Strategy Inc. Cumple con los Requisitos del S&P 500 Después de $14 Mil millones de Ganancias No Realizadas

Strategy Inc., liderada por Michael Saylor, ha cumplido ahora todos los requisitos técnicos para una posible inclusión en el índice S&P 500, trayendo consigo casi $70 billion en Bitcoin.

Según datos recientes, la empresa reportó una ganancia no realizada de $14 mil millones en el último trimestre, solidificando su posición en la zona de ganancias requerida por el índice. Esto marca un hito significativo para una firma que se ha transformado de una empresa de software empresarial en un repositorio corporativo de Bitcoin.

Si se incluyera en el S&P 500, los fondos de índice pasivos tendrían que adquirir aproximadamente 50 millones de acciones, equivalentes a aproximadamente $16 mil millones a los precios actuales del mercado. Esto podría llevar a que los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones, se conviertan en tenedores indirectos de Bitcoin simplemente al seguir el índice.

Rendimiento de la Estrategia y Requisitos del Índice

El S&P 500 tiene criterios de inclusión estrictos. Las empresas deben:

• Estar basado en los Estados Unidos
• Tener alta liquidez
• Mantener una capitalización de mercado de al menos $22.7 mil millones
• Demostrar ingresos positivos tanto en el trimestre más reciente como en los últimos cuatro trimestres

La estrategia ahora cumple con todos estos criterios. Entre 26 candidatos listados para una posible inclusión este trimestre, la estrategia encabezó la lista en términos de la relación de liquidez ajustada por flotación, una métrica crucial para la consideración del índice.

Melissa Roberts, directora de investigación de reequilibrio de índices en una firma financiera, declaró: “Les importa construir una representación de las empresas líderes en el 500. Así que, si alguien es un gran jugador en el espacio, es difícil ignorarlo.”

Impacto Potencial en el Mercado de Cripto

La posible inclusión de Strategy en el S&P 500 podría tener implicaciones significativas para el mercado de criptomonedas en general:

1. Mayor Exposición Institucional: Los fondos pasivos que siguen el S&P 500 ganarían indirectamente exposición a Bitcoin, lo que podría llevar a una mayor aceptación institucional de las criptomonedas.

2. Validación del Mercado: La inclusión de la estrategia podría verse como una validación de Bitcoin como una clase de activo legítima por parte de las finanzas tradicionales.

3. Consideraciones sobre la Volatilidad: La volatilidad del precio del estrategia a 30 días es del 96%, lo que es más alto que el de gigantes tecnológicos como Nvidia (77%) y Tesla (74%). Esta volatilidad podría influir en la decisión del comité del índice.

4. Efecto de Índice: Las investigaciones han demostrado que los nuevos entrantes en el S&P 500 a menudo experimentan un aumento al ser incluidos, lo que podría impactar tanto el precio de las acciones de la Estrategia como el valor de mercado de Bitcoin.

Desafíos y Consideraciones

A pesar de cumplir con los requisitos técnicos, la entrada de Strategy en el S&P 500 no está garantizada:

• El comité del S&P aplica discreción y considera el equilibrio sectorial. El sector tecnológico ya domina el índice, lo que podría trabajar en contra de la inclusión de la estrategia.
• Los esfuerzos recientes de recaudación de fondos de la estrategia han enfrentado desafíos, con una venta de acciones preferentes que no cumplió con las expectativas.
• Las acciones de la empresa experimentaron una caída del 17% en agosto, reduciendo la prima que las acciones de Strategy mantenían sobre Bitcoin.

Conclusión

Mientras que Strategy Inc. ahora cumple con todos los criterios técnicos para la inclusión en el S&P 500, la decisión final recae en el comité del índice. La posible inclusión podría marcar un hito significativo tanto para la empresa como para el mercado de criptomonedas, potencialmente llevando miles de millones de dólares de exposición indirecta a Bitcoin a las carteras de inversión tradicionales. Sin embargo, factores como el equilibrio sectorial y la volatilidad del mercado pueden influir en la decisión del comité.

A medida que el mercado de criptomonedas continúa evolucionando, el resultado de la posible inclusión del S&P 500 de la Estrategia sigue siendo un punto clave de interés para los inversores y observadores del mercado por igual.