El valor de mercado de las monedas estables alcanza $210 mil millones: un análisis comparativo con las instituciones financieras tradicionales

Hace apenas una década, las monedas estables eran un concepto relativamente desconocido. Hoy, se han convertido en un jugador significativo en el panorama financiero, con Standard Chartered proyectando un valor de mercado potencial de $2 billones en los próximos tres años, un aumento de diez veces. Esta notable trayectoria de crecimiento ha sido aún más fortalecida por la introducción de marcos regulatorios, como la Ley Genius aprobada en julio.

Las monedas estables, en esencia, funcionan como efectivo digital. Más precisamente, son monedas basadas en blockchain que generalmente están vinculadas a monedas fiat tradicionales como el dólar estadounidense. Su atractivo radica en su capacidad para facilitar pagos y transferencias de dinero rápidas y rentables, sin estar limitadas por zonas horarias o fronteras geográficas.

Inicialmente ganando tracción como un puente entre las monedas convencionales y las criptomonedas, las monedas estables han trascendido ahora la esfera cripto. Instituciones financieras, gigantes minoristas y diversas otras entidades están explorando activamente maneras de incorporar las monedas estables en sus marcos operativos.

Profundicemos más en cómo los saldos de moneda estable se comparan con los bancos y corredores tradicionales, y qué implicaciones esto tiene para los inversores.

Monedas estables vs. Instituciones Financieras Tradicionales: Una Visión Comparativa

Investigaciones recientes de una firma de análisis financiero de renombre revelan que la circulación combinada de todas las monedas estables ha superado $210 mil millones. Esta cifra supera las cuentas por cobrar de varios corredores.

El estudio indica que Tether representa aproximadamente $150 mil millones de este total, mientras que USD Coin, emitida por Circle, representa casi $63 mil millones. En contraste, una plataforma de comercio popular mantiene apenas $7 mil millones en activos líquidos pagaderos a los usuarios. Curiosamente, un importante banco de inversión mantiene más de $200 mil millones en cuentas por cobrar de clientes y otros.

Sin embargo, los activos líquidos solo cuentan parte de la historia. La plataforma de trading mencionada cuenta con $279 mil millones en activos totales de la plataforma, mientras que el banco de inversión gestiona activos que superan los $1.7 billones.

A pesar de la especulación sobre el potencial de las monedas estables para interrumpir la banca tradicional, la investigación subraya que los depósitos bancarios todavía superan con creces las tenencias de monedas estables. Un banco líder de EE. UU. solo tiene $2.1 billones en depósitos totales, con otros dos bancos importantes que, en conjunto, mantienen $3.3 billones adicionales.

Mientras que los depósitos de moneda estable han experimentado indudablemente un crecimiento significativo, y nueva legislación y actitudes cambiantes pueden impulsar aún más su adopción, el valor de mercado actual de $210 mil millones representa solo una fracción de los depósitos de consumidores estadounidenses en bancos y corredurías tradicionales.

En términos de procesamiento de pagos - una de las aplicaciones más prometedoras para las monedas estables - los volúmenes de transacciones siguen siendo relativamente bajos. Los analistas de la industria señalan que las monedas estables representan apenas $30 millones en transacciones diarias, menos del 1% de los flujos de dinero globales. Sin embargo, si las tasas de crecimiento actuales persisten, los volúmenes de transacciones de monedas estables podrían superar los sistemas existentes como la red Swift para transferencias bancarias internacionales dentro de una década.

Enfoque de las Instituciones Financieras Tradicionales hacia las Monedas Estables

Dada la continua dominación de los bancos y corredores de bolsa, la pregunta pertinente no es cómo se comparan los depósitos totales, sino más bien cómo estos gigantes financieros planean integrar monedas estables en sus operaciones.

Varios bancos importantes, incluidos los líderes de la industria, han mencionado proyectos de moneda estable en las recientes llamadas de ganancias. También hay especulaciones sobre la posibilidad de que los bancos de primer nivel colaboren para emitir una moneda estable conjunta.

Dos bancos prominentes ya han lanzado tokens de depósito: tokens basados en blockchain que representan dinero mantenido en los bancos. Uno de estos bancos anunció recientemente una asociación con un importante intercambio de criptomonedas, facilitando la financiación más fácil de cuentas de cripto a través de tarjetas de crédito y permitiendo a los clientes canjear puntos de recompensa por criptomonedas.

Las principales firmas de corretaje están explorando posibilidades de moneda estable, aunque estos esfuerzos aún se encuentran en sus primeras etapas. Una plataforma de trading popular es parte de un consorcio que ha lanzado una moneda estable en Europa y está desarrollando su propia blockchain.

Oportunidades de Inversión en el Sector de la Moneda Estable

A medida que las monedas estables parecen estar consolidando su lugar en el panorama financiero, aunque su forma exacta aún está por determinarse, aquí hay algunos enfoques de inversión potenciales a considerar:

• Emisores de monedas estables: Las acciones de un destacado emisor de moneda estable se dispararon inicialmente tras su IPO en junio, reflejando optimismo sobre el crecimiento de las monedas estables y el papel de la empresa en la industria. Sin embargo, este crecimiento ha moderado desde entonces, y algunos analistas todavía lo ven como sobrevalorado.

• Ecosistemas de criptomonedas: Muchas monedas estables están siendo desarrolladas en blockchains de contratos inteligentes existentes, como Ethereum y Solana.

• Instituciones financieras liderando la carga de las monedas estables: Este artículo destaca los diversos enfoques que los actores clave están tomando hacia las monedas estables. Si bien la blockchain y las monedas estables no deberían ser los únicos factores en la evaluación de las acciones del sector financiero, ciertamente valen la pena ser considerados.

Es importante tener en cuenta que el mercado de las monedas estables está evolucionando rápidamente, con muchas incertidumbres. Los críticos expresan preocupaciones sobre la insuficiente protección al consumidor, particularmente si las monedas estables populares llegaran a perder su paridad. El desarrollo potencial de monedas digitales de bancos centrales (CBDCs) por varios países también podría representar una amenaza para las monedas estables.

Las monedas estables representan una convergencia de múltiples industrias e intereses. Al igual que con cualquier criptomoneda o inversión de alto riesgo, asegúrate de que tus inversiones en monedas estables formen parte de una cartera diversificada y se alineen con tu estrategia de inversión general. Si bien es fácil dejarse llevar por nuevas tendencias emocionantes, mantener la perspectiva sobre el panorama financiero más amplio sigue siendo crucial.