Los multimillonarios están apostando en grande por dos gigantes de la IA que están transformando el futuro de la tecnología

He estado observando de cerca el mercado de la IA, y es fascinante ver hacia dónde fluye el gran dinero. Cuando los multimillonarios comienzan a invertir en acciones específicas, presto atención - no para seguir ciegamente, sino para entender qué podrían estar viendo que otros no.

Se proyecta que el mercado global de IA explote de $757.6 mil millones este año a unos asombrosos $3.7 billones para 2034. Eso no es solo crecimiento; es una transformación completa de nuestro paisaje tecnológico. Dos compañías en particular han llamado la atención de los inversores de élite de Wall Street, y por una buena razón.

Nvidia: La Fuerza Imparable

La vorágine de compras de acciones de Nvidia por parte de multimillonarios en el segundo trimestre de 2025 fue notable. David Tepper aumentó su posición en un 483%, mientras que Dan Loeb añadió $285 millones en valor. Tiger Global, SRS Investment y Coatue Management también se sumaron.

Al observar sus últimos números, es fácil ver por qué. Los ingresos saltaron un 56% interanual a $46.7 mil millones el último trimestre. Sus nuevos sistemas de inteligencia artificial basados en Blackwell están siendo adquiridos por grandes actores como OpenAI, Meta y Microsoft. Lo que más me impresiona es cómo han creado un ecosistema del que es casi imposible escapar: más de 5 millones de desarrolladores y 40,000 empresas están atrapados en su pila de software CUDA.

Su negocio de redes también está en auge, con un aumento del 98% interanual a $7.3 mil millones. Esto ha evolucionado rápidamente en un negocio anual de más de $10 mil millones.

Las restricciones en China siguen siendo una preocupación, sin embargo. La dirección excluyó los ingresos de H20 relacionados con China de su guía mientras buscaban aprobaciones regulatorias. Ese es un mercado de $50 mil millones que podría estar creciendo al 50% anualmente del que podrían perderse.

Con un múltiplo de 39.5 veces las ganancias futuras, Nvidia no es barata. Pero a veces tienes que pagar por la excelencia, y su ventaja tecnológica parece casi inquebrantable en este momento.

Alfabeto: La Potencia Silenciosa de la IA

La firma Bridgewater Associates de Ray Dalio aumentó su posición en Alphabet en un 84% el último trimestre. Bill Ackman y Chase Coleman también aumentaron significativamente sus participaciones.

El rendimiento de la empresa habla por sí mismo: los ingresos aumentaron un 14% a $96.4 mil millones y el ingreso neto saltó un 19% a $28.2 mil millones. Lo que es particularmente impresionante es cómo están incorporando la IA en sus productos principales. El Modo IA ya tiene 100 millones de usuarios mensuales, mientras que las Visiones IA alcanzan a más de 2 mil millones de usuarios mensuales en más de 200 países.

Su negocio en la nube ha alcanzado una tasa de ejecución anual de $50 mil millones y ahora representa el 13% del mercado global de infraestructura en la nube, un aumento del 12% anteriormente. Con un backlog de $106 mil millones, (aumentando un 38% interanual), su impulso parece imparable.

Con un múltiplo de 21.4x ganancias a futuro - en realidad por debajo del promedio del S&P 500 - Alphabet parece sorprendentemente razonable dada su perfil de crecimiento y su estrategia de integración de IA.

Mi opinión

Aunque estoy impresionado por ambas empresas, tengo cierta escepticismo sobre la sostenibilidad de la valoración de Nvidia. Están ejecutando brillantemente, pero la competencia es feroz, y cualquier error podría ser severamente castigado por el mercado.

Alphabet, mientras tanto, parece estar volando un poco bajo el radar a pesar de sus masivas inversiones en IA. Su negocio principal sigue siendo increíblemente rentable mientras financian su futuro en IA, una combinación que es difícil de superar.

Estos multimillonarios podrían estar en algo, pero recuerda que pueden permitirse perder millones de maneras en las que los inversores minoristas no pueden. Aún así, la revolución de la IA está indudablemente remodelando nuestro mundo, y estas dos empresas están liderando la carga.