ProShares apunta a una porción más amplia del mercado Cripto con una nueva propuesta de ETF

• 22 de octubre de 2025
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• 08:10

Después de años de centrarse en fondos vinculados a Bitcoin, ProShares se está preparando para ampliar su alcance.

El administrador de activos ha presentado documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) solicitando aprobación para lanzar un fondo cotizado en bolsa que refleje el rendimiento del Índice CoinDesk 20 – un punto de referencia que representa las 20 principales criptomonedas por tamaño de mercado y liquidez.

Si se aprueba, el ETF Cripto 20 de ProShares CoinDesk daría a los inversores acceso regulado a una cartera diversificada de activos digitales que incluye Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano y Avalanche, entre otros. El índice excluye stablecoins y memecoins, centrándose únicamente en criptomonedas grandes y activamente negociadas que reflejan el impulso del mercado en general.

Exposición Sintética a Través de Derivados

En lugar de mantener criptomonedas directamente, ProShares planea utilizar swaps y derivados para simular la exposición al rendimiento del índice. Este diseño se alinea con el enfoque anterior de la empresa: su ETF de futuros de Bitcoin, lanzado en 2021, fue el primero de su tipo en EE. UU. y sigue siendo uno de los ETFs relacionados con cripto más negociados.

La presentación de la empresa indica que una subsidiaria de las Islas Caimán gestionará una parte de los contratos de derivados, aunque esta exposición estará limitada al 25% de los activos totales del fondo. El fondo tiene como objetivo seguir los movimientos del índice antes de tener en cuenta tarifas y gastos, ofreciendo un equilibrio entre diversificación y cumplimiento con las regulaciones de la SEC.

Compitiendo en un campo de ETF abarrotado

El último movimiento de ProShares se encuentra en medio de una ola altamente competitiva de actividad en ETFs de cripto. Emisores rivales están avanzando con nuevos registros: una empresa recientemente revisó su ETF de Solana, reduciendo las tarifas al 0.3% para atraer a los inversionistas, mientras que otra está buscando aprobación para un ETF de Dogecoin al contado.

Mientras tanto, el Índice CoinDesk 20 ha ganado atención por su estrategia de reequilibrio trimestral y metodología transparente. Al ponderar hacia la liquidez y la capitalización de mercado, captura gran parte de las mismas tendencias de rendimiento que las instituciones siguen para medir la adopción de activos digitales.

Para los inversores tradicionales, los productos vinculados a índices como este se ven como una vía de acceso a la economía cripto, ofreciendo exposición a múltiples activos sin los desafíos técnicos de comprarlos o almacenarlos directamente.

El apetito institucional crece por productos de Cripto diversificados

La presentación de ProShares destaca cómo la demanda institucional está cambiando de la exposición a un solo activo hacia cestas de cripto más amplias. Al empaquetar una variedad de criptomonedas líderes bajo un solo producto regulado, los gestores de fondos pueden reducir la volatilidad vinculada a cualquier token individual mientras siguen aprovechando el crecimiento del mercado.

Es una estrategia que refleja la evolución de los primeros ETF del mercado de valores: pasando de una exposición estrecha a una diversificación basada en sectores. Si se aprueba, el ETF ProShares CoinDesk Cripto 20 podría convertirse en un producto fundamental para los gestores de patrimonio que buscan una forma compliant de integrar activos digitales en las carteras de los clientes.

Con otras empresas ya explorando productos similares de ETF multi-activos, la carrera por dominar la próxima generación de vehículos de inversión en Cripto está oficialmente en marcha.