¡El impulso del dólar se encuentra con obstáculos! ¿Los datos de Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) podrían impulsar al euro y al dólar australiano?

La semana pasada, el índice del dólar subió ligeramente un 0.13%, pero las monedas no estadounidenses tuvieron un desempeño desigual. El euro cayó un 0.28%, el yen cayó un 0.11%, mientras que el dólar australiano subió un 0.79%, y la libra esterlina bajó un 0.14%.

Las declaraciones de Trump provocan una fuerte volatilidad en el euro/dólar estadounidense

El euro/dólar experimentó la semana pasada una acción de “montaña rusa”, cerrando finalmente con una caída del 0.28%. Una serie de declaraciones de Trump se convirtieron en el principal impulsor del movimiento del euro.

Se informó en los medios que el gobierno de Trump está considerando imponer sanciones a funcionarios de la UE debido a la Ley de Servicios Digitales, sumado a la inestabilidad política en Francia, el euro/dólar se desplomó casi un 1%. Luego, Trump anunció la destitución de Cook, miembro de la Junta de la Reserva Federal, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre la independencia de la Reserva Federal, debilitando así el apoyo al dólar, y el euro/dólar repuntó de inmediato.

Los datos económicos recientemente publicados por Estados Unidos han reforzado aún más las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas en septiembre. La herramienta FedWatch de CME muestra que el mercado actualmente espera una probabilidad del 87.6% de que la Reserva Federal baje las tasas en septiembre, con un total de 2 recortes de tasas en el año.

El enfoque del mercado se ha trasladado al informe de empleo no agrícola del 5 de septiembre. Los análisis de Goldman Sachs consideran que si el crecimiento del empleo es inferior a 100,000, proporcionará un fuerte apoyo para la reducción de tasas en septiembre. Si los datos se revisan a la baja como el mes pasado, incluso podría provocar expectativas de una reducción de tasas de 50 puntos básicos en el mercado.

Desde el punto de vista técnico, los toros del euro/dólar tienen la ventaja, y el próximo objetivo de precio apunta al máximo anterior de 1.183. Sin embargo, si cae por debajo de la media móvil de 21 días de 1.165, podría retroceder hacia la media móvil de 100 días de 1.151.

Fondos de cobertura apuestan por la apreciación del yen en medio de la oscilación

El dólar/yen subió ligeramente un 0.11% la semana pasada, manteniendo en general un patrón de fluctuación. Sin embargo, los fondos de cobertura han comenzado a apostar a que el yen pronto romperá el actual rango de negociación estrecho.

Los datos de la CME muestran que, tras la confrontación pública entre Trump y Cook y la inestabilidad política en Francia, el 26 de agosto el volumen de operaciones de opciones de venta del dólar/yen fue cuatro veces el de las opciones de compra. El precio de ejercicio de las opciones de venta más activas con vencimiento en septiembre ese día fue de 144.93.

Si los datos sobre los ingresos en efectivo del trabajo en Japón publicados el 5 de septiembre muestran que el crecimiento salarial se acelera, podría aumentar las expectativas de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón, lo que a su vez impulsaría el yen. Actualmente, el mercado de swaps muestra que los operadores esperan que la probabilidad de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón antes de octubre sea de aproximadamente el 60%.

Además, si los datos de empleo no agrícola de EE. UU. no cumplen con las expectativas, se fortalecerán las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que podría ejercer más presión sobre el dólar/yen.

Desde el punto de vista técnico, el dólar/yen japonés continúa presionado por debajo de la media móvil de 21 días, con los bajistas dominando. Presta atención al nivel de soporte en el mínimo anterior de 145.85. Si vuelve a estar por encima de la media móvil de 21 días, la resistencia se encuentra cerca de la media móvil de 200 días en 148.85.

Creo que, en el actual entorno de incertidumbre de las políticas de Trump y las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, el comportamiento del dólar dependerá más de los datos de empleo que se publicarán próximamente. Los inversores deben prestar atención a los datos no agrícolas; datos inferiores a lo esperado podrían provocar una rápida caída del dólar, proporcionando impulso al alza a las monedas no estadounidenses.

Este texto solo representa opiniones personales y no constituye asesoramiento de inversión. Los contratos por diferencia son productos apalancados, lo que puede resultar en la pérdida total de los fondos. Por favor, invierta con precaución.