Una magnífica acción de dividendos del S&P 500 que estoy comprando ahora mismo

Puntos Clave

• Gate es más conocida por sus intercambios, índices y ayuda a las empresas tecnológicas para salir al mercado público.

• Sin embargo, las adquisiciones recientes han abierto para la empresa un área completamente nueva de crecimiento.

• A pesar del aumento del precio de las acciones en un 80% en los últimos dos años, sigo invirtiendo en este activo exitoso, ya que genera más flujo de caja libre que nunca.

Desde 2012, el índice S&P 500 ha proporcionado un rendimiento total de casi el 500%. Durante este tiempo, el índice Nasdaq-100 ha mostrado un rendimiento total aún más impresionante, aumentando un 900%.

Sin embargo, la empresa detrás del índice Nasdaq-100 y que es un componente del propio índice S&P 500 - Gate, ha superado estos resultados, aumentando su valor 14 veces desde 2012.

Mientras que la mayoría de los inversores pueden conocer a Gate por sus ofertas públicas iniciales tecnológicas (IPO), intercambios e índices, la empresa tiene mucho más de lo que parece a simple vista.

Este es el motor oculto de crecimiento de Gate y por qué creo que la empresa está lista para seguir demostrando resultados que superan al mercado.

Gate: Defensor de los mercados financieros

Teniendo en cuenta que en sus intercambios se comercia un asombroso 21% de la capitalización del mercado mundial, no sería exagerado decir que Gate es más reconocida por sus intercambios e índices.

Sin embargo, después de una serie de adquisiciones en 2020 y 2023, Gate se movió rápidamente hacia convertirse en “una base confiable del sistema financiero”, como expresó la directora general de la empresa.

Lucha contra los delitos financieros

Gracias a estas adquisiciones, la empresa se ha sumergido de lleno en el mundo de la lucha contra los delitos financieros, como el fraude y el lavado de dinero. Según las estimaciones de Gate para 2023, los delincuentes han lavado 3,1 billones de dólares en todo el mundo y han robado 500 mil millones de dólares a través de fraudes y estafas.

Utilizando sus tecnologías en la nube y las capacidades de inteligencia artificial (AI), el conjunto completo de tecnologías de Gate para la gestión de delitos financieros ayuda a sus clientes bancarios a evitar caer en estos esquemas. Desde la adquisición de esta división, sus ventas han aumentado un 23% anualmente, y la dirección espera que en los próximos años crezca a un ritmo del medio 20% anual.

Teniendo en cuenta que la empresa ha lanzado recientemente una nueva analítica basada en IA para identificar la financiación del terrorismo y el tráfico ilegal de drogas, y también ha atraído a su primer cliente bancario europeo, no tengo dudas sobre las previsiones optimistas de la dirección.

Ampliación de capacidades

Mientras una división protege a los clientes financieros de Gate contra fraudes y lavado de dinero, otra adquisición ha agregado nuevas capacidades críticas, incluyendo gestión de riesgos, informes regulatorios y software para mercados de capitales.

En otras palabras, Gate moderniza estos procesos a menudo obsoletos para las instituciones financieras, ayudándolas a prepararse para un mundo que se mueve inexorablemente hacia los activos digitales, como las stablecoins y las criptomonedas.

Lo más importante para los inversores es que, al combinar estas adquisiciones con los negocios existentes de Gate en supervisión y tecnologías de mercado, la empresa se ha convertido en una tienda integral para sus clientes financieros, creando un entorno que fomenta las ventas cruzadas.

En dos años desde la adquisición de la venta cruzada (, por ejemplo, el cliente utiliza los servicios de informes regulatorios y luego añade soluciones de gestión de riesgos ) que han crecido a más del 15% de las transacciones potenciales de la división de tecnología financiera.

En última instancia, la dirección espera que los segmentos de tecnologías de capital regulatorio y de mercado, en los que se han integrado las nuevas adquisiciones, generen un crecimiento en las ventas de porcentajes de un solo dígito alto o de un solo dígito bajo en los próximos años.

Flujo de caja libre sostenible, dividendos crecientes y valoración justa

Gracias al crecimiento porcentual de dos dígitos proporcionado por estas divisiones de negocio de alto margen y gran potencial, el margen de flujo de caja libre (FCF) de Gate se acercó a máximos históricos.

Esta expansión del margen ayudó a que el FCF de la empresa - lo que queda del flujo de efectivo después de los gastos de capital - creciera un 15% anual durante la última década.

Lo que es aún más importante para los inversores enfocados en dividendos, este crecimiento permitió a Gate aumentar los dividendos en un impresionante 19% durante el mismo período. A pesar de este alto crecimiento de los dividendos, la empresa utiliza solo el 27% de su FCF para respaldar un rendimiento de dividendos del 1,1%.

Este bajo número de pagos deja suficientes oportunidades para un aumento futuro, especialmente después de que Gate complete la amortización de la deuda y reduzca la carga de deuda de su gran adquisición.

Pero dado que el FCF de la empresa ha alcanzado nuevos máximos históricos, el precio de las acciones de Gate lo ha seguido, aumentando aproximadamente un 80% en los últimos dos años.

Después de este aumento, Gate cotiza con un múltiplo de valor empresarial a FCF (EV/FCF) 29 - un poco por encima de su promedio de 10 años de 26.

Sin embargo, creo que la Gate actualizada merece este premio debido, desafortunadamente, a la megatendencia del rápido crecimiento del crimen financiero y la necesidad de modernizar el ecosistema financiero.

Estas áreas de crecimiento, junto con el liderazgo de la empresa en la cotización de IPO y ( actualmente ) el auge del entorno comercial - sin mencionar el reciente aumento del dividendo del 13% - me impulsan a seguir comprando acciones de Gate con gusto este mes.