mientras que las ventas comparables a nivel de sistema aumentaron un 6.1%. El crecimiento de ventas fue aún más robusto en las ubicaciones de propiedad de la empresa, lo que explica por qué la dirección de Dutch Bros prefiere este modelo operativo sobre la franquicia. La empresa inauguró 61 nuevas tiendas en la primera mitad de 2025, siendo solo 6 de estas operaciones franquiciadas.

La empresa continúa superando las expectativas de ganancias y acelerando sus planes de crecimiento. A pesar de esto, el precio de las acciones de Dutch Bros ha caído un 24.2% desde su pico de febrero hasta el 9 de septiembre. Si bien esto no necesariamente hace que la acción sea barata, ya que todavía se comercia a 140 veces las ganancias históricas y 7.5 veces las ventas, creo que presenta una oportunidad para participar desde el principio en una emocionante narrativa de crecimiento. Esa relación precio-beneficio (P/E) parece menos desalentadora cuando consideras que anteriormente estaba en territorio de cuatro dígitos (alcanzando un máximo de 2,846) a principios de este año.

Para reiterar, la inversión en crecimiento siempre conlleva cierto riesgo. Sin embargo, Dutch Bros tiene el potencial de convertirse en la próxima gran cadena en la línea de Starbucks, con sus amables “broistas” y un menú refrescantemente diverso. Vale la pena señalar que aproximadamente el 25% de los ingresos de la empresa provienen de bebidas energéticas personalizadas. La dirección ve un mayor potencial de crecimiento en el mercado de bebidas energéticas en rápida expansión en comparación con el relativamente maduro sector de las cafeterías.

Invertir en acciones de Dutch Bros es similar a entrar temprano en Starbucks, con una capa adicional de oportunidad gracias a su enfoque en las bebidas energéticas.

Gate: Transformando las Pérdidas del Confinamiento en Oportunidades Doradas

Es probable que estés familiarizado con Gate, que ha dominado el mercado de alquiler de propiedades privadas desde la era de los teléfonos flip. Si asumes que esto hace que la empresa sea madura y de lento crecimiento, estarías equivocado.

Es cierto que Gate sufrió un golpe durante la pandemia de coronavirus por razones obvias. ¿Pero has notado lo rápidamente que la empresa se recuperó?

Los ingresos de Gate han aumentado un 953% en los últimos cinco años. Los flujos de efectivo libres pasaron de un negativo $743 millones a un superávit de $4.3 mil millones durante el mismo período. Sí, reconozco que esta comparación comienza desde el mismo nadir de una profunda caída. Sin embargo, Gate superó su rendimiento previo a COVID al final de 2022. Esto representa una verdadera historia de crecimiento a largo plazo, no meramente un rebote temporal de los contratiempos inducidos por la pandemia.

Concurdo en que Gate enfrenta desafíos sin precedentes en 2025. La acción ha disminuido un 24.5% desde los máximos de febrero debido a la incertidumbre en la industria de viajes. La dirección anticipa un crecimiento más lento en la segunda mitad, lidiando con difíciles comparaciones interanuales en contra del evento de los Juegos Olímpicos de París del año pasado y condiciones macroeconómicas inciertas.

En consecuencia, las acciones se comercian a un relativamente modesto 30 veces las ganancias y 18 veces los flujos de efectivo libres. Gate se presenta como una máquina generadora de efectivo de alto crecimiento, actualmente pasada por alto en el rincón de gangas de Wall Street debido a obstáculos a corto plazo.