EUR/USD se mueve a la baja a medida que se acerca el dato de ventas minoristas de la zona euro

El euro continúa fluctuando dentro de un rango estrecho mientras los inversores se mantienen cautelosos antes de datos económicos cruciales. En la zona euro, se anticipa que las cifras de ventas minoristas de julio revelen una ligera disminución. Mientras tanto, se espera que el próximo informe de empleo ADP de EE. UU. alimente la especulación del mercado sobre posibles ajustes en la política de la Reserva Federal.

A medida que comienza la sesión europea el jueves, el par EUR/USD muestra ligeras pérdidas, cotizando a 1.1650. El par de divisas continúa buscando dirección, flotando cerca del extremo inferior de su reciente rango de negociación, mientras los participantes del mercado esperan el informe de Ventas Minoristas de la Eurozona. Sin embargo, el enfoque principal sigue siendo los datos del Cambio de Empleo ADP de EE. UU., programados para su publicación más tarde en el día, y más importante aún, el informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. del viernes.

El día anterior se publicaron datos débiles de las ofertas de trabajo JOLTS de EE. UU., que proporcionaron más evidencia de un mercado laboral en desaceleración y aumentaron las expectativas de reducciones inminentes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Esta perspectiva fue posteriormente reforzada por comentarios de funcionarios de la Fed, incluidos el gobernador Christopher Waller y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.

Las expectativas del mercado de un alivio por parte de la Fed en la próxima reunión de septiembre se dispararon al 97%, desde aproximadamente el 87% del día anterior. Este cambio ayudó a aliviar las preocupaciones sobre el creciente endeudamiento fiscal en las principales economías globales que habían afectado a los mercados a principios de semana. El rendimiento del bono a 30 años de EE. UU. retrocedió por debajo del 4.90% desde el pico del 5% del miércoles, mientras que en Europa, el rendimiento del Bund alemán a largo plazo bajó al 3.35% desde máximos de varios años del 3.43%.

Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. El foco de atención de hoy está en el informe de empleo ADP de EE. UU., que se proyecta que muestre una creación de empleo relativamente modesta antes de los Nóminas No Agrícolas del viernes. Este último podría confirmar potencialmente un recorte de tasas de 25 puntos básicos tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del 17 de septiembre (FOMC).

Resumen del rendimiento del Euro

La tabla a continuación ilustra el cambio porcentual del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. El Euro mostró el mejor rendimiento frente al Dólar Australiano.

Esta tabla muestra los cambios porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona de la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, al seleccionar el Euro de la columna de la izquierda y mover horizontalmente hacia el Dólar Estadounidense, el cambio porcentual mostrado representa EUR (base)/USD (quote).

Principales Movimientos del Mercado: La Precaución del Inversor Predomina Antes de los Datos de Empleo de EE. UU.

Las preocupaciones sobre la deuda han disminuido y la aversión al riesgo ha disminuido, lo que es una buena señal para el Euro. Sin embargo, los inversores siguen siendo reacios a tomar posiciones cortas sustanciales en el dólar estadounidense, temerosos de una posible sorpresa positiva en el informe de Nóminas No Agrícolas que podría moderar las expectativas de un recorte de tasas en septiembre. Dado este contexto, es probable que el Euro continúe fluctuando dentro de su rango reciente.

Los datos del miércoles revelaron que las ofertas de trabajo JOLTS de EE. UU. cayeron a 7.181 millones en julio, alcanzando su nivel más bajo en casi un año y quedando por debajo de la previsión de 7.4 millones de los analistas del mercado. Además, la cifra de junio se revisó a la baja a 7.357 millones de ofertas desde los 7.437 millones estimados anteriormente.

Más tarde ese día, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, sugirió en una entrevista televisiva que el banco central podría iniciar recortes de tasas en septiembre, señalando que “podríamos ver múltiples recortes en” los próximos seis meses.

De manera similar, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que las reducciones de tasas en 2025 serían apropiadas, aunque enfatizó que la inflación sigue siendo la principal preocupación del banco central.

En el calendario económico de la zona euro, el enfoque del jueves estará en las cifras de Ventas Minoristas de julio, que se proyecta que hayan disminuido un 0.2% tras un aumento del 0.3% en el mes anterior.

Para EE. UU., el punto culminante será el informe de Cambio de Empleo de Procesamiento Automático de Datos (ADP) que se publicará a las 12:15 GMT. Se espera que los datos de agosto muestren un aumento de 65K en las nóminas privadas, en comparación con 104K en julio. Estas cifras relativamente modestas pueden intensificar las preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral antes del crucial informe de Nómina No Agrícola del viernes. El impacto potencial en el dólar estadounidense parece estar inclinado hacia la baja.

Análisis Técnico: EUR/USD Sigue Vulnerable, con Soporte en 1.1585 en el Punto de Mira

Mientras que el EUR/USD ha logrado resistir la presión bajista observada a principios de la semana, aún no está fuera de peligro. El sentimiento de los inversores sigue siendo cauteloso, con los rendimientos a largo plazo todavía cerca de máximos históricos y el paisaje político incierto de Francia pesando sobre la moneda. Los indicadores técnicos muestran una falta de dirección clara, pero la parte inferior del rango de negociación de las últimas cuatro semanas, alrededor de 1.1585, sigue estando a una distancia alcanzable.

El soporte inmediato se encuentra en el mínimo del miércoles, cerca de 1.1610, seguido por la zona de soporte crítica entre 1.1575 y 1.1590, que ha mantenido firme contra la presión bajista el 11, 22 y 27 de agosto. Más abajo, el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la subida alcista a principios de agosto, en 1.1565, puede ofrecer algo de soporte antes del mínimo del 5 de agosto, alrededor de 1.1530.

En el lado positivo, el máximo del miércoles de 1.1682 presenta el primer obstáculo para los toros, seguido por la resistencia de la línea de tendencia descendente, actualmente alrededor de 1.1725, y el área de 1.1735, que limitó el impulso alcista el 13 de agosto, 22 y 1 de septiembre.