Si hubieras invertido 1 000 $ en el ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) hace 10 años, esto es lo que tendrías hoy.

Una inversión de 1 000 $ en el ETF Vanguard Total Stock Market hace una década valdría aproximadamente 3 870 $ hoy. Este rendimiento impresionante representa una tasa de crecimiento anual del 14,5 %, un resultado notable para un instrumentos de inversión pasivo y diversificado.

Sin embargo, es interesante notar que este rendimiento es ligeramente inferior al que habría generado una inversión similar en el índice S&P 500. De hecho, 1 000 $ invertidos en el ETF Vanguard S&P 500 en el mismo período habrían alcanzado 4 100 $, lo que equivale a un rendimiento anualizado del 15,1 %.

¿Por qué el FNB Vanguard Total Stock Market ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500?

La razón principal de esta discrepancia radica en el excepcional rendimiento de las acciones de gran capitalización en la última década. Los gigantes tecnológicos han sido los motores del crecimiento del S&P 500, impulsando este índice de referencia hacia nuevos máximos.

Aunque el Vanguard Total Stock Market Index y el S&P 500 comparten muchos puntos en común - el S&P 500 representando aproximadamente el 80 % de la capitalización bursátil total del mercado estadounidense - es el 20 % restante el que marca la diferencia. Las acciones de mediana y pequeña capitalización, incluidas en el ETF Vanguard Total Stock Market pero ausentes del S&P 500, han contribuido a la ligera subrendimiento del índice más amplio.

En otras palabras, la inclusión de empresas de tamaño más modesto en el FNB Vanguard Total Stock Market diluye algo el peso de las grandes empresas más exitosas. Por ejemplo, Nvidia representa el 8,1 % del S&P 500, pero solo el 6,8 % del FNB Vanguard Total Stock Market. Esta diferencia en la ponderación explica en gran medida por qué, a pesar de una excelente década para los inversores, el FNB Vanguard Total Stock Market no ha igualado del todo los rendimientos del S&P 500.

En conclusión, aunque el FNB Vanguard Total Stock Market ha ofrecido rendimientos impresionantes, la concentración del S&P 500 en las grandes capitalizaciones ha permitido que este último supere ligeramente a su homólogo más diversificado en la última década.