Las apuestas en la subida del BTC dependen de la demanda institucional de EE. UU. y del impulso minorista de Asia.

Un informe reciente de CryptoQuant reveló un nuevo patrón donde Asia y EE. UU. determinan los rallies de Bitcoin y su duración. Este patrón fue identificado monitoreando plataformas que representan la acción de EE. UU. y la actividad asiática.

El Bitcoin ha experimentado volatilidad últimamente, con movimientos significativos que llevaron su valor por encima de $111.000. Tradicionalmente, estas oscilaciones eran provocadas por grandes inversores, pero los analistas afirman que el escenario ha cambiado con la participación institucional.

¿Qué está influyendo en los movimientos recientes de BTC?

En el pasado, grandes inversores y flujos de ETF contribuían principalmente a los movimientos de BTC, pero en los últimos meses esto ha cambiado, con la acción del precio siendo determinada más por la liquidez regional.

Según el informe, los datos on-chain y de exchanges revelaron un patrón donde Asia inicia el movimiento, mientras que EE. UU. decide si perdura. La salida de fondos de plataformas americanas es una señal clásica de instituciones que transfieren BTC a custodia a largo plazo.

El Índice de Prima, que sigue la diferencia de precio entre plataformas americanas y asiáticas, confirma esta teoría. Cuando se mantiene positivo, la demanda de EE. UU. generalmente lidera el impulso, y históricamente los rallies que coinciden con un índice positivo tienden a mantenerse.

Los flujos asiáticos son diferentes, reflejando la actividad minorista, con entradas intensas que a menudo preceden la presión de venta, mientras que las salidas sugieren compras en caídas.

El Índice de Prima de Corea ( conocido como “Prima Kimchi” ) captura el sentimiento local. Lecturas moderadas muestran una demanda saludable, mientras que niveles por encima del 5% a menudo marcan un sobrecalentamiento especulativo.

Para que un rally ocurra en el Q4, el Premio americano necesitará volverse decididamente positivo mientras Asia continúa absorbiendo oferta. De lo contrario, podemos enfrentar más acción de precio negativa.

¿Demanda de BTC enfriándose o acumulación continua?

El Bitcoin actualmente se negocia por debajo de $112 mil, consolidándose entre $104 mil y $116 mil. La volatilidad está aumentando, llevando a muchos a cuestionar si es el inicio de un mercado bajista o solo una contracción a corto plazo.

Según Glassnode, la reciente acción del precio destaca compras constructivas en las caídas, pero no descarta contracciones adicionales. Los datos también muestran que la rentabilidad de los tenedores a corto plazo cayó al 42% durante la venta, pero se recuperó al 60%, dejando al mercado neutro pero frágil.

Al mismo tiempo, el sentimiento off-chain se está enfriando. La financiación de futuros se mantuvo neutral pero vulnerable, mientras que los flujos de ETF disminuyeron drásticamente.

El BTC necesitará recuperar el nivel de $114-116 mil para restaurar la rentabilidad de los tenedores a corto plazo y fortalecer el escenario optimista. Sin embargo, si se produce una caída por debajo de $104 mil, podríamos ver una repetición de fases de agotamiento anteriores, con una baja potencial a $93-95 mil.