Gate noticias financieras (Asia-Pacífico) reporta 2025-10-21

El experto en inversiones veterano Bert Dohmen, que cuenta con casi medio siglo de experiencia en el mercado, ha emitido recientemente una impactante advertencia a los inversores. Asegura que la situación actual del mercado es el entorno especulativo más arriesgado que ha visto en su carrera profesional y prevé que el mercado podría enfrentar una caída "más severa desde 1929".

Dohmen señaló en una entrevista con un conocido medio financiero el 20 de octubre que el actual nivel de apalancamiento récord ha sembrado las semillas de un "desastre financiero causado por la incapacidad de los inversores para cumplir con los requisitos de margen adicional". Advirtió que muchas personas podrían "perder todos sus ahorros".

Es importante notar que, en el momento en que Dohmen emitió esta advertencia, el mercado de metales preciosos estaba impulsado por el sentimiento de refugio, lo que llevó a que el precio del oro al contado superara los 3530 dólares/onza. Al mismo tiempo, los últimos datos económicos muestran que el sector industrial de Estados Unidos ha estado en contracción durante seis meses consecutivos, lo que ha llevado a los inversores a buscar refugio en activos físicos.

Dohmen expresó: "El mercado financiero actual se asemeja más a un juego. Está dominado por el comercio programático y los sistemas de comercio de alta frecuencia." En su opinión, esta estructura de mercado tiene una gran vulnerabilidad.

Este veterano del mercado también señaló que el reciente aumento de las acciones pequeñas no se debe a una verdadera demanda de compra, sino a una gran "compra de cortos". También enfatizó que los fundamentos del mercado no son sólidos, ya que aproximadamente la mitad de las empresas que componen el índice Russell 2000 aún no han generado ganancias.

Lo que más preocupa a Dohmen es el tamaño de la deuda de margen de 1 billón de dólares establecido por la Bolsa de Valores de Nueva York. Recordó las dolorosas lecciones de la crisis financiera de 1987, cuando las instituciones financieras de Wall Street comenzaron a recuperar las hipotecas de los inversores que no podían cumplir con los requisitos de margen.

Dohmen preguntó: "¿Cuántas personas crees que son conscientes de que podrían perder su vivienda? La gravedad de esta crisis podría superar cualquier cosa que hayamos experimentado desde la Gran Depresión de 1929."

Para los inversores en metales preciosos, Dohmen plantea un punto de vista que invita a la reflexión. Él considera que, en la fase inicial de una caída drástica del mercado, el oro y la plata también son difíciles de escapar del destino de ser vendidos, ya que serán utilizados como "fuente de fondos de emergencia... para satisfacer los requisitos de margen adicional."

Sin embargo, él cree que esto es solo el preludio de la segunda fase, en la que los bancos centrales de todo el mundo inevitablemente adoptarán políticas de flexibilización cuantitativa, lo que llevará a los inversores a inundar los activos refugio. Sugirió: "Ese es el verdadero momento adecuado para comprar oro y plata."

Basado en su investigación sobre los ciclos de 400 años, Dohmen también reveló una sorprendente predicción a largo plazo: "En este ciclo de mercado alcista a largo plazo, el próximo pico del precio del oro podría ocurrir alrededor de 2031."

El análisis de Dohmen vincula estrechamente el riesgo del mercado con la actual situación geopolítica volátil, describiendo esta situación como «un colonialismo resurgente por la lucha por los recursos».

Él cree que el mundo está entrando en una era de "conflicto a gran escala", y que los activos tangibles se convertirán en el único refugio verdaderamente confiable.

El último consejo que Dohmen da a los inversores es hacer un llamado al pensamiento independiente. Él enfatiza: "No creas ciegamente en ninguna declaración. Cultiva tu propio juicio. Tu sabiduría es más confiable que los consejos de los demás."

Advertencia de riesgos: Este documento es solo para referencia y no constituye un consejo de inversión. La inversión conlleva riesgos, y se debe proceder con cautela al ingresar al mercado. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.