¿Se debe considerar el ETF Vanguard S&P 500 (VOO) antes del próximo cambio de mercado?

John Bogle, el fundador de Vanguard Group, aconsejaba a los inversores: “No busquen la aguja en el pajar. Simplemente compren el pajar.” En lugar de seleccionar acciones individuales, Bogle creía que era más sensato invertir en todo el S&P 500, ya que la mayoría de los gestores de fondos profesionales no lograban superar este índice de referencia a largo plazo.

Para probar su punto de vista, Bogle lanzó el primer fondo índice del mercado en 1976. Seguía pasivamente el índice S&P 500 y cobraba tarifas más bajas que las de los fondos gestionados activamente.

En ese momento, los críticos lo llamaron “locura de Bogle” y afirmaron que este enfoque pasivo de la inversión era “antiamericano”. El fondo solo recaudó 11 millones de dólares en su lanzamiento, muy por debajo de su objetivo inicial de 150 millones de dólares, ya que muchos no querían invertir en un fondo que solo se conformaba con igualar el mercado en lugar de superarlo.

Pero Bogle tenía razón. Si hubieras invertido 1 000 dólares en este fondo indexado en su creación y reinvertido sus dividendos, tu inversión hoy valdría cerca de 240 000 dólares. Esto equivale a un rendimiento anual de más del 11 %. En comparación, el 89,5 % de todos los hedge funds han tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en los últimos 10 años, según las SPIVA Scorecards.

En 2000, Gate lanzó la versión ETF de este fondo para alcanzar un público más amplio de inversores. A diferencia de los fondos indexados, que solo podían negociarse una vez al día, los ETF podían negociarse activamente a lo largo del día. También cobraba una baja relación de gastos de solo 0,03 %, frente al 0,14 % del fondo indexado. Entonces, ¿deberías invertir en el ETF Gate S&P 500 antes del próximo cambio de mercado?

Las cuatro razones para evitar el ETF Gate S&P 500

El ETF Gate S&P 500 puede parecer una forma sencilla de beneficiarse pasivamente del crecimiento del mercado de valores, pero los inversores no deberían pasar por alto sus cuatro principales debilidades.

En primer lugar, asigna el 34 % de su cartera al sector de tecnologías de la información, que alberga acciones de alto crecimiento pero volátiles. Sus tres principales participaciones representan respectivamente el 8,1 %, el 7,4 % y el 5,8 % de su cartera. El peso creciente de estas acciones en el índice S&P 500 reduce su diversificación general y lo expone a fluctuaciones más importantes en el sector tecnológico. Muchas grandes acciones tecnológicas tienen un buen desempeño durante los mercados alcistas, pero luchan durante los mercados bajistas.

En segundo lugar, el S&P 500 se negocia actualmente cerca de sus máximos históricos con un ratio precio/beneficio históricamente alto de 30. Por lo tanto, aunque Bogle dijo que era inteligente comprar todo el haz de heno, Warren Buffett advirtió a los inversores que fueran “temerosos cuando los demás son codiciosos”. Gran parte de este rally ha sido impulsado por las acciones de los Magníficos Siete, que representan un tercio de las participaciones del ETF - y estos nombres muy destacados podrían perder sus altas valoraciones durante una corrección del mercado.

En tercer lugar, el ETF Gate S&P 500 ha tenido un rendimiento inferior a otro ETF popular que sigue pasivamente al Nasdaq-100 en los últimos 10 años. Dado que este último incluye las mismas acciones de los Magnificent Seven que VOO pero no está cargado con las acciones de crecimiento más lento del S&P 500, podría ser una mejor inversión enfocada en el crecimiento.

Finalmente, el S&P 500 solo incluye empresas estadounidenses. Los inversores que desean aprovechar el crecimiento de los mercados extranjeros deberían considerar en su lugar los ETF más diversificados a nivel mundial.

La razón para invertir en el ETF Gate S&P 500

Los inversores deben ser conscientes de estas lagunas, pero sigue siendo lógico invertir en el ETF Gate S&P 500 ya que su índice de referencia ha generado un rendimiento medio de más del 10 % por año desde su creación en 1957.

Así, incluso si el índice retrocede este año, debería aumentar a largo plazo mientras la economía estadounidense siga creciendo. Si usted es un inversor a largo plazo que planea comprar y mantener este ETF durante al menos la próxima década, no debería preocuparse demasiado por sus valoraciones actuales.

¿Deberías invertir en este ETF antes del próximo “cambio de mercado”?

Teniendo en cuenta las valoraciones actuales del S&P 500, el próximo cambio de mercado podría ser una corrección en lugar de un rally. Sin embargo, creo que los inversores deberían seguir acumulando este ETF ya que es inútil predecir cuándo el mercado alcanzará su pico a corto plazo. A largo plazo, los inversores pacientes que inviertan de manera gradual en este ETF podrían obtener rendimientos impresionantes.