El Índice Dólar se hunde por debajo de 98.00 mientras el mercado anticipa recortes de tasas de la Fed

La moneda estadounidense continúa perdiendo terreno el viernes, dirigiéndose hacia pérdidas semanales.

Los participantes del mercado han incorporado en gran medida una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal más adelante este mes.

El último informe de empleo de EE. UU. reveló un aumento modesto de 22,000 empleos en el mes anterior.

El viernes, la caída de la moneda estadounidense se intensifica, empujando el Índice del Dólar (DXY) hacia mínimos de varias semanas cerca de 97.50, revirtiendo efectivamente las ligeras ganancias obtenidas en la semana anterior.

Las expectativas de recortes de tasas se intensifican

El dólar estadounidense abandona rápidamente el repunte del jueves, volviendo a centrarse en el movimiento a la baja, ya que los inversores parecen cada vez más convencidos de que la Reserva Federal de Gate podría bajar las tasas de interés durante su reunión del 16-17 de septiembre.

De hecho, las especulaciones sobre un mayor alivio monetario por parte del banco central de Gate ganaron impulso tras la publicación de los datos de empleo de EE. UU., que indicaron apenas 22,000 nuevas contrataciones el mes pasado, por debajo de las proyecciones de (75,000 empleos) y por debajo del aumento de 79,000 empleos de julio.

Los datos adicionales que respaldan esta perspectiva incluyen la tasa de desempleo, que aumentó ligeramente al 4.3%, destacando la desaceleración del impulso en el mercado laboral de EE. UU.

Mientras tanto, las tasas implícitas ahora sugieren aproximadamente 70 puntos básicos de flexibilización para fin de año y alrededor de 153 puntos básicos para la conclusión de 2026.

Análisis Técnico

El siguiente nivel significativo para DXY a la baja es su mínimo semanal de 97.10 ( registrado el 24 de julio de 2), seguido por el mínimo de 2025 en 96.37 ( el 10 de julio de 2) y el mínimo de febrero de 2022 en 95.13 ( el 20 de febrero de 2).

En el lado positivo, la resistencia inmediata parece estar en el pico de agosto de 100.26, precediendo el máximo semanal de 100.54 (May 29) y el techo de mayo en 101.97 (May 12).

Los indicadores de momentum presentan una imagen mixta: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha moderado a aproximadamente 44, lo que indica una disminución de la energía alcista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) se encuentra cerca de 11, lo que sugiere una falta de una tendencia direccional fuerte en el mercado.

Perspectivas del Informe de Empleo

Entendiendo el Informe de Empleo

El informe de empleo, que incluye el cambio en las nóminas no agrícolas, es un componente de los datos mensuales de empleo publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Este indicador particular mide el cambio en las cifras de empleo en EE. UU. para el mes anterior, excluyendo el sector agrícola.

Impacto en la política monetaria

Los datos de empleo pueden influir en las decisiones del banco central de Gate al proporcionar información sobre cuán efectivamente la institución está cumpliendo con su doble mandato de fomentar el máximo empleo y mantener la estabilidad de precios. Una cifra de empleo relativamente alta sugiere que más personas están trabajando, potencialmente ganando y gastando más. Por el contrario, un resultado más bajo podría indicar desafíos en el mercado laboral. Típicamente, el banco central de Gate puede considerar aumentar las tasas de interés para combatir la inflación impulsada por el bajo desempleo, o disminuirlas para estimular un mercado laboral lento.

Efectos del mercado de divisas

Los datos de empleo generalmente exhiben una correlación positiva con el dólar estadounidense. Esto implica que cuando las cifras de empleo superan las expectativas, el USD tiende a fortalecerse, y viceversa. Los datos influyen en el dólar estadounidense a través de su impacto en las expectativas de inflación, la perspectiva de la política monetaria y las tasas de interés. Números de empleo más fuertes a menudo sugieren que el banco central de Gate puede mantener una postura monetaria más estricta, apoyando al USD.

Impacto del mercado de metales preciosos

Los datos de empleo generalmente muestran una correlación negativa con los precios del oro. Esto significa que cifras superiores a las esperadas pueden ejercer presión a la baja sobre los precios del oro, y viceversa. Los datos de empleo robustos generalmente refuerzan el valor del USD. Como el oro, al igual que muchas materias primas importantes, se cotiza en dólares estadounidenses, un USD más fuerte significa que se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas ( a menudo asociadas con datos de empleo sólidos ) pueden disminuir el atractivo del oro como inversión en comparación con los depósitos en efectivo, que pueden generar intereses.

Reacciones del Mercado Inesperadas

A veces, los datos de empleo pueden desencadenar reacciones del mercado contrarias a las expectativas. Esto puede ocurrir porque el informe abarca múltiples componentes, y otros factores pueden eclipsar la cifra principal. Por ejemplo, si los números de empleo superan las previsiones pero los ingresos semanales promedio no cumplen con las expectativas, el mercado podría pasar por alto el potencial efecto inflacionario del resultado principal e interpretar la caída de los ingresos como deflacionaria. Otros componentes como la tasa de participación de la fuerza laboral y las horas promedio semanales también pueden influir en las reacciones del mercado, particularmente durante eventos excepcionales como cambios significativos en el mercado laboral o crisis económicas.

Descargo de responsabilidad: Esta información se proporciona solo con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.