Análisis de la Tasa de cambio GBP/USD: Perspectivas técnicas y factores económicos

Puntos Clave

• GBP mostrando fortaleza frente a las principales monedas, excepto los pares antipodeanos.
• Se espera que la economía del Reino Unido se haya estancado en julio
• Se esperan datos cruciales del PPI y CPI de EE. UU. para agosto
• El comercio de GBP/USD se encuentra en un rango ajustado alrededor de 1.3530

Indicadores Económicos y Perspectiva del Banco Central

Reino Unido

• Los datos del PIB del Reino Unido y de la industria para julio se publicarán el viernes
• Se proyecta que el crecimiento mensual del PIB se estancará tras un aumento del 0,4% en junio
• Se prevé que los datos de manufactura y producción industrial se mantengan estables mes a mes
• La posible desaceleración del crecimiento del PIB del Reino Unido puede aumentar las expectativas de recortes en las tasas de interés del BoE
• Se anticipa que el BoE mantendrá las tasas de interés en 4% en la próxima reunión de política monetaria

Estados Unidos

• El dólar estadounidense opera con calma en medio de signos de debilidad en el mercado laboral
• El informe de revisión del Benchmark NFP reveló que se crearon 911,000 empleos menos de lo estimado anteriormente.
• Los datos del PPI de EE. UU. de agosto se publicarán a las 12:30 GMT; se espera que la cifra principal muestre un crecimiento anualizado constante del 3.3%
• Se estima que el PPI básico aumente un 3.5%, bajando del 3.7% en julio
• Los datos del IPC de EE. UU. de agosto, programados para el jueves, se espera que muestren un crecimiento ligeramente más rápido de la presión sobre los precios.

Expectativas del Mercado y Perspectivas de la Reserva Federal

• Los traders anticipan que la Fed inicie una campaña de flexibilización monetaria el 17 de septiembre
• La herramienta CME FedWatch indica un 8.4% de probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos, la mayoría espera una reducción de 25 puntos básicos.

Análisis Técnico Mejorado de GBP/USD

Patrón de gráfico y niveles clave

• GBP/USD consolidándose alrededor de 1.3530, comerciando dentro de un patrón de Triángulo Ascendente
• Resistencia horizontal en 1.3585
• Soporte ascendente cerca de 1.3140
• La tendencia a corto plazo se mantiene lateral

Indicadores Técnicos

• La acción del precio cerca de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA) en 1.3487
• Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) oscilando entre 40.00 y 60.00, confirmando tendencia lateral
• Niveles de retroceso de Fibonacci:
  • 38.2% retroceso: 1.3425
  • 50% de retroceso: 1.3362
  • 61.8% de retroceso: 1.3299

Media Móvil de Convergencia y Divergencia (MACD)

• Línea MACD (12, 26) flotando cerca de la línea de señal
• Histograma que muestra una divergencia mínima, indicando potencial para un breakout

Zonas de Soporte y Resistencia

• Zona de soporte clave: 1.3140 - 1.3200
• Principal zona de resistencia: 1.3585 - 1.3600
• Resistencia secundaria: 1.3800

Perspectiva del Modelo Económico: Paridad del Poder Adquisitivo (PPP)

La tasa de cambio actual GBP/USD se puede analizar a través de la teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (PPP):

• PPP sugiere que los tipos de cambio deberían ajustarse para igualar el poder adquisitivo de las monedas
• Estimación actual de PPP para GBP/USD: 1.4200 ( basada en datos históricos y diferenciales de inflación)
• La tasa de mercado actual (1.3530) indica una posible subvaluación de la GBP frente al USD
• Factores que influyen en la desviación del PPP:
  • Diferenciales de tasas de interés
  • Flujos de capital
  • Sentimiento del mercado

Comparación Histórica

Comparando la situación actual del GBP/USD con patrones históricos:

• Se observaron períodos de consolidación similares en el cuarto trimestre de 2023 y el segundo trimestre de 2024
• Instancias anteriores seguidas de movimientos direccionales significativos
• Magnitud promedio de ruptura: 3-5% del rango de consolidación

A medida que las condiciones económicas globales evolucionan y los bancos centrales ajustan sus políticas, es probable que la tasa de cambio GBP/USD experimente fluctuaciones en los próximos meses. Los traders deben monitorear de cerca los indicadores económicos, las decisiones de los bancos centrales y los desarrollos geopolíticos que podrían afectar los movimientos de las divisas.