Guía de inversión en acciones de la industria militar: líderes de la industria que vale la pena seguir

Recientemente, la tensión geopolítica global ha aumentado, desde el conflicto entre Ucrania y Rusia hasta la guerra en Medio Oriente, la forma de la guerra moderna ha cambiado de un enfrentamiento tradicional de mano de obra a un enfrentamiento de alta tecnología. Esta transformación ha brindado a las empresas de defensa oportunidades de desarrollo sin precedentes, especialmente a aquellas que se centran en áreas como drones, misiles de precisión y guerra de información.

Como inversor que ha estado siguiendo la industria de defensa durante mucho tiempo, he sido testigo del florecimiento de este sector. El gasto militar de los países ha ido en aumento año tras año, especialmente la inversión en sistemas de armas tecnológicas ha crecido considerablemente. Esto no solo se debe a la escasez de recursos humanos en la era de la baja natalidad, sino también a que las nuevas armas pueden lograr una mayor eficacia operativa con menores bajas.

¿Qué son las acciones de la industria de defensa?

Las acciones de la industria militar se refieren a aquellas empresas que proporcionan productos o servicios a las fuerzas armadas. En un sentido amplio, cualquier compañía que tenga relaciones comerciales con el Ministerio de Defensa, o cuyos clientes tengan relaciones de cooperación con el Ministerio de Defensa, puede clasificarse como acciones conceptuales de la industria militar.

Pero creo que los inversores deben prestar especial atención al “proporción militar” de la empresa. Algunas empresas, aunque llevan el nombre de militar, en realidad tienen una pequeña proporción de negocios militares, y estas empresas no necesariamente podrán disfrutar plenamente de los beneficios de la industria militar.

Análisis de las principales acciones de la industria militar estadounidense

1. Lockheed Martin ( LMT )

Como el mayor fabricante de armas del mundo, Lockheed Martin obtiene más del 80% de sus ingresos del gobierno de Estados Unidos. Sistemas de armas conocidos como el F35, F16 y el helicóptero Black Hawk provienen de esta compañía. Desde una perspectiva de inversión a largo plazo, las acciones de Lockheed Martin han subido de manera constante y han tenido un rendimiento excepcional.

2. Empresa雷神(RTX)

El segundo mayor proveedor de armas de Estados Unidos, conocido por productos como el misil Patriot y el misil de crucero Tomahawk. Sin embargo, este año las acciones de Raytheon han tenido un rendimiento débil, principalmente debido a problemas de calidad de las piezas en su división de aviación civil que han desencadenado juicios. Esto nos recuerda que incluso los gigantes de la industria militar deben prestar atención a los riesgos externos.

3. Northrop Grumman(NOC)

El cuarto mayor productor de armamento del mundo y el mayor fabricante de radares. La empresa tiene ganancias estables, con dividendos que han crecido durante 18 años consecutivos, y posee una sólida ventaja tecnológica. Actualmente, colabora con Estados Unidos en el desarrollo de la tecnología de “disuasión estratégica”, y aunque no haya guerras reales, los países seguirán invirtiendo en presupuestos de defensa por razones de seguridad.

4. Potencia General (GD)

Uno de los cinco principales proveedores de armas de Estados Unidos, con productos que cubren las tres ramas de las fuerzas armadas: tierra, mar y aire. El negocio civil se centra principalmente en ofrecer servicios de aviones privados a los ricos. Los ingresos de la empresa son estables, no se ven afectados por las fluctuaciones económicas, y los dividendos han crecido durante 32 años consecutivos, lo cual es extremadamente raro entre las empresas estadounidenses.

5. Boeing (BA)

Además de los aviones civiles, Boeing también es uno de los cinco principales proveedores de armas. Sin embargo, en los últimos años, los accidentes del 737MAX y el auge de los aviones comerciales de China han puesto una gran presión sobre Boeing. Creo que las acciones de Boeing son más adecuadas para comprar en fondos bajos que para seguir subiendo.

6. Caterpillar(CAT)

Aunque se clasifica como acciones de defensa, en realidad menos del 30% de los ingresos provienen de equipos militares; el negocio principal es la fabricación de equipos industriales y agrícolas. Esto nos recuerda que, al invertir en lo que se denominan “acciones de defensa”, es necesario comprender a fondo su estructura de negocio real.

Las acciones de la industria militar de Taiwán merecen atención

La situación en el estrecho de Taiwán ha sido un foco de atención global, y Taiwán también cuenta con varias empresas de defensa de alta calidad.

1. 雷虎科技(8033.TW) - De fabricante de modelos de aviones a control remoto a productor de drones militares.
2. Hanxiang(2634.TW) - La empresa abarca la aviación militar y civil, centrándose en aviones de entrenamiento y mantenimiento.

¿Por qué vale la pena invertir en acciones de la industria militar?

Citando la filosofía de inversión de Buffett, las acciones de defensa tienen tres grandes ventajas:

1. Pista de carrera ultra larga que nunca se apaga - Los conflictos humanos nunca han cesado, la demanda de ejércitos es interminable.
2. La muralla es lo suficientemente profunda - Tecnología militar avanzada, alta barrera de entrada, la posición de liderazgo es difícil de sacudir.
3. Los dividendos geopolíticos impulsan el crecimiento - Bajo la tendencia de la politización global de las regiones, los gastos militares de los países continúan aumentando.

Personalmente, creo que las empresas de defensa puras tienen más valor de inversión que las empresas que son mitad militares y mitad civiles. Después de todo, compañías como Raytheon y Boeing, incluso si la demanda militar aumenta, los problemas en el sector civil pueden afectar el rendimiento general.

Una ventaja de invertir en acciones de defensa es que estas empresas casi nunca quiebran. Esto se debe a que su principal cliente es el gobierno, y la relación entre ambas partes es estrecha; el gobierno generalmente no permite que estas empresas estratégicas quiebren.

Al elegir acciones del sector de defensa, recomiendo considerar de manera integral la situación financiera de la empresa, las tendencias de la industria, la geopolítica global y los cambios en el mercado civil para tomar decisiones de inversión informadas.